ФРС переймає жорсткіший тон, оскільки цей показник зайнятості в США подає червоний сигнал

У зв’язку з тим, що федеральний уряд продовжує працювати в умовах часткового припинення діяльності, продовжує існувати нестача офіційної економічної статистики, включаючи надзвичайно важливий щомісячний Звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі, який відіграє значну роль у формуванні грошово-кредитної політики Федеральної резервної системи.

Отже, це підвищило статус деяких менш відомих звітів, і принаймні один із них подає серйозний червоний сигнал для ринку праці.

Це було б щомісячний звіт про скорочення робочих місць від компанії з працевлаштування Challenger, Gray & Christmas. Дані за жовтень, оприлюднені в четвер вранці, показали 153 074 звільнення минулого місяця — це майже втричі більше за показник жовтня 2024 року і найвищий показник для будь-якого жовтня, що датується з 2003 року.

"Це відбувається на тлі впровадження ШІ, послаблення споживчих та корпоративних витрат, а також зростання витрат, що призводить до жорсткої економії та заморожування найму, – заявили в Challenger. – Ті, хто зараз втрачає роботу, стикаються з більшою складністю швидко знайти нові посади, що може ще більше послабити ринок праці."

Загальний огляд малює таку ж похмуру картину: скорочення робочих місць з початку року перевищило 1 мільйон, що на 65% більше порівняно з рівнем минулого року і є найвищим показником з моменту паніки через Covid у 2020 році.

Жовтневий показник найму також демонструє слабкість — лише 372 520 планів найму на місяць, що є найменшою кількістю з часу, коли Challenger почав відстежувати ці дані у 2012 році.

М’яч на полі Федеральної резервної системи

Крипторинки продовжують відчувати наслідки несподівано жорсткої позиції Федеральної резервної системи з минулого тижня, коли центральний банк, як і очікувалось, скоротив облікову ставку, проте голова Джером Пауелл у ході пресконференції натякнув, що учасники ринку суттєво помиляються, розраховуючи на ще одне зниження ставки у грудні.

Відтоді низка спікерів Федеральної резервної системи наслідували цей підхід, принаймні двоє з них зазначили, що якби це залежало від них, вони взагалі не знижували б ставки минулого тижня.

Новини, без сумніву, були одним із факторів, що спричинили різке падіння криптовалюти протягом останніх восьми днів, причому біткоїн BTC$89 080,31 впав нижче за $100,000 перед невеликим відскоком сьогодні вранці до $103,000.

Так, інфляція була однією з основних турбот Федеральної резервної системи, але відроджені «яструби» також вказують на те, що ринок праці знаходиться у міцному стані і тому не потребує монетарного стимулювання. Пауелл також чітко зазначив, що призупинення роботи уряду та відсутність офіційної статистики означають, що центральний банк здебільшого діє навмання, намагаючись розшифрувати стан економіки.

Реакція Федеральної резервної системи на сьогоднішні шокуючі дані Challenger стане цікавим аспектом для спостереження. Наразі традиційні ринки не чекають. Прибутковість 10-річних казначейських облігацій впала на шість базисних пунктів до 4,10%, а ринкові ймовірності скорочення ставки ФРС у грудні зросли до 69% з 60% на початку тижня.