Solana erreicht Liquiditätsrücksetzung, die jeder wichtigen Rallye in diesem Jahr vorausging

Die Marktstruktur von Solana zeigt Anzeichen dafür, in einen neuen Liquiditätszyklus einzutreten, wobei die On-Chain-Kennzahlen Bedingungen anzeigen, die denen früherer Bodenbildungsphasen ähneln, auch wenn die Kursentwicklung weiterhin verhalten bleibt.

Daten von Swissblock zeigen, dass der Liquiditätsindex von Solana auf sein zyklisches Tief gefallen ist, dieselbe Zone, die den mehrwöchigen Rallyes im März, Juni und August vorausging.

In jedem dieser Fälle setzte der Index auf nahezu Null zurück, bevor er abrupt anstieg – eine Veränderung, die wochenlange trendbasierte Kursbewegungen und eine rasche Rotation in Solana-basierte Altcoins auslöste.

Die Lektüre dieser Woche spiegelt diese Konstellation wider. Der Index ist erneut auf sein Basiskniveau zurückgesetzt worden, was das vierte Mal in diesem Jahr darstellt. Einige Marktbeobachter, die diese Zyklen verfolgen, argumentieren, dass Liquidität und nicht der Preis das früheste Signal dafür ist, dass sich ein neuer Trend entwickelt.

„Solana befindet sich in einer vollständigen Liquiditätsbereinigung“, schrieb die On-Chain-Forschungsgruppe Altcoin Vector. In früheren Zyklen habe diese Phase einen Marktbereinigungsprozess widergespiegelt, bei dem „erzwungener Verkauf erschöpft ist, das Ökosystem sich von innen heraus bereinigt und SOL beginnt, die Basis für seine nächste Expansionsphase zu schaffen.“

Das Timing stimmt auch mit früheren Zyklen überein. Die Liquiditätszuordnung von Swissblock zeigt Anfang dieses Jahres etwa 79 Tage zwischen den Reset- und Zündphasen, dann 41 Tage und zuletzt 43 Tage.

Altcoin Vector bemerkte, dass, wenn das aktuelle Muster dem Setup von April entspricht, „die Wiederzündung etwa vier weitere Wochen dauern könnte, was mit Anfang Januar zusammenfällt.“ Sie warnten jedoch, dass eine frühere Wende weiterhin möglich ist, da die Liquidität in der Regel dem Preis mit einem bedeutenden Vorsprung vorausgeht.

Die Erkenntnis für Händler, die Altcoins beobachten, ist, dass Liquiditätsanstiege tendenziell abrupt und entschieden verlaufen. In jedem auf dem Swissblock-Diagramm abgebildeten Zyklus löste die Startphase rasche mehrwöchige Rallyes aus – die Marktteilnehmer häufig unvorbereitet trafen.

Diese Zeiträume erlebten auch eine breitere Rotation hin zu Altcoins, da Kapital entlang der Risikokurve verschoben wurde, sobald Solana eine richtungsweisende Dynamik etablierte, was zu Kapitalrotationen in Sektoren wie Memes, DeFi, RWA und anderen führte.