Rali do Bitcoin Estagna devido à Inflação nos EUA e Incertezas na Política: Crypto Daybook Américas

Por James Van Straten (Todos os horários ET, salvo indicação em contrário)

A aproximação do Bitcoin BTC$90.171,13 a um recorde histórico de US$ 124.000 na quinta-feira foi seguida por uma queda que levou ao seu fechamento do último final de semana gap da CME em $117.600 após mais quente do que o esperadoInflação do PPI dados e aparente do Secretário do Tesouro Scott Bessentflip-flop em compras de bitcoin para uma reserva estratégica.

A lacuna ocorre porque o horário do CME para os futuros de BTC não coincide com o comércio 24/7 do bitcoin. Quando o mercado de futuros está fechado durante o fim de semana, os movimentos do bitcoin podem gerar uma descontinuidade nos preços no gráfico do CME. Embora o preenchimento da lacuna seja um padrão recorrente no comportamento do mercado, não há garantia de que isso acontecerá.

O Bitcoin estabeleceu agora quatro máximas históricas em 2025. É importante destacar que a magnitude das quedas após esses picos tem diminuído. Após alcançar US$ 109.000 em janeiro, o BTC caiu 30%, chegando a US$ 76.000 em abril. Em maio, a máxima de US$ 112.000 foi seguida por uma queda de 12% em junho. O pico de julho, de US$ 123.000, levou a um declínio de 9%. Mais recentemente, a alta de US$ 124.000 em agosto registrou até agora uma retração de apenas 7%, embora estejamos apenas no primeiro dia.

Olhando para frente, o relatório de vendas no varejo dos EUA de sexta-feira está previsto em 0,7% mês a mês, o que representaria a leitura mais forte desde março. Um número mais robusto do que o esperado poderia enfraquecer ainda mais as expectativas de um corte de juros em setembro.

Mais adiante, a atenção se volta para o final de agosto, quando opções de bitcoin no valor de US$ 12 bilhões devem expirar em Deribit. A maioria das opções de compra abertas está concentrada entre os preços de exercício de $120.000 e $124.000, sugerindo que, se o bitcoin negociar próximo a esses níveis, isso estaria alinhado com o posicionamento de muitos traders de derivativos. Mantenha-se atento!

O que Observar

• Cripto
  • 15 de ago.: Data de registro para o próxima distribuição da FTX para os detentores das reivindicações autorizadas da Classe 5 Direito do Cliente, Classe 6 Reivindicações Gerais Não Garantidas e Conveniência que atendam aos requisitos pré-distribuição.
  • 18 de ago.: Coinbase Derivatives irá lançamento futuros perpétuos estilo americano de nano SOL e nano XRP.
  • 20 de agosto: Qubic (QUBIC), o blockchain mais rápida já registrado, passará por seu primeiro anualevento de halving como parte de um modelo de emissão controlada. Embora as emissões brutas permaneçam fixas em um trilhão de tokens QUBIC por semana, a taxa adaptativa de queima aumentará substancialmente — queimando cerca de 28,75 trilhões de tokens e reduzindo as emissões líquidas efetivas para aproximadamente 21,25 trilhões de tokens.
• Macro
  • 15 de agosto, 15h: O Presidente dos EUA, Donald Trump, e o Presidente da Rússia, Vladimir Putin, irão encontro no Alasca para discutir possíveis termos de paz para a guerra na Ucrânia.
  • 15 de agosto, 12h: O Departamento Administrativo Nacional de Estatística da Colômbia (DANE) divulga dados do crescimento do PIB do segundo trimestre.
    • Taxa de Crescimento do PIB Trimestral Anterior 0,8%
    • Taxa de Crescimento do PIB Ano a Ano Est. 2,6% vs. Anterior 2,7%
  • 15 de agosto, 16h: Instituto Nacional de Estatística e Informática do Peru divulga dados do crescimento do PIB ano a ano de junho.
    • Taxa de Crescimento do PIB Ano a Ano Est. 4,7 vs. Anterior 2,67%
  • 18 de agosto, 18h: O Banco Central de Reserva de El Salvador divulga os dados de inflação dos preços ao produtor referentes a julho.
    • PPI Ano a Ano Anterior 1,29%
• Ganhos (Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • 15 de ago.: Sharplink Gaming (SBET), pré-mercado
  • 15 de ago.: BitFuFu (FUFU), pré-mercado, R$0,07
  • 18 de agosto: Bitdeer Technologies Group (BTDR), pré-mercado, - US$ 0,12

Eventos de Tokens

• Votação e chamadas de governança
  • A SoSoValue DAO está votando para alocar 5 milhões de tokens SOSO para um Fundo de Ecossistema para Pesquisadores com o objetivo de impulsionar pesquisas cripto de alto nível por meio de competições e incentivos, melhorando a qualidade do conteúdo, a transparência e a utilidade do SOSO. A votação termina em 18 de agosto.
  • A Uniswap DAO está votando para alocar $540.000 em UNI por mais de seis meses para até 15 delegados principais, com até US$ 6.000 por mês com base na atividade de votação, engajamento da comunidade, autoria de propostas e posse de 1.000+ UNI. A votação termina em 18 de agosto
  • Aavegotchi DAO está votando sobre o patrocínio do Bitcoin Ben’s Crypto Club Las Vegas: uma associação corporativa de $1.000/mês (logo na parede de patrocinadores, acesso à equipe, destaque na newsletter, um encontro com marca por mês) ou um mural de Graffiti Wall de $5.000, válido por 90 dias, com promoção. A votação termina em 23 de agosto.
• Desbloqueios
  • 15 de agosto: AVAX$13,62 desbloqueará 0,33% de seu fornecimento circulante, no valor de US$ 41,84 milhões.
  • 15 de ago.: STRK$0.1080 irá desbloquear 3,53% de sua oferta circulante, avaliada em US$ 18,12 milhões.
  • 15 de ago.: SEI$0.1296 vai desbloquear 0,96% de sua oferta em circulação no valor de US$ 18,94 milhões.
  • 16 de ago.: ARB$0.2102 irá desbloquear 1,8% de sua oferta circulante, no valor de US$ 49,95 milhões.
  • 18 de agosto: FTN$0.5917 vai desbloquear 4,64% de sua oferta circulante no valor de US$ 91,6 milhões.
  • 20 de agosto: ZRO$1,3828 irá desbloquear 8,53% de seu suprimento circulante, avaliado em US$ 57,59 milhões.
  • 20 de agosto: KAITO$0.6555 desbloqueará 8,82% de seu suprimento circulante, no valor de 27,55 milhões de dólares.
• Lançamentos de Token
  • 15 de agosto: PUBLIC$0.02662 é lançado na Bitget, Binance Alpha, KuCoin e LBank.
  • 15 de agosto: Pepecoin (PEP) é lançado na AscendEX.

Conferências

O Conferência CoinDesk sobre Políticas e Regulação (anteriormente conhecido como State of Crypto) é um evento boutique de um dia realizado em Washington no dia 10 de setembro, que permite a conselheiros jurídicos gerais, oficiais de conformidade e executivos regulatórios encontrarem-se com autoridades públicas responsáveis pela legislação e supervisão regulatória do setor cripto. As vagas são limitadas. Use o código CDB10 para obter 10% de desconto na sua inscrição até 31 de agosto.

• Dia 4 de 7: Ethereum NYC (Nova York)
• Dia 2 de 2: Inverno Cripto ‘25 (Queenstown, Nova Zelândia)
• 15 de agosto: Bitcoin Educators Unconference (Vancouver)
• 17-21 de agosto: Crypto 2025 (Santa Barbara, Califórnia)
• 18-21 de agosto: Simpósio de Blockchain de Wyoming 2025 (Jackson Hole)
• 21-22 de agosto: Coinfest Asia 2025 (Bali, Indonésia)

Conversa sobre Tokens

Por Oliver Knight

• A queda do mercado cripto nas últimas 24 horas gerou cerca de US$ 1 bilhão em liquidações, com a maior parte ocorrendo em pares de negociação de ETH, segundo Dados da Coinglass.
• O Ether está sendo negociado novamente a US$ 4.630, enquanto vários altcoins como TIA, CRV e OP perderam mais de 7%.
• Um ativo, no entanto, destacou-se: AERO subiu 4,5% apesar das ondas implacáveis de pressão vendedora e liquidações.
• AERO é o token nativo da exchange descentralizada Aerodrome, que recentemente se beneficiou da integração com a Coinbase, permitindo que a base de clientes da exchange negocie diretamente na DEX através do aplicativo da Coinbase.
• O volume de negociação na Aerodrome aumentou como resultado, com US$ 1,1 bilhão em criptomoedas sendo negociados, marcando o maior dia da DEX desde fevereiro, de acordo com DefiLlama.
• Aerodrome é a maior parte nativa do ecossistema Base, com US$ 612 milhões em valor total bloqueado (TVL).
• Os únicos outros protocolos com totais mais altos são Morpho e Aave, ambos distribuídos em múltiplas blockchains, enquanto Aerodrome está apenas na Base.

Posicionamento em Derivativos

• O interesse em aberto (OI) nos principais mercados de derivativos permanece elevado, com o bitcoin BTC$90.171,13 situado em US$ 32,5 bilhões, próximo de sua máxima histórica. O OI do bitcoin é liderado pela Binance (US$ 13,8 bilhões) e Bybit (US$ 9,3 bilhões).
• O elevado interesse em aberto é sustentado por ganhos constantes na base anualizada de três meses do BTC, atualmente entre 8% e 9% em todas as exchanges, de acordo com dados da Velo. Comparado com os níveis do quarto trimestre de 2024, de 15%, ainda há espaço para crescimento.
• Em opções, a volatilidade implícita (IV) ao longo de diferentes vencimentos apresenta inclinação ascendente (contango), com IV de curto prazo baixa, em torno de 20%, conforme mostram os dados da Velo. A curva sobe para cerca de 50% nos vencimentos em meados de 2026, sinalizando aumento da incerteza a longo prazo.
• Analisando os fluxos do último dia para puts versus calls, a proporção é de 50:50, o que implica nenhuma tendência direcional extrema no momento.
• As taxas de financiamento APR nos principais mercados de swap perpétuo estão moderadas em cerca de 5% a 7% ao ano, recuando dos níveis elevados observados na corrida ao recorde histórico do bitcoin na quinta-feira.
• Esse padrão sugere que a alta foi amplamente impulsionada pelo mercado à vista, com um influxo de posições vendidas ajudando a compensar a demanda por posições compradas. Com o funding agora relativamente baixo, há espaço para novas posições alavancadas de compra entrarem no mercado, potencialmente adicionando momentum ao próximo movimento.
• Dados da Coinglass mostram liquidações de US$ 960 milhões em 24 horas, com 85% desse valor direcionado a posições longas. ETH (US$ 342 milhões), BTC (US$ 162 milhões) e outros (US$ 116 milhões) foram os líderes em termos de liquidações nominais. O mapa de calor de liquidações da Binance indica US$ 117.091 como nível principal de liquidação a ser monitorado, em caso de novas quedas de preço.

Movimentações de Mercado

• O BTC está em alta de 0,68% desde as 16h ET de quinta-feira, cotado a $118.739,67 (24h: -1,67%)
• ETH está em alta de 1,9%, a US$ 4.622,44 (24h: -1,58%)
• O CoinDesk 20 está em alta de 1,33%, aos 4.257,98 pontos (24 horas: -2,78%)
• A Taxa Composta CESR de Staking do Ether sobe 1 pb para 3,05%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0082% (8,9976% ao ano) na Binance

• O DXY está em queda de 0,37% aos 97,89
• Os contratos futuros de ouro estão em alta de 0,16%, cotados a $3.388,50
• Os contratos futuros de prata caem 0,52%, sendo cotados a US$ 37,87
• Nikkei 225 fechou em alta de 1,71%, aos 43.378,31
• Hang Seng encerrou em queda de 0,98% aos 25.270,07
• FTSE permanece inalterado em 9.181,53
• Euro Stoxx 50 está em alta de 0,42% a 5.457,44
• O DJIA fechou na quinta-feira inalterado em 44.911,26
• S&P 500 fechou estável em 6.468,54
• O Nasdaq Composite fechou estável em 21.710,67
• O S&P/TSX Composite encerrou em queda de 0,28%, aos 27.915,99
• O S&P 40 América Latina fechou em queda de 1,16%, aos 2.653,40
• A taxa do Tesouro dos EUA de 10 anos está em queda de 0,2 pontos base, para 4,291%
• Os contratos futuros do E-mini S&P 500 estão estáveis em 6.493,75
• Os futuros do E-mini Nasdaq-100 estão em baixa de 0,2%, aos 23.883,00
• O índice E-mini Dow Jones Industrial Average subiu 0,64%, para 45.283,00

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 59,4% (-0,42%)
• Relação Ether-bitcoin: 0,03901 (1,5%)
• Taxa de hash (média móvel de sete dias): 908 EH/s
• Preço do hash (spot): $58,40
• Taxas totais: 4,33 BTC / $519.718
• CME Futures Open Interest: 140.870 BTC
• BTC cotado em ouro: 35,7 oz.
• BTC vs capitalização de mercado do ouro: 10,08%

Análise Técnica

• A dominância do Bitcoin caiu recentemente abaixo do nível histórico chave de 60%.
• No passado, tais quedas frequentemente precederam rallies significativos de altcoins. No entanto, dado o atual cenário sem um catalisador forte para uma temporada completa de altcoins, a questão central é a potencial gravidade da queda.
• O nível atual sugere que uma 'alt season' seletiva ou menor está em andamento. Ainda não indica uma mudança significativa, abrangendo todo o mercado, como ocorreu em ciclos anteriores.

Ações Cripto

• Strategy (MSTR): fechou na quinta-feira a $372,94 (-4,35%), inalterado no pré-mercado
• Coinbase Global (COIN): fechou em $324,89 (-0,65%), +0,11% em $325,25
• Circle (CRCL): fechou em US$ 139,23 (-9,1%), -1,61% a US$ 136,99
• Galaxy Digital (GLXY): fechou em US$ 28,57 (+0,81%), -0,25% em US$ 28,50
• Bullish (BLSH): fechou a $74,63 (+9,75%), +1,73% a $75,99
• MARA Holdings (MARA): fechou a $15,75 (-0,69%), -0,13% a $15,73
• Riot Platforms (RIOT): fechou em US$ 12,25 (+5,69%), -1,14% em US$ 12,11
• Core Scientific (CORZ): fechou em $13,84 (-0,11%), -0,61% a $13,75
• CleanSpark (CLSK): fechou a $9,95 (-0,2%), +0,3% a $9,98
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em $26,97 (+5,76%)
• Semler Scientific (SMLR): fechou em US$ 35,13 (-1,24%), inalterado no pré-mercado
• Exodus Movement (EXOD): fechou a $26,85 (-1,79%), +8,01% a $29
• SharpLink Gaming (SBET): fechado em $23,49 (-0,13%), -0,17% em $23,45

Fluxos de ETF

ETFs Spot de BTC

• Fluxos líquidos diários: US$ 230,8 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 54,97 bilhões
• Total de reservas de BTC ~1,29 milhão

ETFs de ETH à vista

• Fluxos líquidos diários: US$ 639,6 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: 12,75 bilhões de dólares
• Posse total de ETH ~6,27 milhões

Fonte: Investidores Farside

Gráfico do Dia

• O valor total bloqueado (TVL) na plataforma de negociação de rendimento Pendle ultrapassou a marca de 8 bilhões de dólares, representando um aumento de aproximadamente 30% neste mês e posicionando-a como o nono maior protocolo em termos de TVL.
• A maior parte do crescimento ocorreu na blockchain Ethereum.
• Um fator chave que impulsiona o crescimento é sua estreita relação com a stablecoin da Ethena. Cerca de 68% do TVL da Pendle está vinculado ao USDe e sUSDe, tornando o protocolo um proxy direto para o crescimento do ecossistema da Ethena e uma aposta na expansão contínua de estratégias de alto rendimento baseadas em stablecoins no mercado.

Enquanto Você Dormia

• A Temporada de Altcoins Poderia Começar em Setembro à Medida que o Domínio do Bitcoin no Mercado de Criptoativos Enfraquece: Coinbase Institutional (CoinDesk): A rotação de investidores para altcoins pode acelerar em setembro, impulsionada pela queda da dominância do bitcoin, melhor liquidez para tokens alternativos e aumento do apetite por risco, afirmou David Duong, da Coinbase Institutional.
• Circle oferecerá 10 milhões de ações Classe A a US$130 cada (CoinDesk): A emissora de stablecoin está vendendo 2 milhões de ações em uma oferta secundária, enquanto insiders estão se desfazendo das outras 8 milhões a mais de quatro vezes o preço da IPO de junho.
• Regulador de Hong Kong Endurece Padrões de Custódia para Exchanges de Cripto Licenciadas (CoinDesk): A SFC estabeleceu padrões mínimos para a responsabilidade da alta gestão, operações de carteira fria, soluções de carteira de terceiros e monitoramento de ameaças em tempo real após identificar vulnerabilidades de segurança cibernética e proteção de ativos em algumas plataformas licenciadas.
• Grupo Cripto Apoiado pelos Filhos de Trump Busca Empresas de Bitcoin na Ásia (Financial Times): A mineradora americana American Bitcoin, cofundada por Eric Trump, está supostamente buscando empresas listadas no Japão e em Hong Kong para converter em veículos de tesouraria em bitcoin, com o objetivo de estimular a demanda por meio da exposição no mercado de ações.
• A Economia da China Desacelera de Forma Generalizada Apesar do Crescimento Contínuo das Exportações (The New York Times): O bureau de estatísticas da China vinculou a desaceleração de julho nas vendas no varejo, na produção fabril e no investimento em ativos fixos principalmente às crescentes tensões comerciais, que seu economista-chefe caracterizou como protecionismo e unilateralismo.
• Economia do Japão Registra Crescimento Modesto Apesar da Incerteza Comercial (The Wall Street Journal): O PIB do segundo trimestre cresceu 0,3%, mas economistas alertam que a absorção prolongada dos custos das tarifas dos EUA pelos fabricantes de automóveis pode pressionar os lucros, conter o crescimento salarial e afetar os gastos das famílias.

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