La banca della Silicon Valley scuote i Mercati azionari e delle Cripto prima del rapporto sull'occupazione

L'avversione al rischio è in pieno svolgimento, a causa della crisi della Silicon Valley Bank (SIVB), un importante istituto di credito per le startup tecnologiche.

Giovedì, il sedicente partner finanziario dell'economia dell'innovazione ha venduto un portafoglio BOND da 21 miliardi di dollari con una perdita considerevole per rafforzare la propria liquidità, scatenando WAVES d'urto sui Mercati finanziari. I problemi della banca derivano presumibilmente dagli aggressivi aumenti dei tassi della Federal Reserve e dal conseguente calo dei prezzi BOND e dall'aumento dei rendimenti. (I due si muovono nella direzione opposta.)

Il mercato teme che anche altri istituti di credito possano trovarsi ad affrontare problemi simili a quelli della Silicon Valley. Ciò è evidente dal brusco calo delle azioni bancarie statunitensi e dei loro omologhi europei. L'indice bancario KBW Nasdaq è sceso di oltre il 7% giovedì, registrando il suo più grande calo giornaliero dal 2020.

Bitcoin (BTC) ed etere (ETH) sono entrambi scesi dell'8% nelle ultime 24 ore, raggiungendo i minimi di due mesi. Nel frattempo, i Treasury statunitensi hanno avuto flussi di rifugio sicuro. Il rendimento a 10 anni è stato scambiato al 3,85% al momento della stampa, in calo di 15 punti base rispetto al massimo di giovedì del 4%. Il rendimento a due anni è sceso al 4,83% dal 5,07%.

"Silicon Valley Bank (SIVB), un'altra banca favorevole alle criptovalute, è sotto pressione. La banca è generalmente considerata ONE delle opzioni di fallback predefinite per i partecipanti del settore colpiti dal crollo di Silvergate. L'operazione Chokepoint 2.0 continua a rafforzare la sua presa", ha affermato in un'e-mail Ilan Solot, co-responsabile delle risorse digitali presso Marex, riferendosi a Silvergate Bank, una banca Cripto che sta chiudendo, e a una repressione governativa nel 2013 sulle banche che facevano affari con i venditori di armi.

Questo potrebbe essere il primo caso di rendimenti BOND in calo insieme ad azioni e criptovalute da quando la Fed ha iniziato il suo ciclo di restringimento l'anno scorso, una buona vecchia avversione al rischio in cui gli investitori cercano sicurezza nelle obbligazioni. Forse gli investitori si aspettano che la Fed rallenti il ​​suo ciclo di restringimento sulla scia dello stress nel sistema bancario.

"La pressione sul sistema bancario statunitense sta mettendo in dubbio la capacità della Fed di andare avanti con un ciclo di restringimento così aggressivo. Ciò ha visto i rendimenti dei Treasury USA a due anni scendere di 25 punti base solo negli ultimi due giorni. Questo è un ribassista del dollaro", ha affermato Chris Turner, responsabile della strategia FX di ING, in un aggiornamento di mercato. La debolezza del dollaro di solito è di buon auspicio per gli asset rischiosi.

I dati sui futures sui fondi federali mostrano che la probabilità che la Fed aumenti i tassi di 50 punti base nell'intervallo 5%-5,25% entro la fine del mese è scesa al 54% dal 75% di mercoledì. Anche la previsione per il tasso terminale, il livello in cui è probabile che finisca il ciclo di restringimento, è scesa al 5,5% dal 5,65% raggiunto all'inizio di questa settimana dopo la testimonianza aggressiva del presidente della Fed Jerome Powell.

Secondo ING, il rischio sistemico potrebbe spazzare via le scommesse per aumenti dei tassi di 50 punti base, ma nulla al momento suggerisce che ci sia un problema diffuso nel settore bancario. Quindi, i rendimenti e le probabilità di aumento dei tassi potrebbero rimbalzare, aggiungendosi alle pressioni ribassiste attorno alle attività rischiose nel caso in cui i dati sulle buste paga superino le aspettative.

Secondo Reuters, il rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti per febbraio mostrerà probabilmente un aumento delle buste paga di 205.000 a gennaio, segnando un rallentamento rispetto alla cifra record di 517.000 di gennaio. Si prevede che gli stipendi siano aumentati del 4,7% anno su anno a febbraio, rispetto al 4,4% di gennaio.

Una delusione totale rispetto alle aspettative potrebbe risollevare l'umore nel mercato Cripto , innescando una Rally.