A falência da CORE Scientific aprova um acordo de financiamento de US$ 70 milhões da B. Riley

O juiz federal que supervisiona o processo de falência do Capítulo 11 da mineradora de Bitcoin CORE Scientific (CORZ) aprovadoum empréstimo de US$ 70 milhões da B. Riley Commercial Capital que ajudará a empresa a se recuperar.

O juiz David Jones do Distrito Sul do Texas também disse durante uma audiência na quarta-feira que concordaria com o Request de um grupo de acionistas para formar um comitê oficial para representar seus interesses no caso, enquanto aguarda um orçamento para o comitê.

CORE Científico entrou com pedido de falência em dezembro, após meses de uma desaceleração sustentada do mercado de Cripto , juntamente com altos preços de energia, afetando seus lucros. No final de novembro, antes da falência, as dívidas da CORE Scientific incluíam US$ 552,5 milhões de principal em aberto sob notas conversíveis garantidas seniores, US$ 41,8 milhões para a B. Riley e US$ 242,5 milhões sob vários acordos de financiamento de equipamentos, de acordo com um processo de 27 de fevereiro.

A facilidade B. Riley, conhecida como financiamento de devedor em posse (empréstimo DIP), substitui uma ordem provisória anterior. Ela visa permitir que a empresa se reorganize e inclui o pagamento de taxas judiciais e de consultoria. Ela vem com uma taxa de juros anual de 10% e tem "super prioridade" sobre todas as despesas administrativas e reivindicações não garantidas, exceto por algumas taxas conhecidas como carve-out, de acordo com umfolha de termos arquivada no tribunal.

Outra audiência ocorrerá na sexta-feira para discutir a nomeação do comitê de acionistas. Um orçamento final para o financiamento do DIP também terá que ser acordado.

B. Riley Commercial Capital é umasubsidiáriada B. Riley Financial (RILY).

O credor de equipamentos BlockFi se opôs ao DIP, dizendo que T oferecia proteções adequadas para suas garantias, mas o o problema foi resolvidoantes da audiência de quarta-feira.

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Vice-presidente sênior de Mercados de capitais e aquisições da CORE Scientific Michael Bros disse em um processo de 21 de dezembroque os empréstimos de equipamentos como os da BlockFi são subgarantidos, com até US$ 90 milhões em garantias.

As reivindicações dos acionistas

Sobre 3 de fevereiro, um grupo de acionistas pediu ao tribunal para formar um comitê oficial que eles alegaram que forneceria “contribuições críticas com relação à avaliação e negociação dos termos do plano do Capítulo 11 em nome do patrimônio”. O grupo disse que a CORE Scientific é solvente e que, dada a recente Rally nos preços do Bitcoin e a melhoria dos Mercados de energia, “o valor disponível para o patrimônio está aumentando”.

Em seurespostaA CORE Scientific concordou que "não está irremediavelmente insolvente", considerando os movimentos recentes do mercado, e apoiou a moção, definindo um orçamento de US$ 4,75 milhões, incluindo honorários de consultores financeiros, a serem retirados dos ativos garantidos no que é conhecido como carveout.

Apesar de concordar em formar o comitê, o juiz disse que "reservará o benefício" da "visão retrospectiva". Se ele decidir que os interesses dos acionistas T foram promovidos pelo comitê, ou que isso foi feito às custas de outros credores, ele pode usar "várias ferramentas", incluindo reduzir o orçamento do comitê a zero.

O grupo de açõesrepresenta 69 milhões de ações ordinárias. Isso é menos do que as ações ordinárias emitidas e em circulação de propriedade de insiders da empresa, que são cerca de 29% do total de 107 milhões, de acordo com o escritório do U.S. Trustee.

B. Riley argumentou anteriormente que semanas de negociações sobre o financiamento não deveriam ser interrompidas pelo Request de última hora de US$ 4,75 milhões da exclusão.

Os acionistas também questionam se a CORE Scientific estava protegendo seus deveres fiduciários durante as negociações porque não pesquisou adequadamente as opções de financiamento. Os acionistas “encorajaram com sucesso” uma terceira parte a enviar uma alternativa à proposta de financiamento da B. Riley, que eles acreditam ser a única oferta concorrente na mesa.

“Se o Ad Hoc Equity Group tivesse se envolvido desde o início, os devedores poderiam muito bem ter evitado o acordo original com os detentores de notas conversíveis garantidas que permitia uma taxa de rescisão de US$ 6 milhões, o que equivale a uma taxa interna de retorno superior a 500%”, disse o grupo.

Em sua resposta, a CORE Scientific rejeitou essas alegações como ataques ad hominem e disse que conversou com 20 possíveis credores para a proposta de financiamento original.

Um acordo proposto entre os detentores de notas e a empresa falida deixaria os detentores de dívida não garantida e os detentores de ações brigando por 3% da empresa reorganizada, disseram os acionistas.

CORREÇÃO (2 de março de 2023, 01:05 UTC): Corrige que o juiz que supervisiona a falência da CORE Scientific é David Jones, não Marvin Isgur.

ATUALIZAÇÃO (2 de março de 2023, 11:00 UTC):Atualizações para refletir o pedido final.