La volatilità di Bitcoin si risveglia in vista dei dati sull'inflazione PCE: Crypto Daybook Americas

Crypto Daybook Americas non verrà pubblicato lunedì a causa della festività del Labor Day. Tornerà martedì.

Di Omkar Godbole (Tutti gli orari sono ET salvo diversa indicazione)

Bitcoin BTC$90.382,89 è sceso di quasi il 3% a 109.800 dollari nelle ultime 24 ore, trascinando al ribasso il mercato più ampio, incluso ether ETH$3095,30. Tuttavia, queste perdite non sono nulla di straordinario, il che significa che i principali token stanno negoziando vicino alle valutazioni recenti.

La novità di oggi è che la volatilità di BTC rimbalza dai recenti minimi pluriennali (Vedi il Grafico del Giorno). La volatilità implicita a 30 giorni, rappresentata dagli indici BVIV di Volmex e DVOL di Deribit, è salita al di sopra della media mobile semplice a 100 giorni per la prima volta da metà giugno. Forse la turbolenza del prezzo che alcuni trader avevano previsto per agosto potrebbe manifestarsi a settembre.

L’aumento potrebbe essere significativo per gli operatori azionari come indicatore precoce di un potenziale incremento del VIX di Wall Street. Il VIX è inversamente correlato con le azioni, suggerendo la possibilità di una giornata difficile a Wall Street, una possibilità sottolineata dalle dinamiche di liquidità fiat.

"Le pressioni sulla liquidità di mercato stanno aumentando a causa del calo dei saldi di riserva e dell'avvicinarsi di importanti regolamenti del Tesoro, rendendo i titoli azionari vulnerabili nonostante la volatilità più bassa," ha scritto Michael Kramer, fondatore di Mott Capital Management, nell'ultima edizione della della società.aggiornamento mercati.

Un dato da tenere d’occhio è la pubblicazione del core PCE degli Stati Uniti, prevista per più tardi oggi.

"Questo rilascio del PCE plasmerà il percorso futuro di allentamento della Fed più della decisione di settembre stessa," hanno scritto gli analisti della crypto exchange Bitunix in una email. "Se i dati saranno in linea o inferiori alle aspettative, il sentiment di rischio può reggere; ma se significativamente più caldo, la forward guidance della Fed potrebbe spostarsi verso una posizione di 'uno e aspetta'. Gli investitori dovrebbero concentrarsi sui servizi core e sulle tendenze salariali, insieme ai rendimenti del Tesoro USA e al DXY come fattori chiave del rischio appetito."

In caso di un CPI contenuto, l’ether potrebbe sovraperformare poiché i trader si sono concentrati sempre di più sul token nativo di Ethereum. Ciò è evidente dai flussi degli ETF. Questa settimana, gli ETF ETH quotati negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto di oltre 1 miliardo di dollari, come mostrano i dati di SoSoValue. È quasi il doppio dei 567 milioni di dollari che entrano negli ETF bitcoin.

Nei mercati tradizionali, lo spread tra i rendimenti dei Treasury statunitensi a 10 e 2 anni è salito al livello più alto da settembre 2022. Il cosiddetto steepening della curva supporta il caso rialzista in oro e bitcoin. Rimanete vigili!

Cosa Monitorare

• Crypto
  • 29 agosto, 14:00: Il Fondazione per lo Sviluppo di Stellar ospiterà un diretta su X a discuss come NEAR Intents abiliterà nuovi casi d'uso DeFi sulla blockchain Stellar.
  • 30 ago: Conflux (CFX), una blockchain layer-1 focalizzata su elevata capacità di elaborazione e compatibilità con Ethereum, attiverà il suo aggiornamento di rete hard fork v3.0.1 all'epoca 129.680.000 introducendo 8 miglioramenti per migliorare la compatibilità EVM, correggere bug e ottimizzare le prestazioni. Gli operatori dei nodi devono effettuare l'aggiornamento entro il 1° settembre per garantire la compatibilità della rete.
  • 1 settembre: Starknet (STRK), un prodotto di scaling layer-2 per Ethereum, introdurrà il suo aggiornamento mainnet v0.14.0 che presenta sequenziamento decentralizzato, pre-conferme delle transazioni in subsecondi e un mercato delle commissioni EIP-1559 per migliorare la velocità e la decentralizzazione.
  • 3 settembre, 10:15: Tellor (TRB), una rete oracle decentralizzata che opera come una blockchain layer-2 di Ethereum, aggiornare il suo mainnet alla versione 5.1.1. L'aggiornamento migliora le prestazioni della rete e l'operatività dei nodi, potenziando il ruolo di Tellor nel fornire dati off-chain agli smart contract di Ethereum.
  • 4 settembre: Polygon will interruttore il suo token mainnet da POL a MATIC. I detentori di MATIC su Ethereum, Polygon zkEVM o exchange centralizzati potrebbero dover intraprendere delle azioni.
• Macro
  • 29 agosto, 8:30: Il Bureau of Economic Analysis (BEA) degli Stati Uniti pubblica i dati sul reddito e la spesa dei consumatori relativi a luglio.
    • Indice dei Prezzi PCE Core Mensile Previsto 0,3% contro Precedente 0,3%
    • Indice dei Prezzi Core PCE su base annua Prev. 2,8% vs. Stima 2,9%
    • Indice dei Prezzi PCE Mese su Mese Stima 0,2% vs. Precedente 0,3%
    • Indice dei Prezzi PCE Annuo Prev. 2,6% vs. Prec. 2,6%
    • Reddito Personale Mensile Stima 0,4% vs. Precedente 0,3%
    • Spesa personale mensile stimata 0,5% vs. precedente 0,3%
  • 29 agosto, ore 11:00: Il Dipartimento Amministrativo Nazionale di Statistica della Colombia (DANE) pubblica i dati sul tasso di disoccupazione di luglio.
    • Tasso di disoccupazione stimato all'8,9% rispetto al precedente 8,6%
  • 30 agosto – 1 settembre: L’Organizzazione per la Cooperazione di Shanghai (SCO) — un’alleanza intergovernativa eurasiatica focalizzata sulla sicurezza regionale, cooperazione economica e coordinamento politico — tiene il suo 25° summit annuale a Tianjin, in Cina.
  • 1 settembre, ore 9:00: S&P Global pubblica i dati di agosto relativi all'attività manifatturiera e dei servizi in Brasile.
    • PMI manifatturiero Precedente 48,2
  • 1 settembre, ore 11:00: S&P Global pubblica i dati di agosto sul settore manifatturiero e dei servizi in Messico.
    • PMI Manifatturiero Precedente 49,10
  • 1° settembre, ore 11:00: l'Istituto Nazionale di Statistica e Informatica del Perù pubblica i dati sull'inflazione dei prezzi al consumo di agosto.
    • Tasso di Inflazione Mensile Precedente 0,23%
    • Tasso di inflazione annuo precedente 1,69%
• Utili (Stime basate su dati FactSet)
  • nessuno nel prossimo futuro

Eventi Token

• Voti e convocazioni di governance
  • GMX$8,4878 sta votando su approvazione di uno scambio del tesoro ricorrente mensile per supportare l'espansione di GMX Solana. Le votazioni si chiudono il 30 agosto.
  • S$0.09654 è votazione su una potenziale quotazione di ETF negli Stati Uniti e la creazione di una riserva strategica per rafforzare il bilancio di un veicolo quotato al Nasdaq. Le votazioni si chiudono il 31 agosto.
  • DYDX$0.1979 è votazione per l'approvazione dell'aggiornamento software v9.0. Le votazioni terminano il 31 agosto.
  • 29 ago: TON (TON) ospiterà chiedimi qualsiasi cosa con Atomic Wallet sul ruolo di TON nella crescita di Telegram alle 7:00
  • 29 ago: IOTA (IOTA) terrà una call mensile sull'aggiornamento del mainnet alle 9:00
  • 29 ago: Basic Attention (BAT) ospiterà Evento X spaces sui paywall alle 13:00
  • 29 ago: NEAR Protocol NEAR$1,6487 e Stellar (XLM) ospiteranno diretta streaming sui nuovi casi d'uso DeFi alle 14:00
• Sblocchi
  • 1 settembre: SUI$1,5778 rilascerà l'1,25% della sua offerta circolante del valore di 153,1 milioni di dollari.
  • 2 settembre: ENA$0.2486 rilascerà lo 0,64% della sua offerta circolante per un valore di 25,64 milioni di dollari.
  • 5 settembre: Immutable (IMX) sbloccherà l'1,27% della sua offerta circolante del valore di 13,26 milioni di dollari.
  • 11 settembre: APT$1,6522 sbloccherà il 2,2% della sua offerta in circolazione del valore di 48,18 milioni di dollari.
• Lanci di Token
  • 29 ago: CeluvPlay (CELB) sarà quotata su KuCoin, Gate e MEXC.
  • 29 agosto: Camp Network (CAMP) sarà quotata su Bithumb.
  • 29 ago: Kori (KORI) sarà quotata su KuCoin.

Conferenze

Il Conferenza Policy & Regulation di CoinDesk (precedentemente noto come State of Crypto) è un evento boutique di un giorno che si tiene a Washington il 10 settembre e consente ai direttori legali, agli ufficiali responsabili della conformità e ai dirigenti regolatori di incontrare i funzionari pubblici responsabili della legislazione e della supervisione regolamentare nel settore delle criptovalute. I posti sono limitati. Utilizzate il codice CDB15 per ottenere uno sconto del 15% sulla registrazione fino al 1° settembre.

• 29 ago: Bitcoin Asia 2025 (Hong Kong)
• 3-4 settembre: CONFERENZA (Dortmund, Germania)
• 3-5 settembre: bitcoin++ (Istanbul)
• 4-5 settembre: ETHWarsaw 2025 (Varsavia)
• 4-6 settembre: Settimana della Blockchain di Taipei (Taiwan)
• 5 settembre: Conferenza Bitcoin Indonesia 2025 (Bali)

Conversazioni sui Token

Di Shaurya Malwa

• Solana SOL$132,93 ha registrato un calo del 44% dei ricavi derivanti dalle applicazioni nel secondo trimestre, scendendo a 576,4 milioni di dollari da 1 miliardo nel primo trimestre, nonostante l'espansione del suo settore DeFi, secondo Messari.
• La flessione riflette una redditività più debole tra le principali app decentralizzate. Pump.fun (PUMP) ha guidato ancora con 156,9 milioni di dollari, ma ha registrato una diminuzione del 44% mentre la frenesia delle memecoin si è raffreddata.
• Axiom è stato l'eccezione, crescendo del 641% fino a 126,6 milioni di dollari, mostrando quanto rapidamente la crescita specifica di un protocollo possa compensare la debolezza più ampia dell'ecosistema. JUP$0.2044 ha guadagnato 66,4 milioni di dollari (–16%), mentre Phantom e Photon sono stati i più colpiti con cali rispettivi del 65% e del 72%.
• Nonostante le perdite di ricavi, il TVL DeFi su Solana è cresciuto del 30% raggiungendo 8,6 miliardi di dollari nel trimestre e ha successivamente superato gli 11 miliardi di dollari, consolidando la catena come la rete DeFi più grande dopo Ethereum.
• Kamino Finance ha guidato la crescita del TVL, in aumento del 34% a 2,1 miliardi di dollari dopo l’introduzione di Kamino Lend V2, che ha attratto 200 milioni di dollari in depositi e 80 milioni di dollari in prestiti nel corso di tre settimane. Kamino ora controlla il 25% della quota di mercato di Solana.
• Raydium ha messo in scena una forte ripresa, salendo del 54% a 1,8 miliardi di dollari in TVL, riconquistando il secondo posto da Jupiter. Ora detiene una quota del 21% rispetto al 19% di Jupiter.
• L'attività di trading, tuttavia, ha raccontato una storia diversa: il volume medio giornaliero spot sulle DEX è diminuito del 45% attestandosi a 2,5 miliardi di dollari, riflettendo un calo dell'impulso dei memecoin che aveva alimentato i record del trimestre precedente.

Posizionamento nei Derivati

• L’open interest (OI) nei futures legati alle prime 20 criptovalute, escluso SOL, è diminuito nelle ultime 24 ore, indicando deflussi di capitale diffusi.
• L'interesse aperto di SOL, tuttavia, ha raggiunto un record storico di 63,84 milioni, insieme a un rally del prezzo del token a 217 $, un livello visto l'ultima volta a febbraio.
• I tassi di finanziamento a otto ore per ether, tron e BNB sono lievemente passati in negativo, indicando una propensione alle scommesse ribassiste su un calo dei prezzi. I tassi di finanziamento per altri token principali sono rimasti stabili intorno allo zero, indicando un sentiment neutrale.
• L'OI nei futures sul bitcoin del CME è sceso a 135,72K BTC, il livello più basso da aprile, mentre l'OI sull'ether è rimasto elevato, vicino ai massimi record di circa 2,10 milioni di ETH. La divergenza indica una preferenza continua tra gli investitori per l'ETH rispetto al BTC.
• Su Deribit, il bias ribassista nelle opzioni su BTC si è rafforzato su tutte le scadenze, con le put che vengono scambiate a un premio di volatilità di cinque punti rispetto alle call sul breve termine. Le opzioni su ETH mostrano dinamiche simili, segnando un cambiamento rispetto al posizionamento rialzista di inizio settimana.
• Su Paradigm, i flussi di blocco hanno mostrato strategie di vendita di call e di rollaggio di put su BTC ed ETH. Il market maker Wintermute ha evidenziato una domanda di call spread nelle opzioni BTC con scadenza a dicembre.

Movimenti di Mercato

• BTC è diminuito dell'1,87% dalle 16:00 ET di giovedì a 109.828,05$ (24 ore: +1,95%)
• ETH è in calo del 2,66% a 4.013,41 $ (24 ore: -5,69%)
• CoinDesk 20 è in calo del 2,52% a 4.168,55 (24 ore: -3,73%)
• Il tasso di staking composito CESR di Ether aumenta di 2 punti base al 2,92%
• Il tasso di finanziamento di BTC è allo 0,0056% (6,0992% annualizzato) su Binance

• Il DXY è in rialzo dello 0,14% a 97,95
• I futures sull'oro sono in calo dello 0,18% a 3.467,90 $
• I futures sull'argento sono in calo dello 0,54% a 39,49$
• Il Nikkei 225 ha chiuso in calo dello 0,26% a 42.718,47
• Hang Seng ha chiuso in rialzo dello 0,32% a 25.077,62
• FTSE è in calo dello 0,27% a 9.192,27
• Euro Stoxx 50 scende dello 0,52% a 5.368,49
• Il DJIA ha chiuso giovedì in rialzo dello 0,16% a 45.636,90
• L'S&P 500 ha chiuso in rialzo dello 0,32% a 6.501,86
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in rialzo dello 0,53% a 21.705,16
• L'S&P/TSX Composite ha chiuso invariato a 28.434,80
• S&P 40 America Latina ha chiuso in rialzo dell'1,07% a 2.770,74
• Il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni è aumentato di 1,8 punti base, attestandosi al 4,225%
• I futures E-mini sull'S&P 500 scendono dello 0,32% a 6.496,75
• I futures E-mini sul Nasdaq-100 sono in calo dello 0,47% a 23.657,75
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average segna un calo dello 0,34% a 45.551,00

Statistiche Bitcoin

• Dominanza BTC: 58,41% (+0,25%)
• Rapporto Ether-bitcoin: 0,03954 (-1,35%)
• Hashrate (media mobile settimanale): 978 EH/s
• Prezzo dell'hash (spot): $53,73
• Commissioni totali: 3,3 BTC / 371.906 $
• Interesse Aperto Futures CME: 135.720 BTC
• BTC valutato in oro: 32,2 oz.
• BTC vs capitalizzazione di mercato dell'oro: 9,11%

Analisi Tecnica

• Il grafico mostra che il prezzo di XRP è bloccato all'interno della nube Ichimoku, indicando un chiaro orientamento direzionale nel mercato.
• Un movimento al di sotto della nube confermerebbe un cambiamento di tendenza ribassista, aprendo la strada a un calo più profondo.
• Il prezzo ha già stabilito una tendenza al ribasso dopo aver raggiunto il picco di 3,65 $ a luglio.

Azioni Crypto

• Coinbase Global (COIN): ha chiuso giovedì a $308,47 (-0,16%), -1,53% a $303,75 nel pre-market
• Circle (CRCL): chiuso a $130,94 (+2,78%), -0,69% a $130,04
• Galaxy Digital (GLXY): chiuso a $24,51 (+0,41%), -2,08% a $24
• Bullish (BLSH): chiuso a $64,43 (+0,7%), -2,5% a $62,82
• MARA Holdings (MARA): chiuso a $15,96 (+0,69%), -2,26% a $15,60
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a $13,8 (+1,84%), -1,88% a $13,54
• Core Scientific (CORZ): chiuso a 14,35 $ (+1,06%), -1,74% a 14,10 $
• CleanSpark (CLSK): chiuso a $9,55 (-0,31%), -1,26% a $9,43
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $29,67 (+1,23%), +0,78% a $29,90
• Exodus Movement (EXOD): chiusura a $26,16 (-4%), invariato nel pre-mercato

Aziende di Tesoreria Crypto

• Strategy (MSTR): chiuso a $338,84 (-0,94%), -1,84% a $332,60
• Semler Scientific (SMLR): ha chiuso a $30,63 (+0,23%), -0,2% a $30,57
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a $18,46 (-4,2%), -3,14% a $17,88
• Upexi (UPXI): chiuso a $8,09 (-1,58%), -5,32% a $7,66
• Mei Pharma (MEIP): chiuso a 5,2 $ (+0,78%)

Flussi ETF

ETF Spot su BTC

• Flussi netti giornalieri: 178,9 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 54,34 miliardi di dollari
• Detenzione totale di BTC ~1,29 milioni

ETF Spot su ETH

• Flussi netti giornalieri: 39,1 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 13,7 miliardi di dollari
• Totale delle detenzioni di ETH ~6,6 milioni

Fonte: Investitori Farside

Grafico del Giorno

• L'indice BVIV di Volmex, che rappresenta la volatilità implicita a 30 giorni di bitcoin, è salito oltre la media mobile semplice a 100 giorni per la prima volta da aprile.
• L’aumento potrebbe essere un indicatore precoce di una prossima crescita del cosiddetto indice della paura di Wall Street, il VIX.

Mentre Dormivate

• La Cina afferma che legami più forti con l'India sono nell'interesse di entrambe le parti (Bloomberg): Il Ministero degli Esteri cinese ha dichiarato che l’incontro del 2024 tra Xi e Modi ha riavviato le relazioni, sottolineando che non vi è stata alcuna “diplomazia segreta” e che entrambe le parti stanno riprendendo il dialogo mentre cercano un quadro strategico a lungo termine.
• Resistere a Trump sulle Big Tech, afferma il capo antitrust dell'UE (Financial Times): Il vicepresidente esecutivo della Commissione Europea ha dichiarato che Bruxelles potrebbe abbandonare un nuovo accordo commerciale se Trump dovesse chiedere un indebolimento del Digital Services Act e del Digital Markets Act del blocco.
• Il mercato toro di Bitcoin potrebbe terminare prematuramente, avverte un indicatore chiave, ma i flussi continuano a mostrare un orientamento rialzista (CoinDesk): RSI, un indicatore chiave del momentum, suggerisce che il rally del bitcoin potrebbe perdere slancio, ma le grandi operazioni nei mercati delle opzioni indicano che molti investitori continuano a puntare su guadagni fino alla fine dell’anno.
• Bitcoin destinato a $190.000 sulla scia istituzionale, afferma la società di ricerca (CoinDesk): Tiger Research sostiene che la liquidità record, l'accumulo da parte degli ETF e l'ordine di Trump sul 401(k) conferiscono a bitcoin il suo assetto istituzionale più solido degli ultimi anni, sebbene la debole attività retail e i segnali on-chain evidenzino la persistenza di rischi.
• IREN registra il primo utile annuale completo grazie alla crescita nel cloud AI e all'espansione del mining; le azioni crescono (CoinDesk): L'azienda ha riportato un profitto di 86,9 milioni di dollari su un fatturato record di 501 milioni di dollari, con il mining di bitcoin che genera 1 miliardo di dollari all'anno e l'unità cloud AI destinata a raggiungere 250 milioni di dollari di ricavi annualizzati entro la fine dell'anno.
• Una scappatoia tariffaria sulle importazioni a basso costo è stata chiusa. Quale sarà l’impatto sui consumatori? (The New York Times): A partire da oggi, individui e imprese negli Stati Uniti non possono più ricevere pacchi sotto gli 800 dollari esenti da dazi doganali dall'estero, una modifica destinata ad aumentare i costi degli acquisti e a interrompere le catene di approvvigionamento.

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