Le banche centrali non vedono alcun valore nell'emissione di valuta digitale: capo della BRI

Il direttore generale della Banca dei regolamenti internazionali (BRI) ha nuovamente avvertito che è necessaria cautela quando si prendono in considerazione le valute digitali delle banche centrali.

In undiscorsopresso la Banca centrale d'Irlanda venerdì, Agustin Carstens ha affermato che oggi le banche centrali "non vedono il valore" di avventurarsi nell'ignoto quando si tratta di emettere una valuta digitale della banca centrale (CBDC), poiché tale mossa potrebbe apportare cambiamenti fondamentali sia alla stabilità finanziaria che al sistema monetario.

L'attuale sistema monetario, ha spiegato, è costituito da due livelli, il sistema bancario rivolto al cliente e la banca centrale, che lavorano entrambi insieme. Tuttavia, con una CBDC, l'attività di deposito e prestito passerebbe dalle banche commerciali alle banche centrali, producendo un sistema a un livello

Carstens ha continuato:

"Ci sono esempi storici di sistemi a un livello in cui la banca centrale faceva tutto. Nelle economie socialiste prima della caduta del Muro di Berlino, la banca centrale era anche la banca commerciale. Ma non credo che possiamo sostenere quel sistema come qualcosa che servirà meglio i clienti."

In periodi di stress finanziario, il denaro tende ad allontanarsi dalle banche considerate ad alto rischio verso quelle considerate più sicure, ha continuato il capo della BIS. Pertanto, "non è inverosimile" immaginare uno scenario in cui una CBDC potrebbe imporre un premio rispetto a una valuta fiat. Ad esempio: "dove ONE euro di depositi nella banca commerciale acquista meno di ONE euro di valuta digitale della banca centrale", ha affermato Carstens.

Una valuta digitale della banca centrale avrebbe un impatto anche sull’ambiente Politiche monetaria, ha affermato, aggiungendo che “cambierebbe la domanda di base monetaria e la sua composizione in modi imprevedibili”.

Inoltre, con la domanda di denaro contante ancora elevata nella maggior parte dei paesi, non c’è “urgenza” di trovare un sostituto del denaro contante sotto forma di CBDC, ha affermato Carstens, aggiungendo che la Tecnologie è ancora “ampiamente non testata”.

Come risultato di tutte queste incertezze, le banche centrali preferiscono "procedere con cautela" nell'area delle CBDC. "Prima di aprire il paziente a un intervento chirurgico importante, dobbiamo comprendere tutte le conseguenze di ciò che stiamo facendo", ha ammonito Carstens.

Ha affermato:

"Finora, gli esperimenti non hanno dimostrato che le nuove tecnologie funzionerebbero meglio di quelle esistenti. Non c'è una chiara domanda di CBDC da parte della società. Ci sono enormi conseguenze operative per le banche centrali nell'implementazione Politiche monetaria e implicazioni per la stabilità del sistema finanziario".

Lo scorso luglio, il capo della BRIprevistouna brutta fine per le criptovalute, dicendo che rappresentano “una bolla, uno schema Ponzi e un disastro ambientale”. E nel febbraio 2018, Carstensavvertitoche le criptovalute potrebbero diventare "parassiti" del sistema finanziario. Ha anche affermato che le criptovalute "non sono sostenibili come denaro", aggiungendo che non soddisfano la "definizione di base del libro di testo" di una valuta.

All’inizio di questo mese, il Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria, parte della BRI, ha ancheavvertitoche la crescita delle criptovalute comporta una serie di rischi per le banche e per la stabilità finanziaria globale.

Immagine di Agustin Carstens tramite gli archivi CoinDesk