Analisi Mercati Cripto : l'inflazione si raffredda, ma le speranze per un pivot della Fed potrebbero essere troppo HOT

Il Bitcoin (BTC) il mercato è improvvisamente al suo massimo degli ultimi due mesi, dopo una serie di cinque giorni di vittorie che hanno spinto il prezzo della criptovaluta verso livelli –superando i 19.000 dollari giovedì– dove è stato scambiato prima del crollo epico del mercato che è seguito alimplosione dello scambio FTX di Sam Bankman-Fried.

I trader Cripto potrebbero voler prestare attenzione: ultima lettura dell'inflazione negli Stati Uniti suggerisce che il restringimento monetario della Federal Reserve, uno dei maggiori fattori di mercato che hanno esercitato una pressione al ribasso su BTC lo scorso anno, potrebbe avere ancora molta strada da fare.

IL indice dei prezzi al consumoI dati di dicembre mostrano che l'inflazione è aumentata del 6,5% rispetto ai 12 mesi precedenti, in linea con le aspettative e in calo rispetto al tasso del 7,1% di novembre.

Questo segna il sesto mese consecutivo di cali del tasso di inflazione, e con esso il sesto mese consecutivo di rinnovate speranze per un pivot della Fed verso l'abbassamento dei tassi di interesse. I dati suggeriscono che poco cambierà nell'approccio della Fed.

Mentre il tasso di inflazione complessivo è sceso, gran parte del calo si è concentrato nel settore energetico. I servizi energetici sono diminuiti del 17% mese su mese, mentre i prezzi della benzina sono scesi del 9,4% nello stesso periodo di tempo.

I prezzi di cibo, vestiario e alloggio sono aumentati rispettivamente dello 0,3%, dello 0,5% e dello 0,8% su base mensile e del 10%, del 2,9% e del 7,5% su base annua.

Bitcoin ed etere (ETH) hanno risposto positivamente alla pubblicazione dei dati, con prezzi che hanno oscillato nel corso della giornata.

Il grafico orario di BTC mostra un forte aumento del volume di trading durante l'ora dell'annuncio. Ciò che è più significativo in quell'ora di trading è il momentaneo calo dei prezzi, il che implica che alcuni trader hanno visto i dati sull'inflazione come un'opportunità per realizzare profitti.

Il grafico orario di ETH mostra un comportamento dei prezzi quasi identico, con un leggero aumento al momento della pubblicazione del rapporto, seguito da un calo dei prezzi nell'ora successiva.

BTC ed ETH sono aumentati complessivamente del 5,5% e del 2,8% nella giornata.

Probabilità che la Fed aumenti i tassi di interesse di 25 punti base a febbraioè salito al 96% dal 77% del giorno precedente. Verbalmente questo potrebbe essere categorizzato come un passaggio da altamente probabile... a davvero, altamente probabile. I trader stanno riducendo le loro scommesse su un aumento più aggressivo di 50 punti base.

Ma la curva dei future sui fondi federali implica che i tassi di interesse saliranno fino a NEAR il 5% prima di virare verso il basso nel secondo o terzo trimestre del 2023. Ciò rimane sostanzialmente invariato, un segno che, sebbene la Fed potrebbe rallentare il ritmo degli aumenti, rimarrà in modalità rialzo per un bel po' di tempo.

Infine, mentre gran parte della discussione di giovedì è ruotata attorno all’inflazione,richieste iniziali di disoccupazioneper la settimana conclusasi il 7 gennaio è sceso al di sotto delle aspettative. Non dimentichiamo l'osservazione del presidente della Federal Reserve Jerome Powell durante una conferenza stampa dopo l'ultima riunione della banca centrale, secondo cui il mercato del lavoro "rimane estremamente stretto.”

"Per ridurre l'inflazione sarà probabilmente necessario un periodo prolungato di crescita al di sotto del trend e un certo ammorbidimento delle condizioni del mercato del lavoro", ha affermato Powell durante la riunione del 14 dicembre.

I dati odierni, pur essendo positivi, mostrano che gli aumenti dei prezzi si stanno effettivamente raffreddando, ma devono raffreddarsi ulteriormente. Le aspettative che la Federal Reserve cambierà il suo corso d'azione, e virerà a breve verso Politiche monetaria più morbida, dovrebbero probabilmente raffreddarsi anch'esse.