Bancos Centrais Não Vêem 'Nenhum Valor' na Emissão de Moeda Digital: Chefe do BIS

O gerente geral do Banco de Compensações Internacionais (BIS) alertou novamente que é preciso cautela ao considerar moedas digitais de bancos centrais.

Em umdiscursono Banco Central da Irlanda na sexta-feira, Agustin Carstens disse que os bancos centrais hoje "não estão vendo o valor" de se aventurar no desconhecido quando se trata de emitir uma moeda digital de banco central (CBDC), pois tal movimento poderia trazer mudanças fundamentais tanto para a estabilidade financeira quanto para o sistema monetário.

O sistema monetário atual, ele explicou, consiste em dois níveis – o sistema bancário voltado para o cliente e o banco central – que trabalham juntos. No entanto, com um CBDC, o negócio de depósito e empréstimo mudaria de bancos comerciais para bancos centrais, produzindo um sistema de nível único

Carstens continuou:

"Há casos históricos de sistemas de uma camada em que o banco central fazia tudo. Nas economias socialistas antes da queda do Muro de Berlim, o banco central também era o banco comercial. Mas não acho que podemos sustentar esse sistema como algo que servirá melhor aos clientes."

Em momentos de estresse financeiro, o dinheiro tende a se afastar dos bancos que são vistos como de alto risco para os bancos que são considerados mais seguros, continuou o chefe do BIS. Portanto, "não é absurdo" imaginar um cenário em que uma CBDC poderia comandar um prêmio sobre uma moeda fiduciária. Por exemplo: "onde um euro de depósitos no banco comercial compra menos do que um euro em moeda digital do banco central", disse Carstens.

Uma moeda digital do banco central também impactaria o ambiente da Política monetária, ele disse, acrescentando que “mudaria a demanda por moeda base e sua composição de maneiras imprevisíveis”.

Além disso, com a demanda por dinheiro ainda alta na maioria dos países, não há “nenhuma urgência” em criar um substituto para o dinheiro na forma de uma CBDC, disse Carstens, acrescentando que a Tecnologia também ainda é “amplamente não testada”.

Como resultado de todas essas incertezas, os bancos centrais preferem “pisar com cautela” na área de CBDCs. “Antes de abrirmos o paciente para uma cirurgia de grande porte, precisamos entender todas as consequências do que estamos fazendo”, Carstens alertou.

Ele afirmou:

“Até agora, experimentos não mostraram que novas tecnologias funcionariam melhor do que as existentes. Não há uma demanda clara por CBDCs por parte da sociedade. Há enormes consequências operacionais para os bancos centrais na implementação da Política monetária e implicações para a estabilidade do sistema financeiro.”

Em Julho passado, o chefe do BISprevistoum final ruim para as criptomoedas, dizendo que elas representam “uma bolha, um esquema Ponzi e um desastre ambiental”. E em fevereiro de 2018, Carstensavisadoque as criptomoedas poderiam se tornar “parasitas” no sistema financeiro. Ele também afirmou que as criptomoedas “não são sustentáveis como dinheiro”, acrescentando que elas não atendem à “definição básica de livro didático” de uma moeda.

No início deste mês, o Comité de Supervisão Bancária de Basileia, parte do BPI, tambémavisadoque o crescimento das criptomoedas representa uma série de riscos aos bancos e à estabilidade financeira global.

Imagem de Agustin Carstens via arquivos CoinDesk