Кому потрібен CSD? Nivaura випустить першу регульовану ефірну BOND

Блокчейн-стартап Nivaura сьогодні запустив першу BOND , деноміновану виключно в ефірі.

Побудовано під нормативно нагляд Управління фінансової поведінки Великобританії (FCA), перший у своєму роді документ був виданий лондонським стартапом LuxDeco, що займається роздрібною торгівлею класом «люкс», і створений за допомогою лідерів галузі, щоб дати компанії новий спосіб залучення капіталу для короткострокового сезонного попиту.

Але те, що справді руйнує випуск, так це T використання Криптовалюта, а те, що BOND буде оформлена, розрахована та зареєстрована в загальнодоступному блокчейні Ethereum . З відносно коротким життєвим циклом лише в ONE тиждень BOND також є частиною більшого експерименту, щоб перевірити, чи видаляти фінансові посередники може зробити такі механізми інвестування більш доступними для малого бізнесу у великих масштабах.

«Як підприємницький бізнес ми завжди шукаємо способи отримати переваги та масштаб», — сказав засновник і генеральний директор LuxDeco Джонатан Холмс в інтерв’ю CoinDesk. «Отже, якщо Криптовалюта стане дійсним варіантом фінансування та торгівлі, ми обов’язково розглянемо можливість випуску нових облігацій у майбутньому».

І хоча приватні блокчейни в основному були головним постачання центральних депозитаріїв та інших постачальників традиційної інфраструктури, засновник і генеральний директор венчурний Ніваура, Автар Сехра, стверджував, що нова BOND демонструє потенціал публічних блокчейнів у застосуванні до корпоративних бізнес-моделей.

Сехра сказала:

«Ми показуємо, що ви можете використовувати відкриту публічну інфраструктуру для регульованих фінансових інструментів, і це дуже важливий крок, тому що з самого раннього етапу ми завжди вірили, що публічні блокчейни — це шлях вперед».

Введення великого імені

Щоб забезпечити відповідність BOND Ethereum існуючим робочим процесам, до її створення було залучено низку контрагентів.

У рамках внутрішньої програми JPMorgan Nivaura отримав внесок у розробку автоматизованого процесу букбілдингу, який можна було б розгорнути для низки різних фінансових інструментів. За допомогою юридичної фірми Allen & Overy Nivaura потім використав цю структуру для створення юридично сумісної документації, яка автоматизувала роботу за допомогою Ethereum розумні контракти.

У свою чергу, рейтингова компанія Moody's встановила ціну інструменту, надавши дані для створення криві дохідності, враховуючи волатильність Ethereum в структурі самого BOND .

Зокрема, у той час як контрольний експеримент (більш детально обговорений нижче) виплачував 2,5 відсотка річних відсотків, очікується, що BOND Ethereum пропонуватиме річні відсотки близько 10 відсотків, щоб допомогти компенсувати передбачуваний ризик використання Криптовалюта. схильні до різких коливань цін.

Ефір, який використовувався для придбання BOND , було внесено на публічну адресу під назвою Nivaura Client ETH Account. Щоб допомогти завершити процес, інвестори, у свою чергу, повинні підтвердити рахунок, на який вони хотіли б отримати основну суму та відсотки, коли BOND досягне терміну погашення 29 листопада.

Незважаючи на те, що весь процес був розроблений таким чином, щоб бути максимально самообслуговуваним, послуга довіреної особи також надається австралійською компанією LINK Asset Services (раніше відомою як Capita) на випадок, якщо емітент не виплатить кредит.

«Блокчейн T може цього зробити», — сказала Сехра, уточнюючи:

«Блокчейн T може забезпечити виконання контракту та повернути активи для інвесторів. По суті, тут завжди потрібна підзвітна третя сторона».

Контроль Bitcoin

Тим не менш, BOND Ethereum, випущена сьогодні, є лише останньою з двох частин експерименту, покликаного показати, як публічні блокчейни можуть перетворити випуск BOND на індустрію самообслуговування.

Попередня робота, яка вважалася контрольною групою для порівняння з BOND Ethereum , проводилася з використанням блокчейну Bitcoin , що призвело до більш ручного процесу частково через очікуваний труднощі з написанням смарт-контрактів.

Ця BOND була створена минулого місяця в рамках іншого регулювання пісочниця так само створено FCA, щоб дати партнерам впевненість, що вони випадково T порушать галузевий контроль.

Незважаючи на труднощі з автоматизацією деяких попередніх робіт, кінцеві користувачі все ще мали певний рівень самообслуговування, використовуючи приватні ключі, призначені їм через процес KYC/AML, вбудований у платформу Nivaura.

Найбільша різниця між тестами полягала в тому, що замість депозиту Криптовалюта безпосередньо на рахунок у блокчейні, як у випадку з BOND Ethereum , британські фунти були внесені на рахунок клієнта Nivaura.

Документ, наданий Nivaura контрагентам, пояснює обмеження цієї домовленості:

«Це означало, що право власності на гроші в блокчейні не можна вважати незалежним джерелом істини через залежність від коштів, які зберігаються на грошовому рахунку клієнта, і управління ними».

Йдучи вперед

З огляду на уроки, отримані з обох цих живих експериментів, Nivaura та LuxDeco мають плани щодо ряду подальших реалізацій.

Холмс із LuxDeco сказав, що він вперше відкрив Nivaura у відповідь на глобальних клієнтів, які хотіли платити за свої товари в Ethereum та Bitcoin – і якщо BOND настане без будь-яких проблем, це саме те, що фірма хотіла б зробити далі.

«Якщо ми врешті-решт почнемо приймати платежі в Криптовалюта, що, як ми думаємо, станеться, є потенційно природний випадок для фінансування циклів нашого оборотного капіталу також за допомогою цього засобу», — сказав він.

Що стосується Nivaura, Sehra пам'ятає про інших емітентів BOND , таких як Даймлер, Фіско і Надлишок які використовували Криптовалюта для частини свого процесу. Як ті компанії, так і інші, що працюють в похідні, досягти власного прогресу, він очікує побачити конвергенцію.

Сехра підсумувала:

«Ми вже бачимо похідні інструменти в Криптовалюта. Облігації та похідні інструменти стануть наступним кроком. Вони стануть наступними піонерами».

Повідомлення:CoinDesk є дочірньою компанією Digital Currency Group, яка має частку власності в Nivaura.

Прихватки для великих пальців зображення через Shutterstock