Bitcoin Rally Stalls sa US Inflation, Policy Whiplash: Crypto Daybook Americas

Ni James Van Straten (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Ang paglalandi ng Bitcoin BTC$89,645.45 na may mataas na rekord na $124,000 noong Huwebes ay sinundan ng pagbaba na naging dahilan upang ito ay magsara noong nakaraang katapusan ng linggo. CME gap sa $117,600 pagkatapos ng mas mainit kaysa sa inaasahan PPI inflation data at kalihim ng Treasury na si Scott Bessent flip-flop sa mga pagbili ng Bitcoin para sa isang strategic na reserba.

Ang gap ay nangyayari dahil ang CME hours para sa BTC futures ay T tumutugma sa 24/7 trading ng bitcoin. Kapag ang futures market ay sarado sa katapusan ng linggo, ang mga paggalaw ng bitcoin ay maaaring lumikha ng isang discontinuity sa mga presyo sa CME chart. Bagama't ang pagpupuno sa puwang ay isang paulit-ulit na pattern sa gawi sa merkado, walang garantiyang magaganap ito.

Ang Bitcoin ay nagtakda na ngayon ng apat na all-time high sa 2025. Ang mahalaga, ang magnitude ng pullbacks kasunod ng mga peak na ito ay lumiliit. Matapos itong umabot sa $109,000 noong Enero, bumagsak ang BTC ng 30% sa $76,000 noong Abril. Noong Mayo, ang mataas na $112,000 ay sinundan ng 12% na pagbaba noong Hunyo. Ang pinakamataas na $123,000 noong Hulyo ay humantong sa isang 9% na pagbaba. Kamakailan, ang mataas na $124,000 noong Agosto ay nakakita lamang ng 7% porsyentong pag-pullback, bagama't ONE araw pa lang tayo.

Sa hinaharap, ang ulat ng retail sales sa U.S. noong Biyernes ay tinatayang nasa 0.7% month-over-month, na mamarkahan ang pinakamalakas na pagbabasa mula noong Marso. Ang isang mas malakas-kaysa-inaasahang numero ay maaaring higit pang mapahina ang mga inaasahan para sa isang pagbawas sa rate ng Setyembre.

Higit pa rito, ang atensyon ay napupunta sa katapusan ng Agosto kapag ang $12 bilyon sa mga pagpipilian sa Bitcoin ay nakatakdang mag-expire sa Deribit. Ang karamihan sa mga opsyon sa bukas na tawag ay puro sa pagitan ng $120,000 at $124,000 na mga presyo ng strike, na nagmumungkahi na kung ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan NEAR sa mga antas na ito, ito ay makakaayon sa pagpoposisyon ng maraming derivatives na mangangalakal. Manatiling alerto!

Ano ang Panoorin

• Crypto
  • Agosto 15: Magtala ng petsa para sa susunod na pamamahagi ng FTX sa mga may hawak ng pinapayagang Class 5 Customer Entitlement, Class 6 General Unsecured at Convenience Claim na nakakatugon sa mga kinakailangan bago ang pamamahagi.
  • Agosto 18: Ang Coinbase Derivatives ay ilunsad Nano SOL at Nano XRP US perpetual-style futures.
  • Agosto 20: Qubic (QUBIC), ang pinakamabilis na blockchain kailanman naitala, ay sasailalim sa unang taon nito paghahati ng kaganapan bilang bahagi ng isang kinokontrol na modelo ng paglabas. Bagama't ang mga gross emissions ay nananatiling nakatakda sa ONE trilyong QUBIC token bawat linggo, ang adaptive burn rate ay tataas nang malaki — pagsunog ng humigit-kumulang 28.75 trilyon na token at pagbabawas ng mga net effective na emisyon sa humigit-kumulang 21.25 trilyon na mga token.
• Macro
  • Agosto 15, 3 p.m.: Ang Pangulo ng Estados Unidos na si Donald Trump at ang Pangulo ng Russia na si Vladimir Putin ay magkita sa Alaska upang talakayin ang mga potensyal na tuntunin sa kapayapaan para sa digmaan sa Ukraine.
  • Agosto 15, 12 p.m.: Inilabas ng National Administrative Department of Statistics (DANE) ng Colombia ang data ng paglago ng Q2 GDP.
    • GDP Growth Rate QoQ Prev. 0.8%
    • GDP Growth Rate YoY Est. 2.6% kumpara sa Prev. 2.7%
  • Agosto 15, 4 p.m.: Inilabas ng National Institute of Statistics and Informatics ng Peru ang data ng paglago ng GDP YoY ng Hunyo.
    • GDP Growth Rate YoY Est. 4.7 vs. Prev. 2.67%
  • Agosto 18, 6 p.m.: Inilabas ng Central Reserve Bank ng El Salvador ang data ng inflation ng presyo ng producer sa Hulyo.
    • PPI YoY Prev. 1.29%
• Mga kita (Mga pagtatantya batay sa data ng FactSet)
  • Agosto 15: Sharplink Gaming (SBET), pre-market
  • Agosto 15: BitFuFu (FUFU), pre-market, $0.07
  • Agosto 18: Bitdeer Technologies Group (BTDR), pre-market, -$0.12

Mga Events Token

• Mga boto at tawag sa pamamahala
  • Ang SoSoValue DAO ay bumoboto sa maglaan ng 5 milyong SOSO token para sa Researcher Ecosystem Fund na naglalayong palakasin ang top-tier na pananaliksik sa Crypto sa pamamagitan ng mga kumpetisyon at insentibo, pagpapabuti ng kalidad ng nilalaman, transparency at utility ng SOSO. Magtatapos ang pagboto sa Agosto 18.
  • Ang Uniswap DAO ay bumoboto sa maglaan ng $540,000 sa UNI mahigit anim na buwan hanggang sa 15 nangungunang delegado, na may hanggang $6,000 bawat buwan batay sa aktibidad ng pagboto, pakikipag-ugnayan sa komunidad, pag-akda ng panukala at may hawak na 1,000+ UNI. Magtatapos ang pagboto sa Agosto 18
  • Ang Aavegotchi DAO ay bumoboto sa isang Bitcoin Ben's Crypto Club Las Vegas sponsorship: isang $1,000/buwan na corporate membership (logo sa sponsor wall, team access, feature ng newsletter, ONE branded meetup/month) o isang $5,000, 90-araw na Graffiti Wall mural na may promo. Magtatapos ang pagboto sa Agosto 23.
• Nagbubukas
  • Ago. 15: AVAX$13.29 upang i-unlock ang 0.33% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $41.84 milyon.
  • Agosto 15: I-unlock ng STRK$0.1099 ang 3.53% ng nagpapalipat-lipat nitong supply na nagkakahalaga ng $18.12 milyon.
  • Agosto 15: I-unlock ng SEI$0.1273 ang 0.96% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $18.94 milyon.
  • Agosto 16: ARB$0.2033 upang i-unlock ang 1.8% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $49.95 milyon.
  • Agosto 18: FTN$0.5740 upang i-unlock ang 4.64% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $91.6 milyon.
  • Agosto 20: I-unlock ng ZRO$1.3892 ang 8.53% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $57.59 milyon.
  • Agosto 20: I-unlock ng KAITO$0.6396 ang 8.82% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $27.55 milyon.
• Inilunsad ang Token
  • Agosto 15: Inilunsad ang PUBLIC$0.02603 sa Bitget, Binance Alpha, KuCoin at LBank.
  • Agosto 15: Inilunsad ang Pepecoin (PEP) sa AscendEX.

Mga kumperensya

Ang Kumperensya ng Policy at Regulasyon ng CoinDesk (dating kilala bilang State of Crypto) ay isang isang araw na kaganapan sa boutique na ginanap sa Washington noong Setyembre 10 na nagpapahintulot sa mga pangkalahatang tagapayo, mga opisyal ng pagsunod at mga executive ng regulasyon na makipagkita sa mga pampublikong opisyal na responsable para sa batas ng Crypto at pangangasiwa sa regulasyon. Limitado ang espasyo. Gamitin ang code CDB10 para sa 10% diskwento sa iyong pagpaparehistro hanggang Agosto 31.

• Araw 4 ng 7: Ethereum NYC (New York)
• Araw 2 ng 2: CryptoWinter '25 (Queenstown, New Zealand)
• Agosto 15: Bitcoin Educators Unconference (Vancouver)
• Agosto 17-21: Crypto 2025 (Santa Barbara, California)
• Agosto 18-21: Wyoming Blockchain Symposium 2025 (Jackson Hole)
• Agosto 21-22: Coinfest Asia 2025 (Bali, Indonesia)

Token Talk

Ni Oliver Knight

• Ang pagbaba ng Crypto market sa nakalipas na 24 na oras ay nagdulot ng humigit-kumulang $1 bilyon na halaga ng mga pagpuksa, na ang karamihan ay nangyayari sa mga pares ng kalakalan ng ETH , ayon sa Data ng coinglass.
• Ang Ether ay nakikipagkalakalan pabalik sa $4,630 habang ang isang bilang ng mga altcoin tulad ng TIA, CRV at OP ay nawala lahat ng higit sa 7%.
• ONE asset, gayunpaman, ang namumukod-tangi: Ang AERO ay tumaas ng 4.5% sa kabila ng walang humpay WAVES ng pagbebenta ng presyon at pagpuksa.
• Ang AERO ay ang katutubong token ng desentralisadong exchange Aerodrome, na kamakailan ay nakinabang mula sa pagsasama sa Coinbase, na nagpapahintulot sa customer base ng exchange na direktang makipagkalakalan sa DEX sa pamamagitan ng Coinbase app.
• Ang dami ng kalakalan sa Aerodrome ay tumalon bilang isang resulta, na may $1.1 bilyon na halaga ng Crypto na nagbabago ng mga kamay upang markahan ang pinakamalaking araw ng DEX mula noong Pebrero, ayon sa DefiLlama.
• Ang Aerodrome ay ang pinakamalaking katutubong bahagi ng Base ecosystem, na may $612 milyon sa kabuuang halaga na naka-lock (TVL).
• Ang tanging iba pang mga protocol na may mas mataas na kabuuan ay ang Morpho at Aave, na parehong ipinamamahagi sa maraming blockchain habang ang Aerodrome ay nasa Base lamang.

Derivatives Positioning

• Nananatiling mataas ang open interest (OI) sa mga nangungunang derivatives venue, kung saan ang Bitcoin BTC$89,645.45 ay nasa $32.5 bilyon, nahihiya lang sa lahat ng oras na mataas nito. Ang Bitcoin OI ay pinamumunuan ng Binance ($13.8 bilyon) at Bybit ($9.3 bilyon).
• Ang mataas na bukas na interes ay sinusuportahan ng hindi nagbabagong mga nadagdag sa BTC na tatlong buwang annualized na batayan, kasalukuyang 8%-9% sa lahat ng palitan, ayon sa data ng Velo. Kung ikukumpara sa ikaapat na quarter 2024 na antas na 15%, may puwang pa ring lumago.
• Sa mga opsyon, ang ipinahiwatig na volatility (IV) sa iba't ibang maturity ng opsyon ay paitaas na sloping (contango), na may malapit na terminong IV na mababa sa humigit-kumulang 20% , ipinapakita ng data ng Velo. Ang linya ay tumaas patungo sa 50% para sa mga maturity sa kalagitnaan ng 2026, isang senyales ng pagtaas ng kawalan ng katiyakan.
• Kung titingnan ang mga daloy ng nakaraang araw para sa mga puts vs calls, ang ratio ay 50:50, na nagpapahiwatig ng walang matinding pagkiling sa direksyon sa ngayon.
• Ang mga APR sa rate ng pagpopondo sa mga pangunahing perpetual swap venue ay naka-mute sa humigit-kumulang na taunang 5%-7%, na bumabalik mula sa mga matataas na antas na nakita sa pagtaas ng rekord ng bitcoin noong Huwebes.
• Ang pattern na ito ay nagmumungkahi na ang Rally ay higit sa lahat dahil sa spot driven, na may pagdagsa ng mga shorts na nakakatulong na mabawi ang mahabang demand. Dahil medyo mababa na ngayon ang pagpopondo, may puwang para sa mga sariwang leveraged longs na pumasok sa merkado, na posibleng magdagdag ng momentum sa susunod na hakbang.
• Ang data ng Coinglass ay nagpapakita ng $960 milyon sa loob ng 24 na oras na pagpuksa, 85% na lumihis sa mga longs. Ang ETH ($342 milyon), BTC ($162 milyon) at iba pa ($116 milyon) ang nangunguna sa mga tuntunin ng notional liquidations. Ang heatmap ng pagpuksa ng Binance ay nagpapahiwatig ng $117,091 bilang isang CORE antas ng pagpuksa na susubaybayan, kung sakaling magkaroon ng karagdagang pagbaba ng presyo.

Mga Paggalaw sa Market

• Ang BTC ay tumaas ng 0.68% mula 4 pm ET Huwebes sa $118,739.67 (24 oras: -1.67%)
• Ang ETH ay tumaas ng 1.9% sa $4,622.44 (24 oras: -1.58%)
• Ang CoinDesk 20 ay tumaas ng 1.33% sa 4,257.98 (24 oras: -2.78%)
• Ang Ether CESR Composite Staking Rate ay tumaas ng 1 bp sa 3.05%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa 0.0082% (8.9976% annualized) sa Binance

• Ang DXY ay bumaba ng 0.37% sa 97.89
• Ang mga futures ng ginto ay tumaas ng 0.16% sa $3,388.50
• Ang silver futures ay bumaba ng 0.52% sa $37.87
• Ang Nikkei 225 ay nagsara ng 1.71% sa 43,378.31
• Nagsara ang Hang Seng ng 0.98% sa 25,270.07
• Ang FTSE ay hindi nagbabago sa 9,181.53
• Ang Euro Stoxx 50 ay tumaas ng 0.42% sa 5,457.44
• Nagsara ang DJIA noong Huwebes nang hindi nabago sa 44,911.26
• Ang S&P 500 ay nagsara nang hindi nagbago sa 6,468.54
• Ang Nasdaq Composite ay nagsara nang hindi nagbago sa 21,710.67
• Ang S&P/TSX Composite ay nagsara ng 0.28% sa 27,915.99
• Ang S&P 40 Latin America ay nagsara ng 1.16% sa 2,653.40
• Ang U.S. 10-Year Treasury rate ay bumaba ng 0.2 bps sa 4.291%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay hindi nagbabago sa 6,493.75
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay bumaba ng 0.2% sa 23,883.00
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index ay tumaas ng 0.64% sa 45,283.00

Bitcoin Stats

• Dominance ng BTC : 59.4% (-0.42%)
• Ether-bitcoin ratio: 0.03901 (1.5%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 908 EH/s
• Hashprice (spot): $58.40
• Kabuuang mga bayarin: 4.33 BTC / $519,718
• CME Futures Open Interest: 140,870 BTC
• BTC na presyo sa ginto: 35.7 oz.
• BTC vs gold market cap: 10.08%

Teknikal na Pagsusuri

• Ang pangingibabaw ng Bitcoin kamakailan ay nahulog sa ibaba ng pangunahing antas ng kasaysayan na 60%.
• Sa nakaraan, ang mga naturang pagbaba ay madalas na nauuna sa mga makabuluhang rally ng altcoin. Gayunpaman, dahil sa kasalukuyang kakulangan ng isang malakas na katalista para sa isang ganap na panahon ng altcoin, ang pangunahing tanong ay ang potensyal na kalubhaan ng pagbaba.
• Ang kasalukuyang antas ay nagmumungkahi na ang isang pumipili o menor de edad na 'alt season' ay isinasagawa. Hindi pa ito nagpapahiwatig ng isang malaking pagbabago sa buong merkado sa paraan ng mga nakaraang cycle.

Crypto Equities

• Strategy (MSTR): sarado noong Huwebes sa $372.94 (-4.35%), hindi nabago sa pre-market
• Coinbase Global (COIN): sarado sa $324.89 (-0.65%), +0.11% sa $325.25
• Circle (CRCL): sarado sa $139.23 (-9.1%), -1.61% sa $136.99
• Galaxy Digital (GLXY): sarado sa $28.57 (+0.81%), -0.25% sa $28.50
• Bullish (BLSH): sarado sa $74.63 (+9.75%), +1.73% sa $75.99
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $15.75 (-0.69%), -0.13% sa $15.73
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $12.25 (+5.69%), -1.14% sa $12.11
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $13.84 (-0.11%), -0.61% sa $13.75
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $9.95 (-0.2%), +0.3% sa $9.98
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $26.97 (+5.76%)
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $35.13 (-1.24%), hindi nabago sa pre-market
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $26.85 (-1.79%), +8.01% sa $29
• SharpLink Gaming (SBET): sarado sa $23.49 (-0.13%), -0.17% sa $23.45

Mga Daloy ng ETF

Spot BTC ETFs

• Pang-araw-araw na netong daloy: $230.8 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $54.97 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~1.29 milyon

Spot ETH ETFs

• Pang-araw-araw na netong daloy: $639.6 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $12.75 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~6.27 milyon

Pinagmulan: Farside Investor

Tsart ng Araw

• Ang kabuuang halaga na naka-lock (TVL) sa yield-trading platform na Pendle ay lumampas sa $8 bilyon, na kumakatawan sa humigit-kumulang 30% na pagtaas ngayong buwan at ipinoposisyon ito bilang ikasiyam na pinakamalaking protocol ng TVL.
• Ang karamihan ng paglago ay naganap sa Ethereum blockchain.
• Ang isang pangunahing salik na nagtutulak sa paglago ay ang malapit na kaugnayan nito sa stablecoin ng Ethena. Ang ilang 68% ng TVL ng Pendle ay nakatali sa USDe at sUSDe, na ginagawang direktang proxy ang protocol para sa paglago ng ecosystem ng Ethena at isang taya sa patuloy na pagpapalawak ng mataas na ani, mga diskarte na nakabatay sa stablecoin sa merkado.

Habang Natutulog Ka

• Maaaring Magsimula ang Altcoin Season sa Setyembre dahil Humina ang Paghawak ng Bitcoin sa Crypto Market: Coinbase Institutional (CoinDesk): Ang pag-ikot ng mamumuhunan sa mga altcoin ay maaaring mapabilis sa Setyembre, na pinalakas ng pagbaba ng pangingibabaw ng Bitcoin , mas mahusay na pagkatubig para sa mga alternatibong token at pagpapabuti ng gana sa panganib, sinabi ni David Duong ng Coinbase Institutional.
• Circle para Mag-alok ng 10 Million Class A Shares sa $130 Bawat isa (CoinDesk): Ang stablecoin issuer ay nagbebenta ng 2 milyong share sa pangalawang alok, habang ang mga insider ay nag-a-offload ng iba pang 8 milyon sa mahigit apat na beses ng presyo ng June IPO.
• Hinihigpitan ng Regulator ng Hong Kong ang Mga Pamantayan sa Kustodiya para sa Mga Lisensyadong Crypto Exchange (CoinDesk): Nagtakda ang SFC ng mga minimum na pamantayan para sa responsibilidad ng senior management, mga pagpapatakbo ng cold wallet, mga solusyon sa third-party na wallet at real-time na pagsubaybay sa pagbabanta pagkatapos mahanap ang mga kahinaan sa cyber at proteksyon ng asset sa ilang mga lisensyadong platform.
• Crypto Group na Sinusuportahan ng Trump Sons Hunts para sa Mga Kumpanya ng Bitcoin sa Asia (Financial Times): Ang minero na nakabase sa US na American Bitcoin, na itinatag ni Eric Trump, ay iniulat na hinahabol ang mga nakalistang kumpanya sa Japan at Hong Kong upang mag-convert sa bitcoin-treasury na mga sasakyan, na naglalayong mapukaw ang demand sa pamamagitan ng pagkakalantad sa stock-market.
• Malawak na Bumagal ang Ekonomiya ng China Kahit na KEEP na Tumataas ang Exports (The New York Times): Iniugnay ng statistics bureau ng China ang paghina ng Hulyo sa retail sales, factory output at fixed-asset investment lalo na sa tumitinding trade frictions, na tinukoy ng punong ekonomista nito bilang proteksyonismo at unilateralismo.
• Itinala ng Ekonomiya ng Japan ang Katamtamang Paglago Sa kabila ng Kawalang-katiyakan sa Trade (The Wall Street Journal): Ang GDP sa ikalawang quarter ay tumaas ng 0.3%, ngunit binabalaan ng mga ekonomista ang matagal na pagsipsip ng mga automaker sa mga gastos sa taripa ng US ay maaaring makaipit sa mga kita, makahadlang sa paglago ng sahod at DENT sa paggastos ng sambahayan.

Sa Ether