La correlazione inversa di Bitcoin con il rendimento BOND corretto per l'inflazione raggiunge un livello record

Le fortune del Bitcoin BTC$89,174.13 sono più che mai legate al rendimento reale BOND statunitensi o a quello corretto per l'inflazione, con i due che si muovono sempre più in direzioni opposte.

Al momento della stampa, il coefficiente di correlazione a 90 giorni tra Bitcoin e il rendimento del titolo indicizzato all'inflazione statunitense a 10 anni era appena al di sotto del record di -0,95 raggiunto a fine giugno.

La correlazione inversa o negativa del record significa che il Bitcoin si sta muovendo nella direzione opposta al rendimento aggiustato per l'inflazione. Un coefficiente di correlazione è un numero compreso tra +1 e -1, che rappresenta l'interdipendenza lineare di due variabili o insiemi di dati. Se il coefficiente di correlazione è -1, significa che la relazione tra le due variabili è negativa nel 100% dei casi. Se il numero è +1, i due titoli si muovono nella stessa direzione.

Un rendimento reale positivo significa che il pagamento BOND sta superando le misure basate sul mercato delle aspettative di inflazione. Pertanto, più alto è il rendimento reale, minore è l'incentivo a inseguire i rendimenti da altri asset come criptovalute, azioni e oro.

Quindi, non sorprende che Bitcoin, azioni Tecnologie e oro abbiano subito un duro colpo quest'anno, insieme a un aumento del rendimento reale. Il rendimento reale è aumentato di oltre 172 punti base all'1,72% quest'anno, grazie alla determinazione della Federal Reserve statunitense di drenare liquidità con tassi di interesse rapidissimi. aumenti dei tassi E deflusso del bilancio per combattere l'inflazione dilagante. Mentre la principale Criptovaluta per valore di mercato è scesa di quasi il 57%, l'indice Nasdaq, fortemente tecnologico, e l'oro stanno subendo perdite rispettivamente del 27% e del 5,2%.

La correlazione negativa record significa che la possibilità che il Bitcoin crolli sotto il minimo di giugno di $ 17.601 non può essere esclusa se il rendimento reale continua a salire. E con grande costernazione dei tori che applaudono i segnali di fondo su indicatori blockchain, il percorso di minor resistenza per il rendimento reale sembra essere sul lato più alto. Questo perché l'inflazione non mostra segni di rallentamento ed è improbabile che la Fed applichi freni al rafforzamento Politiche in tempi brevi.

È probabile che la Fed aumenti i costi di prestito di 75 punti base entro la fine del mese, portando il tasso di interesse di riferimento a un intervallo dal 2,25% al 2,5% dallo 0% allo 0,25% all'inizio del 2022. Inoltre, i future sui fondi della Fed hanno fissato un aumento di 50 punti base a settembre e aumenti di 25 punti base alle riunioni di novembre e dicembre.

Mercoledì, il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti dovrebbepubblicazione Indice dei prezzi al consumo di giugno. I dati dovrebbero mostrare che il costo della vita è aumentato dell'1,1% mese su mese, portando la cifra annualizzata a un nuovo massimo di quattro decenni dell'8,8%. L'indice dei prezzi al consumo si è attestato all'8,6% a maggio. I dati sull'inflazione CORE , che eliminano la componente volatile di cibo ed energia, sono visti in aumento dello 0,6% mese su mese, per una crescita annualizzata del 5,8%.

Lunedì, la portavoce della Casa Bianca Karine Jean-Pierredissel'amministrazione Biden prevede un'inflazione elevata dovuta principalmente alle elevate componenti alimentari ed energetiche. Pierre, tuttavia, ha definito i dati "retrospettivi" e "obsoleti" nel tentativo di contenere i danni, sottolineando il recente calo dei prezzi dell'energia.

Pertanto, un dato CPI CORE più debole del previsto potrebbe abbassare il rendimento reale, sollevando Bitcoin e altri asset rischiosi. Bitcoin è stato scambiato l'ultima volta NEAR a $ 19.650, rappresentando un calo dell'1% nel giorno, secondo CoinDesk dati.