A correlação inversa do Bitcoin com o rendimento do BOND ajustado pela inflação atinge recorde

O destino do Bitcoin BTC$89.347,45 está mais intimamente ligado do que nunca ao rendimento real dos BOND dos EUA ou ajustado pela inflação, com os dois se movendo cada vez mais em direções opostas.

No momento em que este artigo foi escrito, o coeficiente de correlação de 90 dias entre o Bitcoin e o rendimento do título indexado à inflação dos EUA com vencimento em 10 anos estava um pouco abaixo do recorde de -0,95 alcançado no final de junho.

O registro de correlação inversa ou negativa significa que o Bitcoin está se movendo na direção oposta do rendimento ajustado pela inflação. Um coeficiente de correlação é um número entre +1 e -1, representando a interdependência linear de duas variáveis ​​ou conjuntos de dados. Se o coeficiente de correlação for -1, significa que a relação entre as duas variáveis ​​é negativa 100% do tempo. Se o número estiver em +1, os dois títulos se movem na mesma direção.

Um rendimento real positivo significa que o pagamento do BOND está excedendo as medidas de expectativas de inflação baseadas no mercado. Portanto, quanto maior o rendimento real, menor o incentivo para perseguir retornos de outros ativos como criptomoedas, ações e ouro.

Então, não é nenhuma surpresa que Bitcoin, ações de Tecnologia e ouro tenham levado uma surra este ano junto com um aumento no rendimento real. O rendimento real subiu mais de 172 pontos-base para 1,72% este ano, graças à determinação do Federal Reserve dos EUA de drenar liquidez com juros rápidos aumentos de taxas e escoamento do balanço para combater a inflação galopante. Enquanto a Criptomoeda líder por valor de mercado caiu quase 57%, o índice Nasdaq de alta tecnologia e o ouro estão sofrendo perdas de 27% e 5,2%, respectivamente.

A correlação negativa recorde significa que a possibilidade do Bitcoin cair abaixo da mínima de junho de US$ 17.601 não pode ser descartada caso o rendimento real continue a subir. E para o desânimo dos touros comemorando os sinais de fundo em indicadores de blockchain, o caminho de menor resistência para o rendimento real parece ser o lado mais alto. Isso porque a inflação não mostra sinais de desaceleração e é improvável que o Fed aplique freios ao aperto da Política em breve.

O Fed provavelmente aumentará os custos de empréstimos em 75 pontos-base no final deste mês, levando a taxa básica de juros para uma faixa de 2,25% a 2,5%, de 0% a 0,25% no início de 2022. Além disso, os futuros dos fundos do Fed precificaram um aumento de 50 pontos-base em setembro e aumentos de 25 pontos-base nas reuniões de novembro e dezembro.

Na quarta-feira, o Departamento do Trabalho dos EUA deveráliberar Número do índice de preços ao consumidor de junho. Os dados provavelmente mostrarão que o custo de vida aumentou 1,1% mês a mês, levando o número anualizado a uma nova alta de quatro décadas de 8,8%. O IPC ficou em 8,6% em maio. Os dados da inflação CORE , que eliminam o componente volátil de alimentos e energia, devem aumentar 0,6% mês a mês, totalizando um crescimento anualizado de 5,8%.

Na segunda-feira, a secretária de imprensa da Casa Branca, Karine Jean-Pierredissea administração Biden espera alta inflação principalmente devido aos altos componentes de alimentos e energia. Pierre, no entanto, chamou os dados de "retrógrados" e "desatualizados" em uma tentativa de controlar os danos, observando o recente declínio nos preços de energia.

Portanto, um número de IPC CORE mais fraco do que o esperado pode puxar para baixo o rendimento real, elevando o Bitcoin e outros ativos de risco. O Bitcoin foi negociado pela última vez NEAR de US$ 19.650, representando uma queda de 1% no dia, de acordo com CoinDesk dados.