Silicon Valley Bank sacude los Mercados de Cripto y acciones antes del informe de empleo

La aversión al riesgo está en pleno apogeo, gracias a una crisis en Silicon Valley Bank (SIVB), un prestamista fundamental para las empresas tecnológicas emergentes.

El jueves, el autodenominado socio financiero de la economía de la innovación vendió una cartera de BOND de 21.000 millones de dólares con una pérdida considerable para reforzar su liquidez, lo que provocó una WAVES en los Mercados financieros. Según se informa, los problemas del banco se deben a las agresivas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal y la consiguiente caída de los precios de los BOND y el aumento de los rendimientos. (Ambas se mueven en direcciones opuestas).

El mercado teme que otras entidades crediticias también se enfrenten a problemas similares a los de Silicon Valley. Esto se evidencia en la fuerte caída de las acciones bancarias estadounidenses y europeas. El índice bancario KBW Nasdaq cayó más del 7% el jueves, registrando su mayor caída en un solo día desde 2020.

Bitcoin (BTC) y éter (ETH) han caído un 8% cada uno en las últimas 24 horas, alcanzando mínimos de dos meses. Mientras tanto, los bonos del Tesoro estadounidense han recibido flujos de capital refugio. El rendimiento del bono a 10 años se negociaba al 3,85% al cierre de esta edición, 15 puntos básicos por debajo del máximo del 4% del jueves. El rendimiento del bono a dos años ha caído al 4,83% desde el 5,07%.

"Silicon Valley Bank (SIVB), otro banco que apoya las criptomonedas, se encuentra bajo presión. Generalmente, se considera una de las opciones de respaldo para los participantes del sector afectados por el colapso de Silvergate. La Operación Chokepoint 2.0 continúa fortaleciendo su control", declaró Ilan Solot, codirector de activos digitales en Marex, en un correo electrónico, refiriéndose a Silvergate Bank, un banco de Cripto que está cerrando, y a las medidas represivas del gobierno en 2013 contra los bancos que hicieron negocios con los vendedores de armas.

Esta podría ser la primera vez que los rendimientos de los BOND caen junto con las acciones y las criptomonedas desde que la Fed inició su ciclo de ajuste el año pasado: una clásica aversión al riesgo donde los inversores buscan seguridad en los bonos. Quizás los inversores esperan que la Fed desacelere su ciclo de ajuste ante las tensiones en el sistema bancario.

La presión sobre el sistema bancario estadounidense pone en duda la capacidad de la Fed para seguir adelante con un ciclo de ajuste tan agresivo. Esto ha provocado una caída de 25 puntos básicos en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años solo en los últimos dos días. Esto genera una tendencia bajista hacia el dólar, declaró Chris Turner, jefe de estrategia cambiaria de ING, en un informe de mercado. La debilidad del dólar suele ser un buen augurio para los activos de riesgo.

Los datos de futuros de fondos federales muestran que la probabilidad de que la Fed suba los tipos de interés en 50 puntos básicos, hasta el rango del 5% al 5,25% a finales de este mes, ha disminuido al 54% desde el 75% del miércoles. El pronóstico para el tipo terminal, el nivel en el que probablemente terminará el ciclo de ajuste, también ha disminuido al 5,5% desde el 5,65% alcanzado a principios de esta semana tras el discurso de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Según INGEl riesgo sistémico podría anular las expectativas de subidas de tipos de 50 puntos básicos, pero nada sugiere, por ahora, que exista un problema generalizado en el sector bancario. Por lo tanto, los rendimientos y las probabilidades de subida de tipos podrían repuntar, lo que aumentaría la presión bajista en torno a los activos de riesgo en caso de que los datos de nóminas superen las expectativas.

Según Reuters, el informe de empleo de EE. UU. de febrero probablemente mostrará un aumento de 205.000 puestos de trabajo en enero, lo que supone una desaceleración respecto a la impresionante cifra de 517.000 de enero. Se prevé que los salarios hayan aumentado un 4,7 % interanual en febrero, en comparación con el 4,4 % de enero.

Una gran falla en las expectativas podría mejorar el ánimo en el mercado de Cripto , generando un Rally de alivio.