Кому нужен центральный депозитарий ценных бумаг? Nivaura выпустит первую регулируемую BOND Ether

Блокчейн-стартап Nivaura сегодня выпустил свою первую BOND , номинированную исключительно в эфире.

Построено в соответствии с нормативными требованияминадзорПо данным Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), первый в своем роде инструмент был выпущен лондонским стартапом в сфере розничной торговли предметами роскоши LuxDeco и создан при поддержке лидеров отрасли, чтобы предоставить компании новый способ привлечения капитала для удовлетворения краткосрочного сезонного спроса.

Но что действительно разрушительно в выпуске, так это T использование Криптовалюта, а то, что BOND будет клирингована, урегулирована и зарегистрирована на публичном блокчейне Ethereum . С относительно коротким жизненным циклом всего в ONE неделю, BOND также является частью более масштабного эксперимента, чтобы увидеть, если удаление финансовые посредники может сделать такие инвестиционные инструменты более доступными для малого бизнеса в больших масштабах.

«Как предпринимательский бизнес, мы всегда ищем способы получить преимущество и масштабироваться», — сказал основатель и генеральный директор LuxDeco Джонатан Холмс в интервью CoinDesk. «Поэтому, если Криптовалюта станет приемлемым вариантом финансирования и торговли, мы определенно рассмотрим возможность выпуска дополнительных облигаций в будущем».

И хотя частные блокчейны в основном былиобеспечиватьцентральных депозитариев ценных бумаг и других поставщиков устаревшей инфраструктуры, основатель и генеральный директорвенчурный капитал Ниваура, Автар Сехра, утверждает, что новая BOND демонстрирует потенциал публичных блокчейнов при применении к корпоративным бизнес-моделям.

Сехра сказала:

«Мы показываем, что открытую публичную инфраструктуру можно использовать для регулируемых финансовых инструментов, и это очень важный шаг, поскольку с самых ранних стадий мы всегда считали, что публичные блокчейны — это путь вперед».

Ввод большого имени

Чтобы обеспечить соответствие BOND Ethereum существующим рабочим процессам, в ее создании приняли участие несколько контрагентов.

В рамках программы JPMorgan in-residence Nivaura получила вклад в разработку автоматизированного процесса формирования книги заявок, который можно было бы развернуть для ряда различных финансовых инструментов. С помощью юридической фирмы Allen & Overy Nivaura затем использовала эту структуру для создания юридически соответствующей документации, которая автоматизировала работу с использованием Ethereum смарт-контракты.

В свою очередь, рейтинговая компания Moody's оценила инструмент, предоставив данные для его формирования.кривые доходности, учитывающий волатильность Ethereum в структуре самой BOND .

В частности, в то время как контрольный эксперимент (подробнее обсуждаемый ниже) приносил 2,5% годовых, ожидается, что BOND Ethereum будет приносить около 10% годовых, чтобы помочь компенсировать предполагаемый риск использования Криптовалюта. склонныйк быстрым колебаниям цен.

Эфир, использованный для покупки BOND , был переведен на публичный адрес, который называется Nivaura Client ETH Account. Чтобы помочь завершить процесс, инвесторы, в свою очередь, должны подтвердить счет, на который они хотели бы получить основную сумму и проценты, когда BOND достигнет срока погашения 29 ноября.

Хотя весь процесс был разработан с расчетом на максимально возможную самостоятельную работу, австралийская компания LINK Asset Services (ранее известная как Capita) также предоставляет услуги доверительного управления на случай невыполнения эмитентом обязательств по кредиту.

«Блокчейн T может этого сделать», — сказал Сехра, уточнив:

«Блокчейн T может обеспечить исполнение контракта и вернуть активы инвесторам. По сути, здесь всегда требуется ответственная третья сторона».

контроль Bitcoin

Тем не менее, выпущенная сегодня BOND на Ethereum — это лишь последняя из двух частей эксперимента, призванного показать, как публичные блокчейны могут превратить выпуск BOND во все более самообслуживаемую отрасль.

Рассматриваемая в качестве контрольной группы для сравнения с Ethereum BOND, более ранняя работа проводилась с использованием блокчейна Bitcoin , что привело к более ручному процессу отчасти из-за ожидалтрудности с написанием смарт-контрактов.

Эта BOND была создана в прошлом месяце в рамках другого нормативного акта. песочница аналогичные меры приняты FCA, чтобы дать партнерам уверенность в том, что они не T случайно нарушать отраслевые правила контроля.

Несмотря на трудности с автоматизацией некоторых из этих ранних этапов работы, конечным пользователям по-прежнему предоставлялась определенная степень самообслуживания с помощью закрытых ключей, назначенных им через процесс регистрации KYC/AML, встроенный в платформу Nivaura.

Самым большим отличием между тестами было то, что вместо внесения Криптовалюта непосредственно на счет в блокчейне, как в случае с BOND Ethereum , британские фунты стерлингов были зачислены на клиентский денежный счет Nivaura.

В документе, предоставленном Nivaura контрагентам, разъясняются ограничения этой договоренности:

«Это означало, что право собственности на деньги в блокчейне не могло рассматриваться как независимый источник истины из-за зависимости от средств, хранящихся на клиентском денежном счете, и управления ими».

Двигаясь вперед

Учитывая уроки, извлеченные из обоих этих экспериментов, Nivaura и LuxDeco планируют ряд дальнейших реализаций.

Холмс из LuxDeco рассказал, что впервые открыл для себя Nivaura в ответ на запросы клиентов по всему миру, которые хотели оплачивать свои товары в Ethereum и Bitcoin , и если BOND будут погашены без каких-либо проблем, это именно то, чем фирма хотела бы заняться дальше.

«Если мы в конечном итоге начнем принимать платежи в Криптовалюта, что, как мы думаем, произойдет, то потенциально возникнет естественный повод для финансирования наших циклов оборотного капитала за счет этих средств», — сказал он.

Что касается Nivaura, Sehra учитывает и других эмитентов BOND, таких как Даймлер,Фиско и Избыток которые использовали Криптовалюта для части своего процесса. Как эти компании, так и другие, работающие в производные, добиваются собственного прогресса, он ожидает увидеть конвергенцию.

Сехра заключила:

«Мы уже видим деривативы в Криптовалюта. Облигации и деривативы станут следующим шагом. Они станут следующими пионерами».

Раскрытие информации:CoinDesk является дочерней компанией Digital Currency Group, которая владеет долей в Nivaura.

Кнопкиизображение через Shutterstock