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Wall Street rimane ottimista su bitcoin mentre i trader offshore si ritirano
La differenza nel basis dei futures tra CME e Deribit riflette una diversa propensione al rischio tra le regioni.
15 feb 2026, 12:00 p.m. Tradotto da IA
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Cosa sapere:
- Gli investitori istituzionali statunitensi mantengono le loro posizioni a leva in bitcoin, mentre i trader offshore stanno riducendo l’esposizione, ha rilevato NYDIG.
- La differenza nel basis dei futures tra CME e Deribit riflette una variazione nell'appetito per il rischio tra le diverse regioni.
- Il movimento del prezzo di Bitcoin si allinea con le azioni della computazione quantistica, suggerendo una tendenza di mercato più ampia piuttosto che un fattore di rischio specifico legato al quantum.
Una divergenza nel sentiment globale del mercato bitcoin si sta ampliando mentre gli investitori istituzionali statunitensi rimangono stabili, mentre i trader offshore si ritirano dalle loro posizioni.
Il divario è più evidente nei mercati dei futures. CME, la piattaforma di riferimento per hedge fund e desk istituzionali negli Stati Uniti, mostra che i trader stanno ancora pagando un premio per mantenere posizioni long su bitcoin, secondo Greg Cipolaro, responsabile della ricerca di NYDIG.
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Questo è evidente su base annualizzata a un mese, essenzialmente il markup per i futures rispetto ai prezzi spot, che rimane più alto rispetto alla sua controparte offshore, Deribit.
“Il calo più marcato del basis offshore suggerisce una riduzione dell’appetito per l’esposizione long con leva,” ha scritto Cipolaro. “L’allargamento dello spread tra il basis CME e Deribit funge da indicatore in tempo reale dell’appetito per il rischio geografico.”
Bitcoin all'inizio di questo mese è sceso a $60.000 prima di rimbalzare. Alcuni hanno attribuito la svendita alle crescenti preoccupazioni che il calcolo quantistico possa compromettere la sicurezza crittografica del sistema. NYDIG ha rilevato che i dati non supportano tale spiegazione.
Per prima cosa, la performance del bitcoin ha seguito da vicino quella di società di calcolo quantistico quotate in borsa come IONQ Inc. (IONQ) e D-Wave Quantum Inc. (QBTS). Se il rischio quantistico stesse realmente pesando sulle criptovalute, quelle azioni sarebbero in aumento mentre il bitcoin scenderebbe.
Invece, sono scesi insieme, indicando un calo più ampio dell’appetito per asset a lungo termine, orientati al futuro. Inoltre, i dati di ricerca di Google Trends mostrano che l’interesse per “quantum computing bitcoin” aumenta quando il prezzo di BTC sale.
Dichiarazione di non responsabilità relativa all'intelligenza artificiale: parti di questo articolo sono state generate con l'ausilio di strumenti di intelligenza artificiale e revisionate dal nostro team editoriale per garantirne l'accuratezza e la conformità ai nostri standard. Per ulteriori informazioni, vedere La politica completa sull'intelligenza artificiale di CoinDesk.
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I fondi patrimoniali di Abu Dhabi hanno aumentato le partecipazioni in ETF su bitcoin nel quarto trimestre
Combinati, Mubadala Investment Company e Al Warda Investments detenevano oltre 1 miliardo di dollari in iShares Bitcoin ETF (IBIT) di BlackRock alla fine del 2025.
What to know:
- Due importanti società di investimento di Abu Dhabi, Mubadala Investment Company e Al Warda Investments, hanno aumentato le loro partecipazioni in iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock nel quarto trimestre del 2025 mentre il prezzo del bitcoin è calato.
- Mubadala ha aumentato la sua partecipazione in IBIT a 12,7 milioni di azioni e Al Warda a 8,2 milioni di azioni.
- Insieme, detenevano una posizione combinata che superava 1 miliardo di dollari alla fine del 2025, ma da allora è diminuita a poco più di 800 milioni di dollari a seguito di ulteriori perdite di bitcoin nel 2026.
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