Silicon Valley Bank розгойдує Ринки Крипто та акцій перед звітом про роботу

Завдяки кризі в Silicon Valley Bank (SIVB), головному кредитору для технологічних стартапів, уникнення ризику в розпалі.

У четвер фінансовий партнер інноваційної економіки, який себе назвав, продав портфель BOND на суму 21 мільярд доларів за значні збитки, щоб підтримати свою ліквідність, викликавши WAVES на фінансових Ринки. Проблеми банку, як повідомляється, виникли внаслідок агресивного підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи та, як наслідок, падіння цін на BOND та зростання дохідності. (Обидва рухаються в протилежному напрямку.)

Ринок стурбований тим, що інші кредитори також можуть зіткнутися з проблемами, подібними до Кремнієвої долини. Про це свідчить різке падіння банківських акцій США та їхніх європейських аналогів. Банківський індекс KBW Nasdaq впав більш ніж на 7% у четвер, зареєструвавши найбільше падіння за один день з 2020 року.

Bitcoin (BTC) та ефір (ETH) кожен знизився на 8% за останні 24 години, досягнувши мінімуму за два місяці. Тим часом казначейські зобов’язання США мали потоки надійних гаваней. Прибутковість 10-річних облігацій торгувалась на рівні 3,85% під час публікації, що на 15 базисних пунктів нижче від максимуму в четвер у 4%. Прибутковість дворічних облігацій впала до 4,83% з 5,07%.

«Silicon Valley Bank (SIVB), ще один крипто-дружній банк, перебуває під тиском. Банк, як правило, вважається ONE із резервних варіантів за замовчуванням для учасників галузі, які постраждали від краху Silvergate. Operation Chokepoint 2.0 продовжує посилювати контроль», — сказав Ілан Солот, співголова цифрових активів у Marex, в електронному листі, маючи на увазі Silvergate Bank, Крипто , який закривається, і уряд. репресії в 2013 році проти банків, які вели справи з продавцями зброї.

Це може бути перший випадок падіння прибутковості BOND разом із акціями та криптовалютами з тих пір, як ФРС минулого року розпочала свій цикл жорсткості – старомодний добрий уникнення ризику, коли інвестори шукають безпеки під облігаціями. Можливо, інвестори очікують, що ФРС уповільнить свій цикл жорсткості через стрес у банківській системі.

«Тиск на банківську систему США викликає сумнів у тому, чи зможе ФРС продовжити такий агресивний цикл жорсткості. Це призвело до того, що прибутковість дворічних казначейських облігацій США впала на 25 базисних пунктів лише за останні два дні. Це ведмежий курс долара», — сказав Кріс Тернер, керівник відділу валютної стратегії в ING, в оновленому звіті про ринок. Слабкість долара зазвичай є хорошим передвісником для ризикованих активів.

Дані ф’ючерсних контрактів ФРС показують, що ймовірність підвищення ставок ФРС на 50 базисних пунктів до діапазону 5%-5,25% пізніше цього місяця знизилася до 54% ​​з 75% у середу. Прогноз кінцевої ставки, рівня, на якому, ймовірно, закінчиться цикл посилення, також знизився до 5,5% з 5,65%, досягнутих на початку цього тижня після різких свідчень голови ФРС Джерома Пауелл.

За даними ING, системний ризик може звести нанівець ставки на підвищення ставки на 50 базисних пунктів, але наразі ніщо не вказує на те, що в банківському секторі є поширена проблема. Таким чином, прибутковість і шанси на підвищення ставок можуть відновитися, додавши ведмежий тиск навколо ризикованих активів у випадку, якщо дані про заробітну плату перевершать очікування.

За даними Reuters, звіт про робочі місця в США за лютий, ймовірно, покаже збільшення зарплати на 205 000 у січні, що відзначає уповільнення порівняно з січневою цифрою в 517 000. Прогнозується, що в лютому заробітна плата зросте на 4,7% порівняно з аналогічним періодом минулого року, у порівнянні з 4,4% у січні.

Велике відхилення від очікувань може підняти настрій на Крипто , спричинивши Rally.