Аналіз Крипто Ринки : інфляція охолоджується, але сподівання на зростання ФРС можуть бути надто HOT

Bitcoin (BTC) ринок раптово став найгарячішим за два місяці після п’ятиденної серії перемог, яка підштовхнула ціну криптовалюти до рівня – перевищивши 19 000 доларів у четвер – де він торгував до епічного колапсу ринку, який послідував крах біржі FTX Сема Бенкмана-Фріда.

Крипто варто бути обережними: останні показники інфляції в США припускає, що жорсткість монетарної політики Федеральної резервної системи – один з найбільших чинників для широкого ринку, які чинили знижувальний тиск на BTC минулого року – може ще попереду.

The індекс споживчих цін дані за грудень показують, що інфляція зросла на 6,5% порівняно з 12 місяцями раніше, відповідно до очікувань, і знизилася порівняно з темпом 7,1% у листопаді.

Це шостий місяць поспіль зниження рівня інфляції, а разом з цим шостий місяць поспіль відновлення надій на поворот ФРС до зниження процентних ставок. Дані свідчать про те, що мало що зміниться в підході ФРС.

Хоча загальний рівень інфляції знизився, більша частина цього падіння була зосереджена в енергетичному секторі. Енергетичні послуги знизилися на 17% за місяць, тоді як ціни на бензин впали на 9,4% за той самий період часу.

Ціни на продукти харчування, одяг і житло зросли відповідно на 0,3%, 0,5% і 0,8% за місяць і на 10%, 2,9% і 7,5% за рік.

Bitcoin та ефір (ETH) позитивно відреагував на публікацію даних, ціни коливалися протягом дня.

Погодинний графік BTC показує різке зростання обсягу торгів протягом години оголошення. Найпоказовішим у ту годину торгів є миттєве зниження цін, яке свідчить про те, що деякі трейдери розглядали дані про інфляцію як можливість зафіксувати прибуток.

Погодинний графік ETH показує майже ідентичну поведінку ціни, з невеликим підвищенням після публікації звіту, після чого ціна знизилася протягом наступної години.

BTC і ETH за день зросли на 5,5% і 2,8%.

Імовірність того, що ФРС підвищить процентні ставки на 25 базисних пунктів у лютому зросла до 96% з 77% днем ​​раніше. Усно це можна класифікувати як перехід від дуже ймовірно... до дійсно, дуже ймовірно. Трейдери знижують свої ставки на більш агресивне підвищення на 50 базисних пунктів.

Але крива ф’ючерсів на федеральні фонди передбачає, що відсоткові ставки зростуть NEAR до 5%, а потім опустяться у другому чи третьому кварталі 2023 року. Це майже не зміниться – ознака того, що, хоча ФРС може уповільнити темп підвищення, він залишатиметься в режимі підвищення протягом деякого часу.

І нарешті, хоча велика частина дискусій у четвер оберталася навколо інфляції, первинні заяви по безробіттю за тиждень, що закінчився 7 січня, впав нижче очікувань. Щоб не забути зауваження голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла під час прес-конференції після останнього засідання центрального банку про те, що ринок праці «залишається надзвичайно щільним.”

«Зменшення інфляції, ймовірно, вимагатиме тривалого періоду зростання нижче тренду та деякого пом’якшення умов ринку праці», — сказав Пауелл на зустрічі 14 грудня.

Сьогоднішні дані, хоч і позитивні, показують, що підвищення цін справді охолоджує – але має ще охолоджуватися. Очікування того, що Федеральна резервна система змінить свій курс дій – і найближчим часом повернеться до більш м’якої грошово-кредитної Політика – мабуть, також мають охолонути.