La Fed diventa più restrittiva mentre questo indicatore dell'occupazione statunitense lancia un segnale di allarme

Con il governo federale che continua in modalità di chiusura, continua a esserci una carenza di statistiche economiche ufficiali, incluso il fondamentale rapporto mensile sulle buste paga non agricole (Nonfarm PayRolls Report), che svolge un ruolo importante nell'informare la politica monetaria della Federal Reserve.

Ha così elevato lo status di alcuni rapporti meno seguiti e almeno uno sta segnalando un importante segnale rosso per il mercato del lavoro.

Quello sarebbe il rapporto mensile sui tagli occupazionali dall'azienda di outplacement Challenger, Gray & Christmas. I dati di ottobre, diffusi giovedì mattina, hanno mostrato 153.074 licenziamenti lo scorso mese — quasi il triplo rispetto a ottobre 2024 e il dato più alto per un ottobre dal 2003.

"Questo avviene mentre l’adozione dell’IA, il rallentamento della spesa dei consumatori e delle imprese, e l’aumento dei costi spingono a stringere la cinghia e a congelare le assunzioni," ha dichiarato Challenger. "Coloro che vengono licenziati ora trovano più difficile assicurarsi rapidamente nuovi ruoli, il che potrebbe ulteriormente indebolire il mercato del lavoro."

Una visione più ampia dipinge un quadro altrettanto cupo, con i tagli di posti di lavoro dall'inizio dell'anno che superano ora il milione, in aumento del 65% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e il livello più alto dalla crisi Covid del 2020.

La lettura di ottobre per le assunzioni è altrettanto debole, con appena 372.520 piani di assunzione per il mese, il numero più basso da quando Challenger ha iniziato a monitorare questi dati nel 2012.

Palla nel campo della Fed

I mercati cripto continuano a risentire della sorpresa restrittiva della scorsa settimana da parte della Fed, in cui la banca centrale ha ridotto il tasso di interesse (come previsto), ma il Presidente Jerome Powell ha utilizzato la sua conferenza stampa per suggerire che i partecipanti al mercato avessero gravemente sbagliato nel presumere un ulteriore taglio dei tassi a dicembre.

Da allora, numerosi esponenti della Fed hanno seguito la stessa linea, con almeno due che hanno dichiarato che, se fosse stato per loro, non avrebbero nemmeno ridotto i tassi la scorsa settimana.

La notizia è stata sicuramente tra i fattori che hanno fatto precipitare le criptovalute negli ultimi otto giorni, con il bitcoin BTC$88.231,32 che è sceso sotto i 100.000 dollari prima di un piccolo rimbalzo questa mattina fino a 103.000 dollari.

Sì, l'inflazione era una delle preoccupazioni della Fed, ma i falchi rinvigoriti suggeriscono anche che il mercato del lavoro è in buona forma e quindi non necessita di stimoli monetari. Powell ha inoltre sottolineato in modo esplicito che la chiusura del governo e la mancanza di statistiche ufficiali significano che la banca centrale sta operando perlopiù al buio nel tentativo di interpretare l’economia.

Sarà interessante osservare la reazione della Fed agli sorprendenti dati di oggi di Challenger. Per ora, i mercati tradizionali non stanno aspettando. Il rendimento del Treasury a 10 anni è crollato di sei punti base al 4,10% e le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre, basate sul mercato, sono salite al 69% dal 60% registrato all'inizio della settimana.