L'interesse aperto sulle opzioni Ether balza a un nuovo massimo storico

L'interesse degli investitori per le opzioni su ether è più forte che mai, probabilmente a causa dell'entusiasmo che circonda l'attesissimo cambiamento del protocollo di Ethereum, denominato ETH 2.0.

I dati provenienti dai principali exchange – Deribit e OKEx – mostrano che l’interesse aperto inetere le opzioni hanno raggiunto un nuovo massimo storico di 194 milioni di dollari martedì, superando il precedente massimo storico di 173,4 milioni di dollari raggiunto il 23 giugno, secondo i dati forniti dalla società di ricerca sui derivati ​​Cripto Inclinazione.

Le opzioni sono contratti derivati che danno all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo predeterminato entro o prima di una data specifica. Un'opzione call rappresenta un diritto di acquisto, mentre un'opzione put dà il diritto di vendita.

La borsa Deribit con sede a Panama, la più grande borsa di opzioni al mondo per volume, ha rappresentato martedì quasi il 94% dell'interesse aperto totale di 194 milioni di dollari.

Ti stai preparando per ETH 2.0?

Uno sguardo più attento alla distribuzione degli interessi aperti in base alla scadenza mostra che dicembre è il mese con il maggior numero di interessi aperti.

Al momento della stampa, ci sono 240.237 contratti aperti con un valore nozionale di 59 milioni di $ in scadenza a dicembre. Nel frattempo, l'interesse aperto in scadenza a luglio è di 193.919 contratti (47 milioni di $ nozionale), secondoVolatilità della Genesi, una piattaforma di dati sulle opzioni.

"La concentrazione dell'attività nella scadenza di dicembre suggerisce che i trader potrebbero prepararsi per ETH 2.0", ha affermato Greg Magadini, CEO di Genesis Volatility, una piattaforma di dati derivati.

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Luuk Strijjers, COO di Deribit, ha dichiarato a CoinDesk in una chat di Telegram che "lo slancio rialzista nell'interesse aperto si basa sul potenziale di staking ETH 2.0 in arrivo".

ETH 2.0 si riferisce alla tanto attesa transizione di Ethereum da un meccanismo proof-of-work (PoW) a proof-of-stake (PoS). Il passaggio al meccanismo di staking aiuterebbe i possessori di ether a generare ulteriore rendimento tramite lo staking dei loro token nella rete. La transizione, che era inizialmente prevista nel primo trimestre, ora potrebbe non accaderefino all'inizio dell'anno prossimo.

Nonostante ciò, l'interesse degli investitori per la Criptovaluta sta aumentando. Il numero di indirizzi che detengono 32 ETH o più, l'importo minimo che un detentore è tenuto a mantenere come saldo per diventare un validatore su ETH 2.0 (e quindi guadagnare ricompense di staking), è aumentato di oltre il 12% su base annua a 123.530, secondo fonte dati GlassnodeInoltre, l'etere ha guadagnato il 90% quest'anno rispetto all'aumento del 30% del bitcoin.

Alcuni investitori potrebbero esprimere la loro visione rialzista sulla Criptovaluta acquistando opzioni call in scadenza a dicembre, causando un aumento dell'interesse aperto. Inoltre, non si può escludere la possibilità che gli investitori coprano le loro posizioni spot lunghe con opzioni put lunghe. Dopotutto, la transizione ha già subito diversi ritardi e il prezzo della criptovaluta potrebbe scendere se l'aggiornamento venisse nuovamente posticipato oltre gennaio 2021.

Il raccolto DeFi

E tuttavia, ETH 2.0 potrebbe non essere l'unica ragione dell'impennata di open interest nelle opzioni ether. "Il recente successo della DeFi e il crescente valore transato nelle stablecoin potrebbero aver giocato un ruolo", ha affermato Strijjers.

In effetti, usare le opzioni ether come copertura potrebbe aumentare la domanda. Questo perché ci sonopreoccupazioni chela frenesia che circonda attività speculative come “agricoltura di rendimento" nello spazio DeFi e la leva finanziaria interconnessa porterebbero a una crisi sistemica. La maggior parte dei progetti DeFi si basa su Ethereum e ha assistito a una crescita fenomenale negli ultimi mesi, causando un grande aumentonelle commissioni di attività e transizioni di rete.

ONE potrebbe sostenere che gli investitori, in cerca di rendimento, potrebbero vendere opzioni call e put. Ciò sembra improbabile, soprattutto in opzioni a più lunga scadenza, dato che la volatilità implicita a un mese della criptovaluta si aggira ben al di sotto della sua media di durata del 71%. La metrica è scesa a un minimo pluriennale del 46% il 3 luglio ed è rimasta ampiamente in disparte da allora secondo origine dati Skew.

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La volatilità ha un impatto positivo sul prezzo delle opzioni ed è mean reverting. In altre parole, c'è una buona probabilità di vedere la volatilità aumentare nel NEAR termine e rendere le opzioni più costose di quanto non siano ora.

Per questo motivo, i trader esperti preferiscono acquistare opzioni quando la volatilità è bassa e venderle quando ritengono che la volatilità abbia raggiunto il picco.

Detto questo, non si può escludere la possibilità che i trader abbiano venduto opzioni con scadenza a luglio, dato che la Criptovaluta ha trascorso gran parte degli ultimi due mesi scambiata in un intervallo ristretto compreso tra $ 225 e $ 250.