Krypto-Händler nehmen 800 Millionen Dollar Liquidationen in Kauf, da die Vorsicht der Fed eine „Sell-the-News“-Umkehr auslöst

Bitcoin fiel am Mittwoch auf nahezu 108.000 US-Dollar, bevor es am Donnerstag nach einer volatilen Sitzung, in der es zu fast 817 Millionen US-Dollar an Liquidationen von gehebelten Futures kam und Long-Händler den Großteil der Verluste trugen, über 110.000 US-Dollar stieg.

Der Rückgang erfolgte nur wenige Stunden, nachdem die Federal Reserve eine allgemein erwartete Zinssenkung um 25 Basispunkte vorgenommen hatte, wobei Präsident Jerome Powell jedoch mit vorsichtigen Kommentaren die Zuversicht dämpfte und andeutete, dass eine Senkung im Dezember nicht garantiert sei.

Liquidationen treten auf, wenn Händler, die geliehene Mittel verwenden, gezwungen sind, ihre Positionen zu schließen, weil ihre Margin unter die erforderlichen Levels fällt. Auf Krypto-Futures-Börsen erfolgt dieser Prozess automatisch, da bei starken Kursbewegungen gegen einen gehebelten Handel die Plattform die Position auf dem offenen Markt verkauft, um Verluste auszugleichen.

Große Cluster von langanhaltenden Liquidationen können eine Kapitulation und potenzielle kurzfristige Tiefpunkte signalisieren, während starke Short-Wipeouts lokalen Höchstständen vorausgehen können, wenn sich das Momentum umkehrt. Händler können zudem beobachten, wo Liquidationsebenen konzentriert sind, um Zonen zwangsweiser Aktivitäten zu identifizieren, die als kurzfristige Unterstützung oder Widerstand fungieren können.

Daten von CoinGlass zeigten, dass innerhalb von 24 Stunden rund 165.000 Trader liquidiert wurden, darunter eine Long-Position von 11 Millionen US-Dollar auf BTCUSD bei Bybit, der größte einzelne Verlust des Tages. Hyperliquid führte alle Handelsplätze mit 282 Millionen US-Dollar an Liquidationen an, gefolgt von Bybit mit 223 Millionen und Binance mit 144 Millionen, was verdeutlicht, wie übermäßig gehebelte Positionen weiterhin im Markt vorherrschen.

„„Während die Fed die Zinssätze wie erwartet gesenkt hat, löste die vorsichtige Pressekonferenz von Vorsitzendem Powell nach der Erklärung, dass die erwartete Zinssenkung im Dezember nicht garantiert sei, einen deutlichen Ausverkauf in einem ‚Sell-the-News‘-Ereignis aus“, sagte Nick Ruck, Direktor bei LVRG Research, in einer Mitteilung an CoinDesk. „“

„Während kurzfristige Volatilität anhält, signalisiert die Wende der Fed zur Beendigung der quantitativen Straffung im Dezember einen bullischen Unterton für Risikowerte wie Krypto und positioniert Bitcoin und Ethereum für erneutes Aufwärtspotenzial, da in den kommenden Monaten günstigeres Kapital zufließt“, fügte Ruck hinzu.

Unterdessen erklärte Jeff Mei, COO bei BTSE, dass der Rückgang eine „vorsichtige Positionierung auf allen Märkten“ widerspiegele.

„Die Inflation liegt weiterhin über dem Ziel bei 3 %, und die Fed hat nur begrenzten Spielraum für Maßnahmen, bis klarere Daten angesichts der Regierungsstilllegung vorliegen“, sagte Mei. „Da die Vermögenspreise bereits hoch sind, ist eine weitere Lockerung unwahrscheinlich, es sei denn, die wirtschaftliche Schwäche wird deutlicher.“

Die Liquidationswelle trifft genau in dem Moment, in dem Anleger eine Verbesserung der geopolitischen Stimmung verarbeiten, nachdem die USA und China Fortschritte bei einem neuen Handelsabkommen signalisiert haben.

Trotz kurzfristiger Volatilität sagen Analysten, dass sich die makroökonomischen Bedingungen zunehmend verbessern. Sollte die Liquidität im Einklang mit dem Zeitplan der Fed ausgeweitet werden, könnte Bitcoin bis November eine festere Basis über 115.000 US-Dollar finden – vorausgesetzt, gehebelt handelnde Trader geraten nicht erneut in Schwierigkeiten, indem sie zu stark auf Kredit gehen.