Le Cripto devono migliorare per essere bancarizzate, affermano i dirigenti del settore

IL liquidazione volontaria di Silvergate, la banca di riferimento per le criptovalute, e la successiva azione dell’autorità di regolamentazione per sequestrare la Silicon Valley Bank hanno scosso l’intero settore.

Mentre i depositantisaràreso intero, l'onda d'urto che il settore sta subendo non deriva più dal concetto di fondi persi, ma piuttosto dalla perdita di banche amiche dell'industria che erano pilastri del settore.

La maggior parte delle grandi banche di marca T lavorerebbe con un piccolo fondo di venture capital, una startup tecnologica o una società Cripto , per non parlare di un exchange. Ma Silvergate, Silicon Valley Bank e Signature li consideravano clienti stimati.

Tutti dagli Stati Uniti di OKX.scambiare OKCoin A CoinDesk stessoè stata colpita dal fallimento di queste tre istituzioni.

"Faremo fatica con le operazioni bancarie per un po'", ha detto William Quigley, co-fondatore Tether e CEO dell'exchange di token non fungibili WAX, a CoinDesk in un'intervista. Quigley, che ha lasciato Tether nel 2015, è deluso dalla sua attuale gestione.

Detenere titoli di debito governativi a lunga scadenza, acquistati quando i tassi di interesse erano bassi, per poi doverbuttarlo via a prezzi da svenditaper consolidare la liquidità quando i clienti delle startup hanno smesso di raccogliere denaro e hanno iniziato a spendere, non è stata una grande mossa da parte delle banche. Ma questa azione avrebbe dovuto essere solo una sfida e non una fatalità, dice.

"Non è la prima volta nella storia della Silicon Valley che si verifica uno strano fenomeno", ha detto. "C'è mai stata una corsa di denaro in un settore, che poi finisce in [SVB], e viene bruciato mentre le aziende pagano gli stipendi? È letteralmente così che funziona il sistema!"

Quigley afferma che intorno a giugno 2022 qualcuno nel management avrebbe dovuto accorgersene e agire per vendere il portafoglio e assorbire le perdite, oppure per apportare più depositi.

"Sono stato presidente di un comitato di revisione e revisore dei conti di una banca. Conosco la conversazione che avviene quando i depositi scendono a un ritmo accelerato e il nostro portafoglio di investimenti viene compromesso al punto che T abbiamo abbastanza soldi per pagare i depositanti", ha affermato.

La dirigenza avrebbe dovuto contattare la Federal Reserve a gennaio, e la Fed avrebbe dovuto allora sottoporre la banca a una sorta di riorganizzazione della vigilanza.

"E' la banca 101"

Il problema che emergerà da questo, dice, è la mancanza di fiducia. SVB era regolamentata da più agenzie federali e statali, aveva un Opinioni di revisione contabile pulito ed era classificata come investment grade da un'agenzia di rating autorizzata a livello federale, il che la faceva sembrare una buona banca.

"È ingiusto aspettarsi che i depositanti ne sappiano più di tutti gli enti regolatori e le entità regolamentate che hanno esaminato la banca", ha affermato, sottolineando che gli Stati Uniti T possono avere un ambiente bancario "sudamericano" in cui vengono mantenuti fondi minimi in banca a causa della scarsa fiducia istituzionale.

Gli investitori di capitali di rischio e Cripto preferiscono lavorare con banche piccole e non di importanza sistemica, a causa dell'esitazione delle grandi banche a collaborare con queste aziende dovuta all'incertezza normativa, ha spiegato.

Ma questo T significa che sia impossibile.

Le grandi banche possono accogliere le aziende Cripto

Per circa l'ultimo decennio, l'exchange Cripto taiwanese Maicoin ha avuto un rapporto di on- e off-ramp con la Far Eastern International Bank, che sarebbe classificata come una grande banca dalla Fed.

Alex Liu, CEO di Maicoin, ha detto a CoinDesk che T c'è stata alcuna magia nel convincere le banche a dare al suo exchange delle pipeline fiat. È anche QUICK a sottolineare che la causa principale del declino di queste tre banche negli Stati Uniti non è la Cripto in sé.

"Implica di saper non apparire come un radicale che lancia bombe. È utile indossare un completo e parlare di cose come la protezione degli investitori, [conosci il tuo cliente/antiriciclaggio] e così FORTH", ha detto.

Aiuta anche avere un indirizzo fisico per la sede centrale, ha continuato. La sede centrale di Maicoin si trova in una torre per uffici nel centro di Taipei.

"Quante aziende Cripto si rifiutano di fare ONE cosa?" chiede.

ONE dei suoi concorrenti locali si trova in una torre vicina, visibile dall'ufficio di Liu, ma sui biglietti da visita riporta l'indirizzo di una giurisdizione offshore.

Liu afferma inoltre che un aspetto importante per ottenere l'accesso ai servizi bancari è stato il rispetto del concetto di equivalenza.

Ciò significa tutto, dall'assicurarsi di essere conformi in qualsiasi giurisdizione in cui si opera al rispetto delle regole Finanza tradizionale (TradFi) che possono essere applicate anche alle Cripto. A Taiwan, ad esempio, il trading di futures o opzioni è un'attività autorizzata.

"Conosciamo molti giocatori che hanno detto, 'Oh, quelle regole equivalenti' T si applicano a noi, perché non c'è nulla nei libri che dica che si applicano a noi'", ha detto Liu. "Questo potrebbe farti guadagnare un sacco di soldi per un po', ma a un certo punto, verrai chiamato in causa per questo".

I problemi bancari delle criptovalute negli Stati Uniti si riverseranno in Asia?

Mentre tutto ciò accade, molte giurisdizioni in Asia, da Hong Kong a Taiwan,stanno lavorando alla costruzione un regime di licenze Cripto per i trader al dettaglio.

Certamente, guarderanno agli Stati Uniti per vedere cosa sta succedendo, soprattutto considerando gli ultimi sei mesi, che hanno comportato il crollo di FTX e ora di tre banche.

Nessun ente regolatore o legislatore negli Stati Uniti si è fatto avanti e ha detto direttamente: "Ehi, vietiamo questa cosa", sottolinea Liu.

Gli enti regolatori asiatici prenderanno questo come un indizio.

"Il crollo di tre banche, due delle quali sono collegate, darà loro molto su cui riflettere mentre definiscono le loro normative", ha affermato. "È roba da incubi per i regolatori".