Il rally del Bitcoin si arresta a causa dell'inflazione USA e del cambio brusco di politica: Crypto Daybook Americas

Di James Van Straten (Tutti gli orari sono ET salvo diversa indicazione)

Il flirt di Bitcoin BTC$90.220,52 con un massimo storico di 124.000$ giovedì è stato seguito da un calo che ha portato alla chiusura del fine settimana scorso Gap CME a 117.600 $ dopo dati più caldi del previsto Inflazione PPI dati e l'apparente del Segretario al Tesoro Scott Bessentflip-flop su acquisti di bitcoin per una riserva strategica.

Il divario si verifica perché gli orari del CME per i futures su BTC non corrispondono al trading 24/7 di bitcoin. Quando il mercato dei futures è chiuso durante il fine settimana, i movimenti di bitcoin possono creare una discontinuità nei prezzi sul grafico del CME. Sebbene il riempimento del divario sia un modello ricorrente nel comportamento del mercato, non vi è alcuna garanzia che avvenga.

Bitcoin ha ora stabilito quattro massimi storici nel 2025. È importante sottolineare che l'entità dei ritracciamenti successivi a questi picchi si è progressivamente ridotta. Dopo aver raggiunto i 109.000 dollari a gennaio, BTC è sceso del 30% a 76.000 dollari entro aprile. A maggio, il massimo di 112.000 dollari è stato seguito da un calo del 12% a giugno. Il picco di luglio a 123.000 dollari ha portato a un calo del 9%. Più recentemente, il massimo di agosto a 124.000 dollari ha finora registrato soltanto un ritracciamento del 7%, anche se siamo soltanto al primo giorno.

Guardando al futuro, il rapporto sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti di venerdì è previsto allo 0,7% su base mensile, il che rappresenterebbe la lettura più forte da marzo. Un dato più robusto del previsto potrebbe ulteriormente indebolire le aspettative per un taglio del tasso a settembre.

Più avanti, l'attenzione si concentra sulla fine di agosto, quando scadranno opzioni su bitcoin per un valore di 12 miliardi di dollari il Deribit. La maggior parte delle opzioni call aperte è concentrata tra i prezzi di esercizio di $120.000 e $124.000, suggerendo che se bitcoin dovesse scambiare vicino a questi livelli, ciò sarebbe in linea con il posizionamento di molti trader di derivati. Restate attenti!

Cosa Osservare

• Cripto
  • 15 ago: Data di riferimento per il prossima distribuzione FTX ai titolari di Diritti Cliente consentiti di Classe 5, Reclami Generali Non Garantiti di Classe 6 e Reclami di Comodità che soddisfano i requisiti pre-distribuzione.
  • 18 ago: Coinbase Derivatives farà lancio futures perpetui in stile statunitense su nano SOL e nano XRP.
  • 20 ago: Qubic (QUBIC), il blockchain più veloce mai registrato, subirà il suo primo annualeevento di halving come parte di un modello di emissione controllata. Sebbene le emissioni lorde rimangano fisse a un trilione di token QUBIC a settimana, il tasso di burn adattivo aumenterà sostanzialmente — bruciando circa 28,75 trilioni di token e riducendo le emissioni nette effettive a circa 21,25 trilioni di token.
• Macro
  • 15 agosto, ore 15:00: Il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il Presidente russo Vladimir Putin incontrarsi in Alaska per discutere potenziali termini di pace per la guerra in Ucraina.
  • 15 agosto, ore 12:00: Il Dipartimento Amministrativo Nazionale di Statistica della Colombia (DANE) pubblica i dati sulla crescita del PIL del secondo trimestre.
    • Tasso di crescita del PIL QoQ Precedente 0,8%
    • Tasso di Crescita del PIL Ann. Prev. 2,7% vs. Stima 2,6%
  • 15 ago, ore 16:00: L'Istituto Nazionale di Statistica e Informatica del Perù pubblica i dati sulla crescita del PIL su base annua di giugno.
    • Tasso di crescita del PIL su base annua stimato 4,7 contro 2,67% precedente
  • 18 agosto, ore 18:00: La Banca Centrale di Riserva di El Salvador pubblica i dati sull'inflazione dei prezzi alla produzione di luglio.
    • PPI Annuo Prev. 1,29%
• Utili (Stime basate sui dati FactSet)
  • 15 agosto: Sharplink Gaming (SBET), pre-market
  • 15 ago: BitFuFu (FUFU), pre-market, $0,07
  • 18 ago: Bitdeer Technologies Group (BTDR), pre-market, -$0,12

Eventi Token

• Voti e chiamate di governance
  • SoSoValue DAO sta votando per assegnare 5 milioni di token SOSO per un Fondo per l’Ecosistema dei Ricercatori volto a potenziare la ricerca crittografica di alto livello attraverso concorsi e incentivi, migliorando la qualità dei contenuti, la trasparenza e l’utilità di SOSO. Le votazioni si concludono il 18 agosto.
  • Uniswap DAO sta votando per allocare 540.000 $ in UNI oltre sei mesi a un massimo di 15 delegati principali, con fino a 6.000 dollari al mese basati sull'attività di voto, l'impegno nella comunità, la stesura di proposte e il possesso di oltre 1.000 UNI. Le votazioni terminano il 18 agosto
  • Aavegotchi DAO sta votando sulla sponsorizzazione del Bitcoin Ben’s Crypto Club Las Vegas: un abbonamento aziendale da 1.000 $/mese (logo sulla parete degli sponsor, accesso al team, inserto nella newsletter, un meetup brandizzato al mese) oppure un murale sulla Graffiti Wall da 5.000 $ per 90 giorni con promozione. Le votazioni terminano il 23 agosto.
• Sblocchi
  • 15 agosto: AVAX$13,64 sbloccherà lo 0,33% della sua offerta circolante, per un valore di 41,84 milioni di dollari.
  • 15 agosto: STRK$0.1133 sbloccherà il 3,53% della sua offerta circolante del valore di 18,12 milioni di dollari.
  • 15 agosto: SEI$0.1331 sbloccherà il 0,96% della sua offerta in circolazione del valore di 18,94 milioni di dollari.
  • 16 agosto: ARB$0.2118 sbloccherà l'1,8% della sua offerta circolante del valore di 49,95 milioni di dollari.
  • 18 ago: FTN$0.5909 sbloccherà il 4,64% della sua offerta circolante del valore di 91,6 milioni di dollari.
  • 20 ago: ZRO$1,3828 sbloccherà l'8,53% della sua offerta circolante del valore di 57,59 milioni di dollari.
  • 20 ago: KAITO$0.6555 sbloccherà l'8,82% della sua offerta circolante del valore di 27,55 milioni di dollari.
• Lanci di Token
  • 15 agosto: PUBLIC$0.02646 debutta su Bitget, Binance Alpha, KuCoin e LBank.
  • 15 ago: Pepecoin (PEP) debutta su AscendEX.

Conferenze

Il Conferenza Policy & Regolamentazione di CoinDesk (precedentemente noto come State of Crypto) è un evento boutique di un giorno che si svolge a Washington il 10 settembre e consente a general counsel, responsabili della conformità e dirigenti regolatori di incontrare funzionari pubblici responsabili della legislazione sulle criptovalute e della supervisione normativa. I posti sono limitati. Utilizzate il codice CDB10 per ottenere uno sconto del 10% sulla vostra iscrizione fino al 31 agosto.

• Giorno 4 di 7: Ethereum NYC (New York)
• Giorno 2 di 2: CryptoWinter ‘25 (Queenstown, Nuova Zelanda)
• 15 ago: Bitcoin Educators Unconference (Vancouver)
• 17-21 agosto: Cripto 2025 (Santa Barbara, California)
• 18-21 agosto: Simposio Blockchain del Wyoming 2025 (Jackson Hole)
• 21-22 ago: Coinfest Asia 2025 (Bali, Indonesia)

Discussione sui Token

Di Oliver Knight

• Il calo del mercato delle criptovalute nelle ultime 24 ore ha scatenato liquidazioni per un valore di circa 1 miliardo di dollari, con la maggior parte che si è verificata sulle coppie di trading ETH, secondo Dati Coinglass.
• Ether sta trattando nuovamente a 4.630$, mentre diversi altcoin come TIA, CRV e OP hanno perso tutti più del 7%.
• Un asset, tuttavia, si è distinto: AERO è cresciuto del 4,5% nonostante incessanti ondate di pressione di vendita e liquidazioni.
• AERO è il token nativo dello exchange decentralizzato Aerodrome, che recentemente ha beneficiato dell'integrazione con Coinbase, permettendo alla base clienti dell'exchange di operare direttamente sul DEX tramite l'app di Coinbase.
• Il volume di scambi su Aerodrome è aumentato di conseguenza, con criptovalute per un valore di 1,1 miliardi di dollari che sono cambiate di mano, segnando la giornata più importante per il DEX da febbraio, secondo DefiLlama.
• Aerodrome è la componente nativa più grande dell'ecosistema Base, con 612 milioni di dollari di valore totale bloccato (TVL).
• Gli unici altri protocolli con totali superiori sono Morpho e Aave, entrambi distribuiti su più blockchain mentre Aerodrome è presente solo su Base.

Posizionamento nei Derivati

• L’open interest (OI) nei principali mercati dei derivati rimane elevato, con il bitcoin BTC$90.220,52 che si attesta a 32,5 miliardi di dollari, appena sotto il suo massimo storico. L’OI del bitcoin è guidato da Binance (13,8 miliardi di dollari) e Bybit (9,3 miliardi di dollari).
• L'elevato open interest è supportato da guadagni costanti nel tasso annualizzato a tre mesi di BTC, attualmente compreso tra l'8% e il 9% su tutte le piattaforme di scambio, secondo i dati di Velo. Rispetto ai livelli del quarto trimestre 2024 del 15%, c'è ancora margine di crescita.
• Nel mercato delle opzioni, la volatilità implicita (IV) per diverse scadenze delle opzioni presenta una pendenza positiva (contango), con la IV a breve termine bassa intorno al 20%, come mostrano i dati di Velo. La curva si innalza fino al 50% per le scadenze di metà 2026, segnale di una crescente incertezza nel lungo periodo.
• Esaminando i flussi delle opzioni put rispetto alle call dell'ultimo giorno, il rapporto è 50:50, implicando al momento l'assenza di un bias direzionale estremo.
• I tassi di interesse annualizzati (APR) dei funding rate nelle principali piattaforme di perpetual swap sono contenuti, attestandosi intorno al 5%-7% su base annua, in calo rispetto ai livelli elevati osservati nella fase che ha preceduto il massimo storico del bitcoin di giovedì.
• Questo modello suggerisce che il rally sia stato in gran parte guidato dal mercato spot, con un afflusso di posizioni short che ha contribuito a compensare la domanda long. Con i tassi di finanziamento ora relativamente bassi, c'è spazio per l'ingresso di nuove posizioni long a leva sul mercato, potenzialmente aggiungendo slancio al prossimo movimento.
• I dati di Coinglass mostrano 960 milioni di dollari in liquidazioni nelle ultime 24 ore, con una predominanza dell’85% verso le posizioni long. ETH (342 milioni di dollari), BTC (162 milioni di dollari) e altri (116 milioni di dollari) sono stati i protagonisti in termini di liquidazioni per valore nozionale. La heatmap delle liquidazioni di Binance indica 117.091 dollari come livello chiave da monitorare, in caso di ulteriori cali dei prezzi.

Movimenti di Mercato

• BTC è aumentato dello 0,68% dalle 16:00 ET di giovedì a 118.739,67 $ (24 ore: -1,67%)
• ETH è in rialzo dell'1,9% a 4.622,44 $ (24h: -1,58%)
• CoinDesk 20 è in rialzo dell'1,33% a 4.257,98 (24 ore: -2,78%)
• Il tasso composito di staking Ether CESR è aumentato di 1 punto base, attestandosi al 3,05%
• Il tasso di finanziamento del BTC è allo 0,0082% (8,9976% annualizzato) su Binance

• DXY è in calo dello 0,37% a 97,89
• I futures sull'oro sono in rialzo dello 0,16% a 3.388,50 $
• I futures sull'argento sono in calo dello 0,52% a $37,87
• Il Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dell'1,71% a 43.378,31
• Hang Seng ha chiuso in calo dello 0,98% a 25.270,07
• Il FTSE rimane invariato a 9.181,53
• Euro Stoxx 50 è in aumento dello 0,42% a 5.457,44
• Il DJIA ha chiuso giovedì invariato a 44.911,26
• L'S&P 500 ha chiuso invariato a 6.468,54
• Il Nasdaq Composite ha chiuso invariato a 21.710,67
• L'S&P/TSX Composite ha chiuso in calo dello 0,28% a 27.915,99
• L'S&P 40 America Latina ha chiuso in calo dell'1,16% a 2.653,40
• Il rendimento del Treasury a 10 anni degli Stati Uniti scende di 0,2 punti base al 4,291%
• I futures E-mini sull'S&P 500 sono invariati a 6.493,75
• I futures E-mini sul Nasdaq-100 sono in calo dello 0,2% a 23.883,00
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average è in rialzo dello 0,64% a 45.283,00

Statistiche di Bitcoin

• Dominanza BTC: 59,4% (-0,42%)
• Rapporto Ether-bitcoin: 0,03901 (1,5%)
• Hashrate (media mobile a sette giorni): 908 EH/s
• Prezzo dell'hash (spot): $58,40
• Commissioni totali: 4,33 BTC / 519.718 $
• Interesse Aperto sui Futures CME: 140.870 BTC
• BTC quotato in oro: 35,7 oz.
• Capitalizzazione di mercato BTC vs oro: 10,08%

Analisi Tecnica

• La dominanza di Bitcoin è recentemente scesa al di sotto del livello storico chiave del 60%.
• In passato, tali cali hanno spesso anticipato forti rally delle altcoin. Tuttavia, dato l’attuale mancato presupposto di un catalizzatore forte per una vera e propria stagione delle altcoin, la questione chiave è la potenziale gravità del calo.
• L'attuale livello suggerisce che è in corso una 'alt season' selettiva o di minore entità. Non implica ancora un cambiamento significativo e diffuso del mercato come avvenuto nei cicli precedenti.

Azioni Crypto

• Strategy (MSTR): chiuso giovedì a $372,94 (-4,35%), invariato nel pre-mercato
• Coinbase Global (COIN): chiuso a $324,89 (-0,65%), +0,11% a $325,25
• Circle (CRCL): chiuso a $139,23 (-9,1%), -1,61% a $136,99
• Galaxy Digital (GLXY): chiuso a $28,57 (+0,81%), -0,25% a $28,50
• Bullish (BLSH): chiuso a $74,63 (+9,75%), +1,73% a $75,99
• MARA Holdings (MARA): chiuso a $15,75 (-0,69%), -0,13% a $15,73
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a $12,25 (+5,69%), -1,14% a $12,11
• Core Scientific (CORZ): chiuso a $13,84 (-0,11%), -0,61% a $13,75
• CleanSpark (CLSK): chiuso a $9,95 (-0,2%), +0,3% a $9,98
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $26,97 (+5,76%)
• Semler Scientific (SMLR): chiuso a $35,13 (-1,24%), invariato nel pre-mercato
• Exodus Movement (EXOD): chiuso a $26,85 (-1,79%), +8,01% a $29
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a $23,49 (-0,13%), -0,17% a $23,45

Flussi ETF

ETF Spot su BTC

• Flussi netti giornalieri: 230,8 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 54,97 miliardi di dollari
• Totale delle detenzioni di BTC ~1,29 milioni

ETF Spot su ETH

• Flussi netti giornalieri: 639,6 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 12,75 miliardi di dollari
• Detenzioni totali di ETH ~6,27 milioni

Fonte: Investitori Farside

Grafico del Giorno

• Il valore totale bloccato (TVL) sulla piattaforma di yield-trading Pendle ha superato la soglia degli 8 miliardi di dollari, rappresentando un aumento di circa il 30% in questo mese e posizionandosi come il nono protocollo per TVL.
• La maggior parte della crescita si è verificata sulla blockchain di Ethereum.
• Un fattore chiave che guida la crescita è la sua stretta relazione con la stablecoin di Ethena. Circa il 68% del TVL di Pendle è legato a USDe e sUSDe, rendendo il protocollo un proxy diretto per la crescita dell'ecosistema di Ethena e una scommessa sull'espansione continua delle strategie ad alto rendimento basate su stablecoin nel mercato.

Mentre Dormivate

• La stagione degli altcoin potrebbe iniziare a settembre mentre il dominio di Bitcoin sul mercato cripto si indebolisce: Coinbase Institutional (CoinDesk): La rotazione degli investitori verso le altcoin potrebbe accelerare a settembre, alimentata dal calo della dominance di bitcoin, da una migliore liquidità per i token alternativi e da un crescente appetito per il rischio, ha affermato David Duong di Coinbase Institutional.
• Circle offrirà 10 milioni di azioni di Classe A a 130 dollari ciascuna (CoinDesk): L'emittente di stablecoin sta vendendo 2 milioni di azioni in un'offerta secondaria, mentre gli insider stanno cedendo gli altri 8 milioni a un prezzo superiore di oltre quattro volte rispetto all'IPO di giugno.
• Il Regolatore di Hong Kong Rafforza gli Standard di Custodia per gli Exchange Cripto Autorizzati (CoinDesk): La SFC ha stabilito standard minimi per la responsabilità del senior management, le operazioni con cold wallet, le soluzioni di wallet di terze parti e il monitoraggio delle minacce in tempo reale, dopo aver rilevato debolezze nella protezione informatica e degli asset in alcune piattaforme autorizzate.
• Gruppo Crypto Supportato dai Figli di Trump Cerca Aziende Bitcoin in Asia (Financial Times): Il miner statunitense American Bitcoin, co-fondato da Eric Trump, starebbe tentando di coinvolgere società quotate in Giappone e a Hong Kong per convertirle in veicoli con riserva di bitcoin, con l’obiettivo di stimolare la domanda attraverso l’esposizione ai mercati azionari.
• L’economia cinese rallenta in modo generalizzato nonostante le esportazioni continuino a crescere (The New York Times): L’ufficio statistico della Cina ha collegato il rallentamento delle vendite al dettaglio, della produzione nelle fabbriche e degli investimenti in attività fisse di luglio principalmente all’intensificarsi delle tensioni commerciali, che il suo capo economista ha definito come protezionismo e unilateralismo.
• L’economia giapponese registra una crescita modesta nonostante l’incertezza sul commercio (The Wall Street Journal): Il PIL del secondo trimestre è aumentato dello 0,3%, ma gli economisti avvertono che la prolungata assorbimento da parte dei produttori automobilistici dei costi dei dazi statunitensi potrebbe comprimere i profitti, frenare la crescita salariale e intaccare la spesa delle famiglie.

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