Pagsusuri sa Crypto Markets : Lumalamig ang Inflation, ngunit Maaaring Masyadong HOT ang Pag-asa para sa Fed Pivot

Ang Bitcoin (BTC) market ay biglang nasa pinakamainit sa loob ng dalawang buwan, pagkatapos ng limang araw na sunod-sunod na panalo na nagtulak sa presyo ng cryptocurrency patungo sa mga antas – lumalabag sa $19,000 noong Huwebes – kung saan ito nakipagkalakalan bago ang epic market collapse na sumunod sa pagsabog ng FTX exchange ni Sam Bankman-Fried.

Maaaring naisin ng mga mangangalakal ng Crypto na mag-ingat: Ang pinakabagong pagbabasa ng inflation ng U.S ay nagmumungkahi na ang Federal Reserve monetary tightening - kabilang sa mga pinakamalaking salik sa malawak na merkado na naglalagay ng pababang presyon sa BTC noong nakaraang taon - ay maaaring may mahabang paraan pa.

Ang index ng presyo ng mamimili Ang data para sa Disyembre ay nagpapakita ng inflation ay tumaas ng 6.5% mula sa 12 buwan na nakalipas, alinsunod sa mga inaasahan at bumaba mula sa bilis na 7.1% noong Nobyembre.

Ito ay nagmamarka ng ikaanim na magkakasunod na buwan ng pagbaba sa inflation rate, at kasama nito ang ikaanim na magkakasunod na buwan ng panibagong pag-asa para sa isang pivot ng Fed sa pagpapababa ng mga rate ng interes. Ang data ay nagmumungkahi na kaunti ang magbabago sa diskarte ng Fed.

Habang bumaba ang kabuuang inflation rate, karamihan sa pagbaba ay puro sa loob ng sektor ng enerhiya. Ang mga serbisyo ng enerhiya ay bumaba ng 17% buwan-buwan, habang ang mga presyo ng gasolina ay bumaba ng 9.4% sa parehong yugto ng panahon.

Ang mga presyo para sa pagkain, damit at tirahan ay tumaas ng 0.3%, 0.5%, at 0.8%, ayon sa pagkakabanggit, buwan-buwan at 10%, 2.9%, at 7.5% taun-taon.

Bitcoin at ether (ETH) positibong tumugon sa paglabas ng data, na may mga presyong nagbabago habang umuusad ang araw.

Ang oras-oras na tsart ng BTC ay nagpapakita ng matinding pagtaas sa dami ng kalakalan sa oras ng anunsyo. Karamihan sa mga nagsasabi sa oras na iyon ng pangangalakal ay ang panandaliang pagbaba sa mga presyo, na nagpapahiwatig na tiningnan ng ilang mga mangangalakal ang data ng inflation bilang isang pagkakataon upang kumita.

Ang oras-oras na chart ng ETH ay nagpapakita ng halos kaparehong gawi ng presyo, na may bahagyang pagtaas sa paglabas ng ulat, na sinusundan ng pagbaba ng presyo sa susunod na oras.

Ang BTC at ETH ay tumaas ng 5.5% at 2.8% sa pangkalahatan sa araw.

Mga probabilidad na ang Fed ay magtataas ng mga rate ng interes ng 25 na batayan na puntos sa Pebrero tumaas sa 96% mula sa 77% isang araw bago. Sa salita ito ay maaaring ikategorya bilang isang paglipat mula sa mataas na posibilidad ... sa talagang, mataas na malamang. Binabawasan ng mga mangangalakal ang kanilang mga taya sa isang mas agresibong pagtaas ng 50 na batayan na puntos.

Ngunit ang federal funds futures curve ay nagpapahiwatig na ang mga rate ng interes ay tataas sa NEAR sa 5% bago mag-pivot ng mas mababa sa ikalawa o ikatlong quarter ng 2023. Ito ay nananatiling higit na hindi nagbabago - isang senyales na habang ang Fed ay maaaring pabagalin ang bilis ng mga pagtaas, ito ay mananatili sa mode ng hiking nang medyo matagal.

Sa wakas, habang ang karamihan sa talakayan noong Huwebes ay umiikot sa inflation, paunang claim ng walang trabaho para sa linggong nagtatapos sa Enero 7 ay mas mababa sa inaasahan. Baka makalimutan natin ang pahayag ni Federal Reserve Chair Jerome Powell sa isang press conference pagkatapos ng huling pulong ng sentral na bangko na ang market ng trabaho ay “nananatiling lubhang mahigpit.”

"Ang pagbabawas ng inflation ay malamang na nangangailangan ng isang napapanatiling panahon ng paglago sa ibaba ng trend at ilang paglambot ng mga kondisyon ng labor market," sabi ni Powell sa pulong noong Disyembre 14.

Ang data ngayon, bagama't positibo, ay nagpapakita na ang mga pagtaas ng presyo ay talagang lumalamig – ngunit kailangan pang lumamig. Ang mga pag-asa na babaguhin ng Federal Reserve ang takbo ng pagkilos nito - at i-pivot anumang oras sa lalong madaling panahon patungo sa mas malambot na Policy sa pananalapi - ay dapat ding lumamig.