Почему волатильность биткоина — это особенность, а не ошибка

Я финансовый консультант, и мои клиенты владеютBitcoin. Некоторые из них часто напоминают мне о цене биткоина.волатильность, что они считают проблемой.

Я тоже так думал, но я ошибался. Волатильность цены биткоина — это T ошибка, а ONE , и в конечном итоге полезная.

Эта статья первоначально появилась вКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, посвященный Криптo, цифровым активам и будущему Финансы. Зарегистрируйтесь здесьполучать его каждый четверг.

Bitcoin — это «цифровое золото»

Чтобы понять почему, сначала рассмотрим, что Bitcoin — это твердый денежный актив, родившийся в Интернете, то есть, это «цифровое золото». Настоящее золото имеет довольно высокие показатели по основным характеристикам денег. Но Bitcoin результаты еще лучше.

Итак, Bitcoin — это реальный конкурент по стоимости золотого рынка, которая сегодня составляет примерно 10 триллионов долларов. Это означает, что Bitcoin (текущий Общая стоимость составляет около 1 триллиона долларов) имеет потенциал роста до 10 раз, если отнять долю рынка у золота.

Bitcoin — это инвестиция на ранней стадии

Но создание доверия среди инвесторов, подобного золоту, требует времени. Даже если Bitcoin в целом лучше твердых денег (что мой анализ показывает), другим инвесторам могут потребоваться десятилетия, чтобы прийти к такому же выводу и соответствующим образом позиционировать свои портфели. Хотя Bitcoin уже более 12 лет, это все еще ранний этап в этой борьбе за долю рынка твердых денег.

Поэтому рассматривать инвестиции в Bitcoin как венчурный капитал или акции роста имеет смысл, поскольку они намного моложе золота и со временем должны зарекомендовать себя как достойный конкурент.

Рассмотрим следующий мысленный эксперимент. Что, если бы Bitcoin T торговался каждую секунду каждого дня? Что, если бы вместо этого вы могли выйти из своих инвестиций в Bitcoin только через пять лет после того, как вы инвестировали, и в то же время вы бы оценили стоимость инвестиций по себестоимости?

Это чем-то похоже на венчурный капитал или инвестиции в частный рост капитала. Вы заперты на годы, и хотя стоимость инвестиций периодически отмечается, эти отметки T имеют особого смысла, пока вы не увидите реальный выход.

За 12-летнюю историю цены биткоина любой, кто обращался с ниминвестиции в Bitcoinтаким образом увидел ценность этогоинвестиции растут намного. Средний прирост за любой пятилетний период в истории биткоина был значительным.

Хорошо, вы признаете, что это была отличная инвестиция в течение многолетних периодов, но могут быть и более короткие периоды, когда цена сильно падает. Так что, возможно, инвестиции в Bitcoin стоят того, чтобы терпеть волатильность цены, но это T делает волатильность выгодной, не так ли?

На самом деле, так и есть. Это потому, что волатильность цены делает Bitcoin «не деньгами».

Bitcoin — это «не деньги»

Сколько раз вы слышали, как глава центрального банка или известный экономист говорили, что Bitcoin «слишком волатилен, чтобы быть деньгами»?

Они, конечно, правы, но, вероятно, T будут такими вечно. Это потому, что средняя волатильность цены биткоина со временем снизилась. Чем больше он становится (в плане стоимости), тем сложнее сдвинуть цену. По мере того, как этот денежный «корабль» становится больше, OCEAN T может швырять его так яростно.

Итак, на данный момент правительства, регуляторы и банкиры могут позволить Bitcoin и экосистеме, которая строится вокруг него, расти и отнимать долю рынка у золота практически без ограничений. Для них текущая волатильность биткоина означает, что он не представляет угрозы. недавний запуск биржевого фонда (ETF), основанного на фьючерсах на Bitcoin, — лишь последнее свидетельство этой динамики.

А к тому времени, когда волатильность цены биткоина станет достаточно низкой, чтобы его можно было использовать в качестве транзакционных денег, им будет владеть так много людей (включая богатых и влиятельных), что правительства не смогут его атаковать.

Это делает Bitcoin предложением «орел — мы WIN, решка — они проигрывают». Правительства T будут относиться к нему как к деньгам, пока волатильность не снизится, а волатильность T снизится, пока Bitcoin не станет настолько ценным и широко распространенным, что его T смогут атаковать правительства. К этому моменту волатильность цены может быть достаточно низкой, чтобы люди действительно использовали его для транзакций.

И если Bitcoin никогда не станет транзакционными деньгами, а вместо этого просто заберет половину стоимости рынка золота, это тоже нормально. В этом сценарии мои клиенты получат отсюда только пятикратную прибыль от своих инвестиций.

Но если Bitcoin раскроет свой потенциал и отнимет долю у золота, офшорных активов, других средств сбережения (таких как недвижимость и акции) и, в конечном итоге, у долларов, евро и иен, то цена биткоина вырастет намного выше, чем сейчас.

Этот процесс может занять десятилетия.

До тех пор, по моему Мнение, Bitcoin — лучший инвестиционная возможность с поправкой на рискдоступны сегодня. И я говорю своим коллегам-финансовым консультантам, чтобы они принимали волатильность цен, поскольку она, скорее всего, будет сопровождаться привлекательной инвестиционной доходностью.

Только T называйте это деньгами — по крайней мере, пока.

Все мнения, высказанные Энди Эдстромом, являются исключительно мнением Энди и не имеют отношения к его работе в качестве инвестиционного консультанта в WESCAP Group.