Solana raggiunge un reset di liquidità che ha preceduto ogni grande rally di quest'anno

La struttura di mercato di Solana mostra segnali di ingresso in un nuovo ciclo di liquidità, con metriche on-chain che indicano condizioni simili a fasi precedenti di minimo, nonostante l’azione del prezzo rimanga contenuta.

I dati di Swissblock mostrano che l'indice di liquidità di Solana è crollato fino al suo minimo ciclico, la stessa zona che ha preceduto i rally plurimensili di marzo, giugno e agosto.

In ciascuno di questi casi, l'indice è tornato a valori prossimi allo zero prima di aumentare bruscamente — un cambiamento che ha innescato settimane di andamento tendenziale dei prezzi e una rapida rotazione verso altcoin basate su Solana.

La lettura di questa settimana riflette tale configurazione. L'indice si è nuovamente azzerato al suo livello base, segnando la quarta occorrenza di questo tipo quest'anno. Alcuni osservatori di mercato che monitorano questi cicli sostengono che la liquidità, più del prezzo, sia il segnale più precoce dello sviluppo di una nuova tendenza.

“Solana è sotto un completo reset della liquidità,” ha scritto il gruppo di ricerca on-chain Altcoin Vector. Nei cicli precedenti, hanno affermato, quella fase rifletteva un processo di riequilibrio del mercato in cui “la vendita forzata si esaurisce, l'ecosistema si pulisce dall'interno verso l'esterno e SOL inizia a costruire la base per la sua prossima fase di espansione.”

La tempistica è in linea anche con i cicli precedenti. La mappatura della liquidità di Swissblock mostra circa 79 giorni tra le fasi di reset e accensione all’inizio di quest’anno, poi 41 giorni, e più recentemente 43 giorni.

Altcoin Vector ha osservato che se il modello attuale rispecchia la configurazione di aprile, «la ripresa potrebbe richiedere circa altre quattro settimane, allineandosi all’inizio di gennaio.» Tuttavia, hanno avvertito che un’inversione anticipata rimane possibile, poiché la liquidità tende a precedere il prezzo con un margine significativo.

Il messaggio chiave per i trader che osservano le altcoin è che le riprese di liquidità tendono a essere rapide e decisive. In ogni ciclo riportato nel grafico di Swissblock, la fase di accensione ha innescato forti rialzi plurimensili — spesso cogliendo i partecipanti al mercato di sorpresa.

Quei periodi hanno visto anche una più ampia rotazione verso le altcoin, con il capitale che si è spostato lungo la curva del rischio una volta che Solana ha stabilito un momentum direzionale, portando a rotazioni di capitale attraverso settori come meme, DeFi, RWA e altri.