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Les données suggèrent une tendance haussière sur le marché des options Bitcoin
Les traders d'options semblent placer des paris sur une hausse continue du Bitcoin.
Par Omkar Godbole
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Les traders du marché des options semblent placer des paris sur une hausse continue du Bitcoin, selon une mesure clé.
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Le ratio d'intérêt ouvert put/call, qui mesure le nombre d'options de vente ouvertes par rapport aux options d'achat, est tombé à 0,43 jeudi - le plus bas depuis le 24 mars, selon la société de recherche sur les dérivés Crypto. FausserLes données prennent en compte les intérêts ouverts sur les principales bourses de produits dérivés Deribit, OKEx, CME, LedgerX et Bakkt.
Il est à noter que le ratio a fortement diminué, passant de 0,81 à 0,43 au cours des quatre dernières semaines.
« Le ratio put/call permet d'évaluer le sentiment général des traders, et un ratio plus faible indique que davantage de traders achètent des calls (paris haussiers) que des put (paris baissiers) », selon Lennard NEO, directeur de recherche chez Stack, fournisseur de trackers de Cryptomonnaie et de fonds indiciels. « La baisse vers 0,4 indique qu'une certaine forme de tendance haussière se développe », a-t-il déclaré.
On peut toutefois affirmer que l'augmentation des ventes d'options d'achat entraîne une baisse du ratio options de vente/options d'achat. Après tout,l'intérêt ouvert fait référence au nombre de contrats d'achat et de vente qui sont actifs, ou ouverts, à un moment donné et ne révèle pas si les investisseurs achètent des options d'achat/de vente ou les vendent (ce que l'on appelle « écriture » sur les Marchés d'options).
Les traders achètent généralement des options d'achat lorsque le marché anticipe une hausse et des options de vente lorsque les prix sont susceptibles de baisser. Cela dit, les traders expérimentés vendent souvent des options d'achat lorsque le marché anticipe une hausse limitée et ne dépasse pas un certain niveau. Vendre une option d'achat ou de vente peut être comparé à la vente d'un ticket de loterie : le profit maximal pour le vendeur correspond au prix du ticket. La perte est énorme si l'acheteur gagne à la loterie.
Toutefois, dans ce cas, la baisse du ratio semble avoir été alimentée par une augmentation des achats d'options d'achat, signe d'un sentiment haussier, car les options d'achat commandent des prix plus élevés que les options de vente.
L'écart entre les options de vente et les options d'achat à un mois, qui mesure le prix des options de vente par rapport à celui des options d'achat, est actuellement de -1,9 %. Les écarts à trois et six mois affichent également des valeurs négatives.
Les institutions optimistes ?
« La baisse du ratio put/call reflète probablement la forte augmentation des achats d'options d'achat sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) », a déclaré Shaun Phoon, trader senior chezQCP Capital.
Les données du CME, considérées comme synonymes de trading institutionnel et macroéconomique, montrent que le marché est actuellement presque entièrement alimenté par l'activité des appels.
« Au 4 juin, environ 25 000 contrats d'achat d'une valeur de Bitcoin étaient ouverts au total, la plupart d'entre eux se situant entre 10 000 et 15 000 dollars. » Écoinométrie, une société d'analyse de Bitcoin , noté dans sa newsletter quotidienne.
Actuellement, 51 options d'achat sont ouvertes contre une option de vente. De toute évidence, le marché des options du CME est fortement orienté à la hausse.
Un indicateur fiable
«« Le ratio d'intérêt ouvert put-call a prouvé sa solidité et a dicté la bonne direction au cours des derniers mouvements majeurs tels que le déclin de la Fed et le Rally post-krach », a déclaré NEO de Stack.
Les deux précédents cas de valeurs inférieures à 0,5 du ratio observés début janvier et dans la seconde moitié de mars ont coïncidé avec le début de hausses majeures des prix.
Le ratio a atteint son point bas à 0,42 le 24 mars, après que la Cryptomonnaie ait chuté à près de 6 500 dollars. Au cours des six semaines suivantes, les prix ont remonté à des sommets supérieurs à 10 000 dollars.
Le scénario le plus probable est que le marché des options anticipe un nouveau franchissement de la barre des 10 000 $. Le Bitcoin, cependant, doit construire une base solide au-dessus de ce niveau, car cela pourrait entraîner des achats plus importants, influencés par les graphiques. Au cours des 12 derniers mois, le Bitcoin a échoué à plusieurs reprises à KEEP ses gains au-dessus de 10 000 $.
Déclaration de transparence:L'auteur ne détient aucune Cryptomonnaie au moment de la rédaction.
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