Bitcoin-volatiliteit komt tot leven voorafgaand aan PCE-inflatiegegevens: Crypto Daybook Americas

Crypto Daybook Americas zal maandag niet worden gepubliceerd vanwege de Labor Day-vakantie. Het keert dinsdag terug.

Door Omkar Godbole (Alle tijden ET tenzij anders aangegeven)

Bitcoin BTC$92.707,69 is in de afgelopen 24 uur met bijna 3% gedaald tot $109.800, waarbij de bredere markt, inclusief ether ETH$3.331,14, mee naar beneden werd getrokken. Maar deze verliezen zijn niets bijzonders, wat betekent dat grote tokens dicht bij recente waarderingen handelen.

Wat vandaag nieuw is, is dat de volatiliteit van BTC terugveert vanaf recente meerjarige dieptepunten (Zie Grafiek van de Dag). De 30-daagse geïmpliceerde volatiliteit, weergegeven door Volmex's BVIV- en Deribit’s DVOL-indices, is voor het eerst sinds half juni boven het 100-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde gestegen. Mogelijk ontvouwt de prijsschommeling die sommige handelaren voor augustus voorspelden zich in september.

De stijging kan opmerkelijk zijn voor aandelenhandelaren als een vroege indicator van een mogelijke toename van de VIX op Wall Street. De VIX is omgekeerd gecorreleerd met aandelen, wat suggereert dat er een zware dag te wachten staat op Wall Street, een mogelijkheid die wordt benadrukt door fiat liquiditeitsdynamiek.

De druk op de marktliquiditeit neemt toe nu de reservebalansen afnemen en grote schatkistafrekeningen naderen, waardoor aandelen kwetsbaar blijven ondanks de lagere volatiliteit," schreef Michael Kramer, de oprichter van Mott Capital Management, in de nieuwste editie van de firma's markten update.

Een belangrijk gegeven om in de gaten te houden is de Amerikaanse kern-PCE-publicatie, die later vandaag zal worden uitgebracht.

"Deze PCE-publicatie zal het toekomstige versoepelingspad van de Fed bepalen in plaats van de beslissing in september zelf," schreven analisten van crypto-exchange Bitunix in een e-mail. "Als de data op of onder de verwachtingen uitkomen, kan het risicosentiment standhouden; maar als de cijfers aanzienlijk hoger uitvallen, kan de forward guidance van de Fed verschuiven naar een 'one-and-wait'-houding. Beleggers moeten zich richten op kernservices en loontrends, naast de Amerikaanse staatsobligatierendementen en de DXY als belangrijke drijfveren van de risicobereidheid."

In het geval van een milde CPI kan ether beter presteren omdat handelaren zich steeds meer richten op de native token van Ethereum. Dat blijkt uit de ETF-stromen. Deze week hebben de in de VS genoteerde ETH-ETF's een netto-instroom van meer dan $1 miljard geregistreerd, tonen gegevens van SoSoValue aan. Dat is bijna het dubbele van de $567 miljoen die binnenkwamen in de bitcoin-ETF's.

In traditionele markten is de spread tussen de Amerikaanse 10-jaars en 2-jaars Treasury rendementen gestegen naar het hoogste niveau sinds september 2022. De zogenaamde curve steepening ondersteunt de bullcase in goud en bitcoin. Blijf alert!

Waar Op Te Letten

• Crypto
  • 29 aug., 14:00 uur: De Stellar Development Foundation zal een organiserenlivestream op X tot bespreken hoe NEAR Intents nieuwe DeFi-toepassingen mogelijk zullen maken op de Stellar-blockchain.
  • 30 aug.: Conflux (CFX), een laag-1 blockchain gericht op hoge doorvoersnelheid en Ethereum-compatibiliteit, zal zijn activerenv3.0.1 hard fork netwerkupgrade bij epoch 129.680.000 met de introductie van 8 verbeteringen om de EVM-compatibiliteit te verbeteren, bugs te verhelpen en de prestaties te optimaliseren. Node-exploitanten moeten voor 1 september upgraden om netwerkcompatibiliteit te garanderen.
  • 1 sept.: Starknet (STRK), een layer-2 schaaloplossing voor Ethereum, zal zijn introducerenv0.14.0 mainnet-upgrade met gedecentraliseerde sequencing, transacties met pre-confirmaties binnen sub-seconden en een EIP-1559 vergoedingensysteem om snelheid en decentralisatie te verbeteren.
  • 3 sept., 10:15 uur: Tellor (TRB), een gedecentraliseerd oracle-netwerk dat opereert als een Ethereum layer-2 blockchain, zal upgraden van zijn mainnet naar versie 5.1.1. De upgrade verbetert de netwerkprestaties en de werking van nodes, waarmee de rol van Tellor bij het leveren van off-chain data aan Ethereum smart contracts wordt versterkt.
  • 4 sept.: Polygon zal schakel zijn mainnet-token van MATIC naar POL omgezet. Houders van MATIC op Ethereum, Polygon zkEVM of gecentraliseerde beurzen moeten mogelijk actie ondernemen.
• Macro
  • 29 aug., 8:30 uur: Het Amerikaanse Bureau of Economic Analysis (BEA) publiceert gegevens over het consumenteninkomen en de uitgaven in juli.
    • Core PCE Prijsindex Maand op Maand Verw. 0,3% vs. Vor. 0,3%
    • Kern PCE Prijsindex Jaar-op-Jaar Verw. 2,9% vs. Vor. 2,8%
    • PCE Prijsindex Maand-op-Maand Verw. 0,2% vs. Vorig 0,3%
    • PCE Prijsindex Jaar-op-Jaar Verw. 2,6% vs. Vord. 2,6%
    • Persoonlijk Inkomen Maand-op-Maand Verw. 0,4% vs. Vorig 0,3%
    • Persoonlijke Uitgaven Maand-op-Maand Verw. 0,5% vs. Vorige 0,3%
  • 29 aug., 11.00 uur: Het Nationale Administratieve Departement voor Statistiek van Colombia (DANE) publiceert de werkloosheidscijfers van juli.
    • Werkloosheidspercentage Geschat 8,9% vs. Vorig 8,6%
  • 30 aug. – 1 sept.: De Shanghai Samenwerkingsorganisatie (SCO) — een Euraziatisch intergouvernementeel verbond gericht op regionale veiligheid, economische samenwerking en politieke coördinatie — houdt haar 25e jaarlijkse top in Tianjin, China.
  • 1 september, 09:00 uur: S&P Global publiceert gegevens over de Braziliaanse industrie- en dienstensector voor augustus.
    • Productie PMI Vorige 48,2
  • 1 september, 11.00 uur: S&P Global publiceert augustusdata over de industriële en dienstensector in Mexico.
    • Productie PMI Vorige 49,10
  • 1 september, 11.00 uur: Het Nationaal Instituut voor Statistiek en Informatica van Peru publiceert de inflatiegegevens van de consumentenprijzen voor augustus.
    • Maandelijkse inflatievoet Vorige 0,23%
    • Inflatieniveau op jaarbasis Vorige 1,69%
• Winst (ramingen gebaseerd op FactSet-gegevens)
  • geen in de nabije toekomst

Token Evenementen

• Stemmen en oproepen binnen governance
  • GMX$8,9530 stemt over het goedkeuren van een terugkerende maandelijkse treasury swap ter ondersteuning van de uitbreiding van GMX Solana. Stemmen sluiten op 30 augustus.
  • S$0.09382 is stemming over een mogelijke notering van een Amerikaanse ETF en het opbouwen van een strategische reserve om de balans van een aan Nasdaq genoteerd voertuig te versterken. De stemming sluit op 31 augustus.
  • DYDX$0.1988 is stemmen over het al dan niet goedkeuren van de v9.0 software-upgrade. Stemmen sluiten op 31 augustus.
  • 29 aug.: TON (TON) zal organiserenstel mij alles vragen met Atomic Wallet over TON's rol in de groei van Telegram om 7 uur 's ochtends
  • 29 aug.: IOTA (IOTA) organiseert maandelijkse call over de mainnet-upgrade om 9.00 uur
  • 29 aug.: Basic Attention (BAT) organiseert X ruimtes evenement op paywalls om 13.00 uur
  • 29 aug.: NEAR Protocol NEAR$1,7815 en Stellar (XLM) organiseren livestream over nieuwe DeFi-toepassingen om 14.00 uur
• Ontgrendelingen
  • 1 september: SUI$1,6274 zal 1,25% van zijn circulerende voorraad vrijgeven ter waarde van $153,1 miljoen.
  • 2 sept.: ENA$0.2733 zal 0,64% van zijn circulerende aanbod vrijgeven ter waarde van $25,64 miljoen.
  • 5 september: Immutable (IMX) zal 1,27% van zijn circulerende aanbod ter waarde van $13,26 miljoen ontgrendelen.
  • 11 september: APT$1,8232 zal 2,2% van zijn circulerende aanbod ter waarde van $48,18 miljoen vrijgeven.
• Token Lanceringen
  • 29 aug.: CeluvPlay (CELB) zal worden genoteerd op KuCoin, Gate en MEXC.
  • 29 aug.: Camp Network (CAMP) zal worden genoteerd op Bithumb.
  • 29 aug.: Kori (KORI) wordt genoteerd op KuCoin.

Conferenties

De CoinDesk Beleids- & Regelgevingsconferentie (voorheen bekend als State of Crypto) is een eendaags boutique-evenement dat op 10 september in Washington wordt gehouden en waar algemene advocaten, compliance officers en regelgevende leidinggevenden de mogelijkheid krijgen om in gesprek te gaan met overheidsfunctionarissen die verantwoordelijk zijn voor cryptowetgeving en toezicht op regelgeving. De plaats is beperkt. Gebruik code CDB15 voor 15% korting op uw registratie tot 1 september.

• 29 aug.: Bitcoin Azië 2025 (Hong Kong)
• 3-4 september: CONFERENTIE (Dortmund, Duitsland)
• 3-5 sept.: bitcoin++ (Istanbul)
• 4-5 sept.: ETHWarsaw 2025 (Warschau)
• 4-6 sept.: Taipei Blockchain Week (Taiwan)
• 5 sept.: Bitcoin Indonesië Conferentie 2025 (Bali)

Token Talk

Door Shaurya Malwa

• Solana SOL$139,28 registreerde een daling van 44% in de applicatie-inkomsten van het tweede kwartaal, waarbij het afzakte tot $576,4 miljoen van $1 miljard in het eerste kwartaal, ondanks dat de DeFi-sector groeide, volgens Messari.
• De neergang weerspiegelt een zwakkere winstgevendheid bij belangrijke gedecentraliseerde apps. Pump.fun (PUMP) bleef aan kop met $156,9 miljoen, maar daalde toch met 44% nu de memecoin-hype afkoelde.
• Axiom was de buitenbeentje en steeg met 641% tot $126,6 miljoen, wat aantoont hoe snel protocolspecifieke groei bredere zwakte in het ecosysteem kan compenseren. JUP$0.2308 verdiende $66,4 miljoen (–16%), terwijl Phantom en Photon werden het zwaarst getroffen met dalingen van respectievelijk 65% en 72%.
• Ondanks omzetverliezen steeg de DeFi TVL op Solana in het kwartaal met 30% tot $8,6 miljard en is sindsdien de grens van $11 miljard gepasseerd, waarmee de keten wordt bevestigd als het grootste DeFi-netwerk na Ethereum.
• Kamino Finance veroorzaakte de groei van de TVL, met een stijging van 34% tot $2,1 miljard na de introductie van Kamino Lend V2, dat binnen drie weken $200 miljoen aan deposito’s en $80 miljoen aan leningen aantrok. Kamino beheert nu 25% van het marktaandeel van Solana.
• Raydium maakte een sterke comeback door met 54% te stijgen tot $1,8 miljard in TVL, waarmee het de tweede plaats heroverde van Jupiter. Het heeft nu een marktaandeel van 21% tegenover 19% voor Jupiter.
• De handelsactiviteit vertelde echter een ander verhaal: het gemiddelde dagelijkse spotvolume op DEX daalde met 45% tot $2,5 miljard, wat een afname van de memecoin-momentum weerspiegelt die de records van het voorgaande kwartaal had aangewakkerd.

Derivatenpositionering

• De open interest (OI) in futures gekoppeld aan de top 20 munten, met uitzondering van SOL, is de afgelopen 24 uur afgenomen, wat wijst op brede kapitaaluitstroom.
• De open interest van SOL bereikte echter een recordhoogte van 63,84 miljoen, samen met een rally in de prijs van de token tot $217, een niveau dat voor het laatst in februari werd gezien.
• De achturige financieringsrentes voor ether, tron en BNB werden licht negatief, wat wijst op een neiging tot bearish inzetten op een prijsdaling. De financieringsrentes voor andere grote tokens bleven stabiel rond nul, wat een neutrale sentiment aangeeft.
• De open interest (OI) in de CME bitcoin futures daalde tot 135,72K BTC, het laagste sinds april, terwijl de ether OI hoog bleef op recordniveaus nabij 2,10 miljoen ETH. Het verschil duidt op een aanhoudende voorkeur onder beleggers voor ETH boven BTC.
• Op Deribit is het neerwaartse sentiment in BTC-opties versterkt over alle looptijden, waarbij puts tegen een volatiliteitspremie van vijf ten opzichte van calls aan de korte termijn worden verhandeld. ETH-opties vertonen vergelijkbare dynamiek, wat een verschuiving markeert van een bullish positionering eerder deze week.
• Bij Paradigm waren de block flows vooral gericht op call selling en put rolling strategieën in BTC en ETH. Market maker Wintermute wees op de vraag naar call spreads in de BTC-opties met een expiratiedatum in december.

Marktbewegingen

• BTC is gedaald met 1,87% sinds 16.00 uur ET donderdag tot $109.828,05 (24 uur: +1,95%)
• ETH daalt met 2,66% tot $4.013,41 (24 uur: -5,69%)
• CoinDesk 20 daalt 2,52% tot 4.168,55 (24u: -3,73%)
• Ether CESR Composite Staking-rendement stijgt 2 basispunten tot 2,92%
• De BTC-financieringsgraad bedraagt 0,0056% (6,0992% op jaarbasis) op Binance

• DXY is 0,14% gestegen tot 97,95
• Goud futures staan 0,18% lager op $3.467,90
• Zilverfutures dalen met 0,54% tot $39,49
• Nikkei 225 sloot 0,26% lager op 42.718,47
• De Hang Seng sloot 0,32% hoger op 25.077,62
• FTSE staat 0,27% lager op 9.192,27
• Euro Stoxx 50 staat 0,52% lager op 5.368,49
• DJIA sloot donderdag 0,16% hoger op 45.636,90
• De S&P 500 sloot 0,32% hoger op 6.501,86
• De Nasdaq Composite sloot 0,53% hoger op 21.705,16
• S&P/TSX Composite sloot onveranderd op 28.434,80
• S&P 40 Latijns-Amerika sloot 1,07% hoger op 2.770,74
• De Amerikaanse 10-jaarsrente op staatsobligaties stijgt met 1,8 basispunten naar 4,225%
• E-mini S&P 500-futures dalen met 0,32% tot 6.496,75
• E-mini Nasdaq-100 futures dalen met 0,47% tot 23.657,75
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index daalt met 0,34% tot 45.551,00

Bitcoin Statistieken

• BTC Dominantie: 58,41% (+0,25%)
• Ether-bitcoin ratio: 0,03954 (-1,35%)
• Hashrate (zevendaags voortschrijdend gemiddelde): 978 EH/s
• Hashprijs (spot): $53,73
• Totale kosten: 3,3 BTC / $371.906
• CME Futures Open Interest: 135.720 BTC
• BTC geprijsd in goud: 32,2 oz.
• BTC vs goud marktkapitalisatie: 9,11%

Technische Analyse

• De grafiek toont dat de prijs van XRP vastzit binnen de Ichimoku-wolk, wat duidt op een duidelijke directionele voorliefde in de markt.
• Een beweging onder de cloud zou een bearish trendverschuiving bevestigen, waardoor de weg vrij komt voor een diepere daling.
• De prijs heeft sinds het bereiken van een piek van $3,65 in juli reeds een neerwaartse trend vastgesteld.

Crypto-aandelen

• Coinbase Global (COIN): sloot donderdag op $308,47 (-0,16%), -1,53% op $303,75 in de pre-market
• Circle (CRCL): sloot op $130,94 (+2,78%), -0,69% op $130,04
• Galaxy Digital (GLXY): gesloten op $24,51 (+0,41%), -2,08% op $24
• Bullish (BLSH): gesloten op $64,43 (+0,7%), -2,5% op $62,82
• MARA Holdings (MARA): gesloten op $15,96 (+0,69%), -2,26% op $15,60
• Riot Platforms (RIOT): gesloten op $13,8 (+1,84%), -1,88% op $13,54
• Core Scientific (CORZ): gesloten op $14,35 (+1,06%), -1,74% op $14,10
• CleanSpark (CLSK): gesloten op $9,55 (-0,31%), -1,26% op $9,43
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): gesloten op $29,67 (+1,23%), +0,78% op $29,90
• Exodus Movement (EXOD): gesloten op $26,16 (-4%), onveranderd in de pre-market

Crypto Treasury Bedrijven

• Strategy (MSTR): gesloten op $338,84 (-0,94%), -1,84% op $332,60
• Semler Scientific (SMLR): gesloten op $30,63 (+0,23%), -0,2% op $30,57
• SharpLink Gaming (SBET): gesloten op $18,46 (-4,2%), -3,14% op $17,88
• Upexi (UPXI): gesloten op $8,09 (-1,58%), -5,32% op $7,66
• Mei Pharma (MEIP): gesloten op $5,2 (+0,78%)

ETF-stromen

Spot BTC ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: $178,9 miljoen
• Cumulatieve nettostromen: $54,34 miljard
• Totale BTC-bezittingen ~1,29 miljoen

Spot ETH ETF's

• Dagelijkse netto-instromen: $39,1 miljoen
• Cumulatieve nettostromen: $13,7 miljard
• Totale ETH-bezit ~6,6 miljoen

Bron: Farside Investeerders

Grafiek van de Dag

• De BVIV-index van Volmex, die de 30-daagse impliciete volatiliteit van bitcoin vertegenwoordigt, is voor het eerst sinds april boven het 100-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde gestegen.
• De stijging kan een vroege indicator zijn van een aanstaande toename van de zogenaamde angstindex van Wall Street, de VIX-index.

Terwijl u sliep

• China zegt dat sterkere banden met India in het belang van beide partijen zijn (Bloomberg): Het Chinese ministerie van Buitenlandse Zaken verklaarde dat de bijeenkomst tussen Xi en Modi in 2024 de betrekkingen heeft hervat, waarbij werd benadrukt dat er geen sprake is van "geheime diplomatie" en dat beide partijen de dialoog hervatten terwijl zij streven naar een langetermijn strategisch kader.
• Steun vanuit EU tegen Trump inzake Big Tech, zegt EU-antitrustchef (Financial Times): De uitvoerend ondervoorzitter van de Europese Commissie verklaarde dat Brussel mogelijk afziet van een nieuw handelsakkoord als Trump aanspraak maakt op een verzwakking van de Digital Services Act en de Digital Markets Act van de EU.
• Bitcoin Bull Market Kan Vroegtijdig Eindigen, Waarschuwt Belangrijke Indicator, Maar Stroom blijft Bullish Gericht (CoinDesk): De RSI, een belangrijke indicator voor momentum, suggereert dat de rally van bitcoin mogelijk aan kracht begint te verliezen, maar grote transacties op de optiemarkten duiden erop dat veel investeerders nog steeds inzetten op winststijgingen richting het einde van het jaar.
• Bitcoin op weg naar $190K door institutionele golf, zegt onderzoeksbureau (CoinDesk): Tiger Research stelt dat de recordliquiditeit, ETF-accumulatie en Trumps 401(k)-order bitcoin de sterkste institutionele positie in jaren geven, hoewel zwakke detailhandelactiviteit en on-chain signalen aantonen dat er risico’s blijven.
• IREN Boekt Eerste Volledig Jaar Winst door Groei in AI-Cloud en Uitbreiding van Mining; Aandelen Stijgen (CoinDesk): Het bedrijf rapporteerde een winst van $86,9 miljoen op een recordomzet van $501 miljoen, waarbij de bitcoinmijnbouw jaarlijks $1 miljard genereert en de AI-cloudafdeling tegen het einde van het jaar een geannualiseerde omzet van $250 miljoen zal bereiken.
• Een Tarieflus op Goedkope Importen is Gesloten. Hoe Zal Dit de Consumenten Beïnvloeden? (The New York Times): Vanaf vandaag kunnen particulieren en bedrijven in de VS geen pakketten van minder dan $800 meer tarievrij ontvangen uit het buitenland, een wijziging die naar verwachting de winkelkosten zal verhogen en de toeleveringsketens zal verstoren.

In de Ether