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La volatilità di Bitcoin continua a comprimersi, offuscando le prospettive di un rally di fine anno
Gli indici di volatilità di Bitcoin sono in calo, proprio come quelli dell'S&P 500.
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Cosa sapere:
- Gli indici di volatilità di Bitcoin stanno diminuendo, esattamente come quelli dell'S&P 500.
- Il calo della volatilità implicita del bitcoin indebolisce le probabilità di un rally di fine anno.
- Matrixport osserva che la compressione della volatilità suggerisce basse probabilità di un breakout di prezzo significativo.
Gli indici di volatilità di Bitcoin stanno ancora diminuendo, rispecchiando quelli dell'S&P 500, portando una stabilità del prezzo che indebolisce le basi per un rally di fine anno, secondo un analista.
La volatilità implicita annualizzata a 30 giorni di BTC, misurata dall'indice BVIV di Volmex, è scesa al 49%, quasi annullando il picco al 65% dal 46% registrato nei 10 giorni fino al 21 novembre, secondo i dati di TradingView.
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La volatilità implicita è una misura basata sulle opzioni che rappresenta le aspettative di mercato riguardo alle oscillazioni dei prezzi in un determinato periodo. Il calo dal 65% al 49% indica che la turbolenza prevista dei prezzi nei 30 giorni è diminuita da un massimo del 5% a un 14%.
L'indice VIX, che rappresenta la volatilità implicita a 30 giorni nell'S&P 500, è anch'esso diminuito, raggiungendo il 17% dal 28% dal 20 novembre.
Secondo Matrixport, la cosiddetta compressione della volatilità suggerisce basse probabilità di un rally di fine anno.
"La volatilità implicita continua a comprimersi e, con essa, la probabilità di una significativa rottura al rialzo entro la fine dell'anno," ha dichiarato la società in un aggiornamento di mercato mercoledì. "L'incontro odierno del FOMC rappresenta l'ultimo grande catalizzatore, ma una volta superato, la volatilità dovrebbe tendere a diminuire fino alla fine dell'anno."
La visione di Matrixport è allineata a quella del bitcoinstorico positivo correlazione tra prezzo e volatilità, anche se questa relazione ha gradualmente spostato verso il negativo da novembre 2024.
A Wall Street, la compressione della volatilità implicita è tipicamente associata a un rialzo nel sentiment di mercato.
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Responsabile degli asset digitali di BlackRock: la volatilità indotta dalla leva finanziaria minaccia il racconto di bitcoin
La speculazione dilagante sulle piattaforme di derivati crypto sta alimentando la volatilità e mettendo a rischio l’immagine di bitcoin come copertura stabile, afferma il responsabile degli asset digitali di BlackRock.
Cosa sapere:
- Il responsabile degli asset digitali di BlackRock, Robert Mitchnick, ha avvertito che l’uso intensivo della leva finanziaria nei derivati su bitcoin sta compromettendo l’attrattiva della criptovaluta come copertura stabile per portafogli istituzionali.
- Mitchnick ha affermato che i fondamentali di bitcoin come asset monetario scarso e decentralizzato rimangono solidi, ma il suo trading assomiglia sempre più a un "NASDAQ a leva", innalzando la soglia per gli investitori conservatori nell’adottarlo.
- Ha sostenuto che i fondi negoziati in borsa come l’iShares Bitcoin ETF di BlackRock non sono la principale fonte di volatilità, indicando invece le piattaforme di futures perpetui.
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