Анализ Рынки Криптo : инфляция снижается, но надежды на разворот ФРС могут оказаться слишком HOT

Bitcoin (BTC) рынок внезапно оказался на самом высоком уровне за два месяца после пятидневной серии побед, которая подтолкнула цену криптовалюты к уровням –в четверг преодолел отметку в 19 000 долларов– где он торговался до грандиозного краха рынка, последовавшего заКрах биржи FTX Сэма Бэнкмана-Фрида.

Криптo следует проявлять осторожность: последние данные по инфляции в США предполагает, что ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы — один из важнейших факторов широкого рынка, оказавших понижательное давление на BTC в прошлом году — может еще долго продолжаться.

Theиндекс потребительских ценДанные за декабрь показывают, что инфляция выросла на 6,5% по сравнению с 12 месяцами ранее, что соответствует ожиданиям, и ниже темпа в 7,1% в ноябре.

Это знаменует собой шестой месяц подряд снижения уровня инфляции, а вместе с ним и шестой месяц подряд возобновления надежд на поворот ФРС к снижению процентных ставок. Данные показывают, что в подходе ФРС мало что изменится.

Хотя общий уровень инфляции снизился, большая часть спада была сосредоточена в секторе энергетики. Энергетические услуги снизились на 17% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как цены на бензин упали на 9,4% за тот же период времени.

Цены на продукты питания, одежду и жилье выросли на 0,3%, 0,5% и 0,8% соответственно в месячном исчислении и на 10%, 2,9% и 7,5% в годовом исчислении.

Bitcoin и эфир (ETH) отреагировали на публикацию данных позитивно, при этом цены колебались в течение дня.

Часовой график BTC показывает резкий рост объема торгов в течение часа объявления. Наиболее показательным в этот час торгов является кратковременное снижение цен, подразумевающее, что некоторые трейдеры рассматривали данные по инфляции как возможность зафиксировать прибыль.

Часовой график ETH показывает практически идентичное поведение цены: небольшой рост после публикации отчета, за которым последовало снижение цены в течение следующего часа.

BTC и ETH выросли на 5,5% и 2,8% в целом за день.

Вероятность того, что ФРС повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов в февралевырос до 96% с 77% днем ранее. На словах это можно охарактеризовать как переход от «высоковероятно» к «действительно, очень вероятно». Трейдеры снижают ставки на более агрессивный подъем на 50 базисных пунктов.

Однако кривая фьючерсов на федеральные фонды предполагает, что процентные ставки вырастут NEAR до 5%, а затем понизятся во втором или третьем квартале 2023 года. Это остается в основном неизменным — признак того, что, хотя ФРС может замедлить темпы повышения ставок, она будет оставаться в режиме повышения ставок еще довольно долго.

Наконец, хотя большая часть обсуждений в четверг вращалась вокруг инфляции,первоначальные заявления на пособие по безработицеза неделю, закончившуюся 7 января, упал ниже ожиданий. Чтобы мы не забыли замечание председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла во время пресс-конференции после последнего заседания центрального банка о том, что рынок труда «остается чрезвычайно напряженным.”

«Для снижения инфляции, вероятно, потребуется длительный период роста ниже тренда и некоторое смягчение условий на рынке труда», — сказал Пауэлл на заседании 14 декабря.

Сегодняшние данные, хотя и позитивные, показывают, что рост цен действительно замедляется – но ему еще есть куда охлаждаться. Ожидания того, что Федеральный резерв изменит свой курс действий – и в ближайшее время повернет в сторону более мягкой денежно-кредитной Политика – также, вероятно, должны остыть.