Les traders crypto affrontent 800 millions de dollars de liquidations alors que la prudence de la Fed déclenche un renversement de type « vendre sur la nouvelle »

Le Bitcoin est tombé à près de 108 000 $ mercredi, avant de dépasser les 110 000 $ jeudi après une séance volatile qui a vu près de 817 millions de dollars de liquidations de contrats à terme à effet de levier, les traders en position longue supportant la majeure partie des pertes.

Le repli est survenu quelques heures seulement après que la Réserve fédérale ait procédé à une coupe de taux de 25 points de base largement anticipée, seulement pour que le président Jerome Powell freine l’optimisme par des commentaires prudents laissant entendre que la réduction de décembre n’est pas garantie.

Les liquidations surviennent lorsque des traders utilisant des fonds empruntés sont contraints de clôturer leurs positions parce que leur marge descend en dessous des niveaux requis. Sur les plateformes de contrats à terme sur cryptomonnaies, ce processus est automatique, car lorsque les prix évoluent fortement à l’encontre d’une position à effet de levier, la plateforme vend la position sur le marché ouvert afin de couvrir les pertes.

De grands regroupements de liquidations longues peuvent signaler une capitulation et des creux potentiels à court terme, tandis que des annulations massives de positions courtes peuvent précéder des sommets locaux lorsque la dynamique s'inverse. Les traders peuvent également suivre la concentration des niveaux de liquidation, ce qui aide à identifier des zones d'activité contrainte pouvant agir comme support ou résistance à court terme.

Les données de CoinGlass ont montré qu'environ 165 000 traders ont été liquidés sur 24 heures, y compris une position longue BTCUSD de 11 millions de dollars sur Bybit, la plus grande perte unique de la journée. Hyperliquid a dominé tous les venues avec 282 millions de dollars en liquidations, suivie par les 223 millions de dollars de Bybit et les 144 millions de dollars de Binance, soulignant combien l'effet de levier excessif reste présent sur le marché.

« Alors que la Fed a réduit les taux d’intérêt comme prévu, la conférence de presse prudente du président Powell a déclenché une forte vente lors d’un événement de type ‘sell-the-news’ après avoir déclaré que la réduction attendue en décembre n’est pas garantie, » a déclaré Nick Ruck, directeur chez LVRG Research, dans une note adressée à CoinDesk. « 

« Bien que la volatilité à court terme persiste, le virage de la Fed vers la fin du resserrement quantitatif en décembre signale un courant haussier pour les actifs à risque tels que la crypto, positionnant Bitcoin et Ethereum pour un regain de tension à la hausse alors que des capitaux moins coûteux affluent au cours des prochains mois, » a ajouté Ruck.

Pendant ce temps, Jeff Mei, COO de BTSE, a déclaré que la baisse reflétait une « position prudente sur l’ensemble des marchés ».

« L’inflation reste au-dessus de l’objectif à 3 %, et la Fed dispose de peu de marge de manœuvre tant que les données ne sont pas plus claires en raison de la fermeture du gouvernement », a déclaré Mei. « Avec des prix des actifs déjà élevés, un assouplissement supplémentaire est peu probable, sauf si la faiblesse économique devient plus marquée. »

La vague de liquidations survient alors que les investisseurs digèrent une amélioration du sentiment géopolitique après que les États-Unis et la Chine ont indiqué des progrès vers un nouvel accord commercial.

Malgré la volatilité à court terme, les analystes indiquent que les conditions macroéconomiques deviennent plus favorables. Si la liquidité s'étend conformément au calendrier de la Fed, le Bitcoin pourrait trouver un appui plus solide au-dessus de 115 000 $ d'ici novembre — à condition que les traders à effet de levier ne prennent pas à nouveau des positions trop risquées.