比特币波动性在PCE通胀数据公布前活跃：加密日记 美国篇

由于劳动节假期，Crypto Daybook Americas 将于周一暂停发布，预计将在周二恢复。

作者：Omkar Godbole（除非另有说明，文中时间均为东部时间）

比特币（BTC）在过去24小时内下跌近3%，至109,800美元，带动包括以太坊（ETH）在内的整体市场走低。但这些跌幅不足为奇，意味着主要代币的交易价格仍接近近期估值水平。

今天的新动态是，比特币的波动率正在从近期多年的低点反弹（见今日图表）。以Volmex的BVIV和Deribit的DVOL指数衡量的30天隐含波动率，首次自六月中旬以来跃升至100天简单移动平均线之上。或许，一些交易者预测的八月份价格波动，可能会在九月份展开。

此次增长对于股票交易者而言可能具有重要意义，作为华尔街波动率指数（VIX）潜在上升的早期指标。VIX 与股票呈负相关关系，暗示华尔街可能迎来动荡的一天，这一可能性也得到了法币流动性动态的支持。

"随着储备余额下降和大型国债结算临近，市场流动性压力不断加剧，尽管波动率有所降低，股票市场依然面临脆弱局面，"Mott Capital Management创始人Michael Kramer在公司最新一期的中写道。市场动态.

需要关注的一个数据是美国核心个人消费支出（PCE）指数，将于今日稍晚公布。

"加密货币交易所Bitunix的分析师在邮件中表示：“本次PCE数据发布将影响美联储未来的宽松路径，而非直接决定9月的政策动向。若数据符合或低于预期，风险情绪有望维持；但若数据显著偏热，美联储的前瞻指引可能转向‘一次行动后观望’的立场。投资者应关注核心服务和工资趋势，同时关注美国国债收益率和美元指数（DXY），因为它们是风险偏好的关键驱动因素。”

在消费者价格指数温和的情况下，以太币可能表现优于比特币，因为交易者越来越关注以太坊的原生代币。从ETF流入情况可以明显看出这一点。SoSoValue数据显示，本周在美国上市的以太坊ETF净流入超过10亿美元，几乎是比特币ETF 5.67亿美元流入量的两倍。

在传统市场上，美国10年期与2年期国债收益率之间的利差已升至2022年9月以来的最高水平。所谓的收益率曲线陡峭化支持多头观点 在黄金和比特币中。保持警惕！

关注重点

• 加密货币
  • 8月29日 下午2点：The 恒星开发基金会 将 主办 一场 X 平台直播 到 讨论 NEAR Intents 将如何在 Stellar 区块链上实现新的 DeFi 用例。
  • 8月30日：Conflux （CFX），一个专注于高吞吐量和以太坊兼容性的 Layer-1 区块链，将激活其 v3.0.1 硬分叉网络升级在区块高度129,680,000引入8项改进，旨在提升EVM兼容性、修复漏洞并优化性能。节点运营商必须于9月1日前完成升级，以确保网络兼容性。
  • 9月1日：Starknet （STRK），以太坊的二层扩展解决方案，将推出其 v0.14.0 主网升级 采用去中心化排序、亚秒级交易预确认以及 EIP-1559 费用市场，以提升速度和去中心化程度。
  • 9月3日，上午10:15：Tellor（TRB），一个作为以太坊二层区块链运行的去中心化预言机网络，将升级其主网 升级至版本 5.1.1。此升级提升了网络性能和节点运行效率，增强了 Tellor 在为以太坊智能合约提供链外数据方面的作用。
  • 9月4日：Polygon 将 切换其主网代币将从 MATIC 转换为 POL。以太坊、Polygon zkEVM 或中心化交易所持有 MATIC 的用户可能需要采取相应措施。
• 宏观
  • 8月29日 上午8:30：美国经济分析局（BEA）发布7月消费者收入和支出数据。
    • 核心个人消费支出价格指数环比 预期 0.3% 之前 0.3%
    • 核心个人消费支出价格指数同比预期 2.9%，前值 2.8%
    • 个人消费支出价格指数环比估计 0.2% ，前值 0.3%
    • PCE价格指数同比预期2.6%，前值2.6%
    • 个人收入环比预期增长0.4%，前值0.3%
    • 个人消费环比预估增长0.5%，前值为0.3%
  • 8月29日上午11点：哥伦比亚国家统计行政局（DANE）发布7月份失业率数据。
    • 失业率估计为8.9%，前值为8.6%
  • 8月30日 – 9月1日：上海合作组织（SCO）——一个专注于区域安全、经济合作和政治协调的欧亚政府间联盟——将在中国天津召开第25届年度峰会。
  • 9月1日，上午9点：标普全球发布巴西8月份制造业和服务业活动数据。
    • 制造业采购经理指数 前值 48.2
  • 9月1日 上午11点：标普全球发布墨西哥8月制造业和服务业活动数据。
    • 制造业采购经理指数（PMI）前值 49.10
  • 9月1日，上午11点：秘鲁国家统计与信息研究所发布8月份消费者价格通胀数据。
    • 环比通胀率 上期 0.23%
    • 通货膨胀率同比预期 1.69%
• 收益（基于 FactSet 数据的估计）
  • 近期内无相关信息

代币活动

• 治理投票与电话会议
  • GMX$8.5375 正在进行投票 批准定期每月国库兑换 支持 GMX Solana 扩展。投票将于 8 月 30 日截止。
  • S$0.09026 是 就潜在的美国ETF上市进行投票 并建立战略储备以加强纳斯达克上市实体的资产负债表。投票于8月31日截止。
  • DYDX$0.1920 是 关于是否批准 v9.0 软件升级的投票。投票截止日期为8月31日。
  • 8月29日：TON（TON）将举办 与 Atomic Wallet 进行问答交流 关于 TON 在 Telegram 增长中的作用，时间为上午 7 点
  • 8月29日：IOTA（IOTA）将于上午9点举行有关主网升级的月度电话会议
  • 8月29日：Basic Attention (BAT) 将主办 付费墙上的 X 个空间活动 下午1点
  • 8月29日：NEAR Protocol（NEAR）与Stellar（XLM）将共同举办关于新的 DeFi 应用场景的直播 下午2点
• 解锁
  • 9月1日：Sui（SUI）将释放其流通供应量的1.25%，价值1.531亿美元。
  • 9月2日：Ethena（ENA）将释放其流通供应量的0.64%，价值2564万美元。
  • 9月5日：Immutable（IMX）将解锁占流通供应量1.27%、价值1326万美元的代币。
  • 9月11日：Aptos（APT）将解锁其流通供应量的2.2%，价值4,818万美元。
• 代币发行
  • 8月29日：CeluvPlay（CELB）将于 KuCoin、Gate 及 MEXC 上线。
  • 8月29日：Camp Network（CAMP）即将在Bithumb上市。
  • 8月29日：Kori（KORI）将于KuCoin上市。

会议

该 CoinDesk 政策与监管会议（前称 State of Crypto）是一场于9月10日在华盛顿举办的一日精品活动，旨在让总法律顾问、合规官员及监管主管与负责加密货币立法及监管监督的公共官员会面交流。名额有限。使用代码 CDB15 可在9月1日前享受注册费85折优惠。

• 8月29日：比特币亚洲 2025（香港）
• 9月3-4日：会议（德国多特蒙德）
• 9月3日-5日：比特币++（伊斯坦布尔）
• 9月4-5日：ETHWarsaw 2025（华沙）
• 9月4日-6日：臺北區塊鏈周（台湾）
• 9月5日：印尼比特币大会 2025（巴厘岛）

代币话题

作者：Shaurya Malwa

• 索拉纳（SOL）第二季度应用收入下降44%，从第一季度的10亿美元滑落至5.764亿美元，尽管其DeFi领域有所扩展，据Messari报道。
• 此次下行反映出关键去中心化应用的盈利能力减弱。Pump.fun （拉升） 仍以 1.569 亿美元领先，但随着迷因币热潮冷却，仍下跌了 44%。
• Axiom 是异类，飙升了641%，达到1.266亿美元，显示出协议特定增长如何快速抵消更广泛生态系统的疲软。 木星币（JUP） 获得了 6640 万美元（下降 16%），而 幻影 和 光子 分别遭受了 65% 和 72% 的最大跌幅。
• 尽管收入有所下降，Solana 上的 DeFi 总锁仓量（TVL）在本季度仍增长了30%，达到86亿美元，随后已突破110亿美元，巩固了该链作为继以太坊之后最大的 DeFi 网络的地位。
• Kamino Finance推动了TVL增长，增长34%，达到21亿美元，此前推出的Kamino Lend V2在三周内吸引了2亿美元的存款和8000万美元的贷款。Kamino现已占据Solana市场份额的25%。
• Raydium 实现强劲反弹，TVL 增长 54% 至 18 亿美元，重新夺回第二名位置，超过 Jupiter。目前其市场份额为 21%，而 Jupiter 为 19%。
• 然而，交易活动揭示了不同的情况：平均每日现货去中心化交易所（DEX）成交量下降了45%，降至25亿美元，反映出推动上一季度创纪录表现的迷因币动能正在减弱。

衍生品头寸

• 与前20大币种相关的期货未平仓合约（OI），不包括SOL，在过去24小时内有所下降，显示出资金的广泛流出。
• 然而，SOL的持仓量达到历史新高的6384万，同时该代币价格上涨至217美元，为自二月份以来的最高水平。
• 以太坊、波场和币安币的八小时资金费率稍微转为负值，显示出市场对价格下跌的看跌偏好。其他主要代币的资金费率保持在接近零的水平，表明市场情绪中性。
• 芝加哥商品交易所（CME）比特币期货的未平仓合约跌至135.72K BTC，为四月以来最低水平，而以太坊的未平仓合约则持续处于接近210万ETH的历史高位。此种分歧表明投资者持续偏好以太坊而非比特币。
• 在 Deribit 平台上，比特币期权的下行偏好在所有期限内均有所增强，近月期权的跌期权相较于涨期权交易时溢价达五个波动率点。以太坊期权表现出类似动态，显示出本周初多头仓位的转变。
• 在 Paradigm，区块流动主要表现为 BTC 和 ETH 的看涨期权卖出及看跌期权展期策略。做市商 Wintermute 指出，12 月到期的 BTC 期权中，对看涨价差的需求较高。

市场动态

• 截至美国东部时间周四下午4点，BTC下跌1.87%，报109,828.05美元（24小时内上涨1.95%）
• 以太坊下跌2.66%，报4,013.41美元（24小时：-5.69%）
• CoinDesk 20 下跌 2.52%，报 4,168.55（24小时内：-3.73%）
• 以太坊 CESR 综合质押利率上升 2 个基点，至 2.92%
• 币安交易所BTC资金费率为0.0056%（年化6.0992%）

• 美元指数上涨0.14%，至97.95
• 黄金期货下跌0.18%，报3467.90美元
• 银期货下跌0.54%，报39.49美元
• 日经225指数收盘下跌0.26%，报42,718.47点
• 恒生指数收盘上涨0.32%，报25,077.62
• 富时指数下跌0.27%，报9,192.27点
• 欧洲斯托克50指数下跌0.52%，报5,368.49点
• 道琼斯工业平均指数周四收盘上涨0.16%，报45,636.90点
• 标普500指数收盘上涨0.32%，报6,501.86点
• 纳斯达克综合指数收盘上涨0.53%，报21,705.16
• S&P/TSX 综合指数收盘持平，报 28,434.80
• 标普40拉丁美洲指数收盘上涨1.07%，报2770.74点
• 美国10年期国债利率上涨1.8个基点，报4.225%
• 迷你标普500指数期货下跌0.32%，报6496.75
• E-mini 纳斯达克100指数期货下跌 0.47%，报 23,657.75 点
• 迷你道琼斯工业平均指数下跌0.34%，报45,551.00

比特币统计数据

• 比特币主导率：58.41%（+0.25%）
• 以太坊-比特币 比率：0.03954（-1.35%）
• 哈希率（七日移动平均）：978 EH/s
• 现货算力价格：$53.73
• 总手续费：3.3 BTC / 371,906 美元
• 芝商所期货未平仓合约量：135,720 BTC
• 以黄金计价的BTC：32.2盎司
• 比特币与黄金市值对比：9.11%

技术分析

• 图表显示，XRP的价格盘旋于一目均衡云内，表明市场方向性偏向不明朗。
• 跌破云层将确认看跌趋势的转变，开启更深幅度下跌的空间。
• 自7月达到3.65美元高点以来，价格已确立下行趋势。

加密股权

• Coinbase Global（COIN）：周四收盘价为308.47美元（-0.16%），盘前下跌1.53%，报303.75美元
• Circle (CRCL)：收盘价为130.94美元（+2.78%），跌幅0.69%，报130.04美元
• Galaxy Digital（GLXY）：收盘价为24.51美元（上涨0.41%），当前价格为24美元，下跌2.08%
• Bullish (BLSH)：收于64.43美元（+0.7%），跌2.5%至62.82美元
• MARA Holdings（MARA）：收盘价为15.96美元（+0.69%），现报15.60美元，跌幅2.26%
• Riot Platforms（RIOT）：收盘价为13.8美元（上涨1.84%），当前价格下跌1.88%，报13.54美元
• Core Scientific（CORZ）：收盘价为14.35美元（+1.06%），下跌1.74%，至14.10美元
• CleanSpark (CLSK)：收盘价为 $9.55（-0.31%），跌幅为 1.26%，报 $9.43
• CoinShares Valkyrie 比特币矿工 ETF（WGMI）：收盘价为 29.67 美元（+1.23%），上涨 0.78% 至 29.90 美元
• Exodus Movement (EXOD)：收盘价为26.16美元（下跌4%），盘前持平

加密货币国库公司

• 策略（MSTR）：收于338.84美元（-0.94%），下跌1.84%，报332.60美元
• Semler Scientific (SMLR)：收盘价为30.63美元（+0.23%），盘中最低触及30.57美元，跌幅0.2%
• SharpLink Gaming (SBET)：收于18.46美元（-4.2%），下跌3.14%，报17.88美元
• Upexi (UPXI)：收盘价为8.09美元（下跌1.58%），最低至7.66美元（下跌5.32%）
• 美福制药（MEIP）： 收盘价为5.2美元（+0.78%）

ETF 资金流动

现货比特币交易所交易基金

• 每日净流入：1.789亿美元
• 累计净流入：543.4亿美元
• 比特币总持有量约为129万

现货以太坊交易型开放式指数基金（ETF）

• 每日净流入：3910万美元
• 累计净流入：137亿美元
• 以太坊总持仓约为660万枚

来源：远端投资者

今日图表

• Volmex的BVIV指数——代表比特币30天隐含波动率的指标，首次自四月以来突破了100天简单移动平均线。
• 这一涨势可能是华尔街所谓的恐慌指数——VIX指数即将上升的早期信号。

当您酣睡之时

• 中国表示加强与印度的关系符合双方利益（彭博社）：中国外交部表示，习近平2024年与莫迪的会晤重启了两国关系，强调不存在“秘密外交”，双方正在恢复对话，同时寻求长期战略框架。
• 欧盟反垄断负责人呼吁勇于对抗特朗普及大型科技公司 （金融时报）：欧盟委员会执行副主席表示，如果特朗普要求削弱欧盟的《数字服务法案》和《数字市场法案》，布鲁塞尔可能会放弃新的贸易协议。
• 关键指标警示比特币牛市或提前结束，但资金流仍倾向看涨（CoinDesk）—— 作为关键的动量指标，RSI显示比特币的上涨势头可能正在减弱，但期权市场的大额交易表明，许多投资者仍然押注年底前价格上涨。
• 研究公司表示，比特币将在机构浪潮推动下升至19万美元（CoinDesk）：Tiger Research 认为，创纪录的流动性、ETF 的积累以及特朗普的 401(k) 指令赋予比特币近年来最强的机构布局，尽管零售投资者活动疲软且链上信号显示风险依然存在。
• IREN因人工智能云业务增长及矿业扩展，首次实现全年盈利；股价攀升 （CoinDesk）：该公司报告了创纪录的 5.01 亿美元收入，实现了 8690 万美元的利润，比特币挖矿业务年收入达 10 亿美元，人工智能云业务部门预计年底前实现 2.5 亿美元的年化收入。
• 廉价进口商品的关税漏洞已被关闭。此举将如何影响消费者？（纽约时报）：从今日起，美国的个人和企业将无法再享受800美元以下商品的免税进口，此举预计将提高购物成本并扰乱供应链。

以太坊动态