Jackson Hole pèse sur les actifs numériques : Crypto Daybook Americas

Par Omkar Godbole (Tous les horaires sont en heure de l’Est sauf indication contraire)

Un climat de prudence s’installe sur les marchés des cryptomonnaies, avec le bitcoin BTC$87 497,82 qui glisse sous les 115 000 $ et l’ether ETH$2 963,28 qui chute à 4 220 $ avant le discours du président de la Fed, Jerome Powell, lors du symposium de Jackson Hole plus tard cette semaine. L’indice CoinDesk 20, qui mesure les plus grandes tokens, a perdu plus de 4,5 % au cours des dernières 24 heures.

La chute du Bitcoin a fait passer la plus grande cryptomonnaie en dessous de sa moyenne mobile simple (MMS) à 50 jours, marquant un net repli par rapport au sommet historique de 124 000 $ enregistré la semaine dernière. Dans le cas de l’ether, les données on-chain indiquent un risque de liquidations massives à 4 170 $.

"Plus de 400 millions de dollars de positions longues ont été liquidés pendant la nuit alors que le BTC est passé de 118 000 à 115 000 et l’ETH de 4 500 à 4 300," a déclaré QCP Capital dans une mise à jour du marché. "Cela prolonge la correction de 5 % de la semaine dernière, accompagnée de plus d’un milliard de dollars de liquidations dans la DeFi et de prises de bénéfices. Les taux de financement sont devenus négatifs et les risk reversals privilégient les options de vente, ce qui suggère une position prudente en amont de Jackson Hole."

Notamment, les pertes d’ether interviennent après que la deuxième plus grande cryptomonnaie a été confrontée à un file d'attente de sortie des validateurs enregistreurs, avec 855 158 tokens d'une valeur de plus de 3,5 milliards de dollars cherchant à sortir. De plus, la semaine dernière, l'ETF ether (ETHA) de BlackRock a enregistré un volume d'échanges record de 364,25 millions d'actions, selon la source de données TradingView. Le fonds a également enregistré des entrées de capitaux record de 2,32 milliards de dollars.

"Les ETF Spot Bitcoin et Ethereum ont atteint un volume de négociation hebdomadaire record de 40 milliards de dollars US, Ethereum contribuant à hauteur de 17 milliards de dollars US, dont 2,85 milliards de dollars US en flux nets entrants. Ce n’est pas simplement un élan à court terme ; nous assistons à la consolidation de l’infrastructure autour de la crypto en temps réel," a déclaré Mena Theodorou, cofondatrice de la plateforme d’échange crypto Coinstash.

En parlant du marché plus large, le ratio des liquidations bitcoin-contre-altcoins a continué de diminuer, atteignant son point le plus bas depuis début 2024, selon la source de données CryptoQuant. (Voir le Graphique du Jour.) Cette baisse montre que les altcoins ont connu une activité plus spéculative par rapport au bitcoin, une dynamique souvent observée aux sommets du marché.

La communauté de l'attaquant de Monero, Qubic, a massivement voté en faveur de cibler le réseau Dogecoin plutôt que ZCash. DOGE a chuté de plus de 4%, décevant les haussiers positionnés pour un rallye suite au croisement doré de la semaine dernière.

Sur les marchés traditionnels, l’or a progressé, les actions européennes ont reculé et les contrats à terme sur indices boursiers américains sont restés calmes, les traders attendant une réunion clé entre les dirigeants européens et le Président Donald Trump concernant l’avenir de l’Ukraine. Restez vigilants !

À Surveiller

• Crypto
  • 18 août : Coinbase Derivatives va lancement contrats à terme perpétuels de style américain nano SOL et nano XRP.
  • 20 août : Qubic (QUBIC), le blockchain la plus rapide jamais enregistré, subira sa première annuelleévénement de réduction de moitié dans le cadre d’un modèle d’émission contrôlée. Bien que les émissions brutes restent fixes à un trillion de jetons QUBIC par semaine, le taux de combustion adaptatif augmentera substantiellement — brûlant environ 28,75 trillions de jetons et réduisant les émissions nettes effectives à environ 21,25 trillions de jetons.
• Macro
  • 18 août, 13h00 HNE : Le président Donald Trump saluer Le président ukrainien Volodymyr Zelensky à la Maison-Blanche, suivi d'une réunion bilatérale. Des dirigeants européens se joindront à une réunion multilatérale incluant Zelensky à partir de 15 heures.
  • 18 août, 18 h : La Banque centrale de réserve du Salvador publie les données de l'inflation des prix à la production pour le mois de juillet.
    • IPP en glissement annuel Préc. 1,29 %
  • 19 août, 8 h 30 : Statistique Canada publie les données sur l'inflation des prix à la consommation de juillet.
    • Taux d'inflation sous-jacent mensuel estimé à 0,4 % contre 0,1 % précédemment
    • Taux d'inflation fondamentale en glissement annuel Préc. 2,7%
    • Taux d'inflation mensuel estimé à 0,4 % contre 0,1 % précédemment
    • Taux d'inflation en glissement annuel Préc. 1,9%
  • 19 août, 14h10 : La vice-présidente de la Fed chargée de la supervision, Michelle W. Bowman, s’exprimera sur « Favoriser les nouvelles technologies dans le système bancaire » lors du Wyoming Blockchain Symposium 2025. Regardez en direct.
  • 19 août, 16h : La Banque centrale de l’Uruguay annonce sa décision de politique monétaire.
    • Taux de politique monétaire Préc. 9%
  • 20 août, 11h00 : Le gouverneur de la Fed, Christopher J. Waller, s’exprimera sur le thème des « Paiements » lors du Wyoming Blockchain Symposium 2025. Regardez en direct.
  • 20 août, 14h : La Fed publiera le compte rendu de la réunion du FOMC des 29-30 juillet.
• Résultats financiers (Estimations basées sur les données de FactSet)
  • 18 août : Bitdeer Technologies Group (BTDR), avant l'ouverture, -0,12 $

Événements de jetons

• Votes et appels de gouvernance
  • SoSoValue DAO est en train de voter pour allouer 5 millions de tokens SOSO pour un Fonds dédié à l’Écosystème des Chercheurs visant à renforcer la recherche crypto de haut niveau grâce à des concours et des incitations, améliorant ainsi la qualité du contenu, la transparence et l’utilité de SOSO. Le vote se termine le 18 août.
  • Uniswap DAO est en train de voter pour allouer 540 000 $ en UNI sur une période de six mois à jusqu'à 15 principaux délégués, avec un montant pouvant atteindre 6 000 $ par mois, basé sur l'activité de vote, l'engagement communautaire, la rédaction de propositions et la détention de plus de 1 000 UNI. Le vote se termine le 18 août
  • Aavegotchi DAO vote sur un parrainage du Bitcoin Ben’s Crypto Club Las Vegas : une adhésion d’entreprise à 1 000 $/mois (logo sur le mur des sponsors, accès à l’équipe, mise en avant dans la newsletter, un meetup brandé par mois) ou une fresque murale Graffiti Wall de 5 000 $, 90 jours avec promo. Le vote se termine le 23 août.
• Déblocages
  • 18 août : FTN$1,0811 débloquera 4,64 % de son offre en circulation d'une valeur de 91,6 millions de dollars.
  • 20 août : ZRO$1,2869 va débloquer 8,53 % de son offre en circulation, d’une valeur de 57,59 millions de dollars.
  • 20 août : KAITO$0.4897 va débloquer 8,82 % de son offre en circulation, d’une valeur de 27,55 millions de dollars.
• Lancements de Tokens
  • OPENPAD TOKEN (OPAD) est coté sur KuCoin
  • Backroom (ROOM) est listé sur LBank

Conférences

Le Conférence CoinDesk sur la politique et la réglementation (anciennement connu sous le nom de State of Crypto) est un événement boutique d'une journée qui se tiendra à Washington le 10 septembre, permettant aux conseillers juridiques, responsables de la conformité et cadres réglementaires de rencontrer des responsables publics chargés de la législation et de la surveillance réglementaire en matière de crypto. Les places sont limitées. Utilisez le code CDB10 pour bénéficier de 10 % de réduction sur votre inscription jusqu'au 31 août.

• Jour 2 sur 5 : Crypto 2025 (Santa Barbara, Californie)
• Jour 1 sur 4 : Symposium Blockchain du Wyoming 2025 (Jackson Hole, Wyoming)
• 21-22 août : Coinfest Asia 2025 (Bali, Indonésie)
• 25-26 août : WebX 2025 (Tokyo)

Parole de Token

Par Shaurya Malwa

• SolanaLes liquidations on-chain ont dépassé les effacements sur les plateformes centralisées lors du ralentissement du week-end, avec 37,4 millions de dollars de SOL liquidés sur la blockchain contre 20,9 millions de dollars sur les CEX. Drift et Hyperliquid ont absorbé la majeure partie du flux, illustrant à quel point l’activité des contrats perpétuels s’est déplacée vers la blockchain.
• L'Open Interest (OI) hyperliquide en SOL a atteint un record de 1,2 milliard de dollars malgré la baisse des volumes sur Binance. L'Open Interest total se rapproche à nouveau des 5 milliards de dollars, avec une répartition des baleines : 59 portefeuilles en position longue, 70 en position courte. Un cas notable, « White Whale », détient une position longue à effet de levier 20x de 79 millions de dollars, affichant actuellement une perte de 1,22 million de dollars.
• Les frais de l'écosystème dépassent à nouveau 1 million de dollars par jour, alors que Jupiter, Jito et Kamino enregistrent de nouveaux flux entrants. Les stablecoins sur Solana ont franchi la barre des 12 milliards de dollars, avec près de la moitié des nouveaux capitaux migrés depuis Ethereum.
• Un SHIB$0.0₅7160 Une baleine a transféré 3 trillions de SHIB (~38 millions de dollars) de Coinbase Institutional vers un portefeuille à froid le 15 août, signalant une conviction quant au trading. Le portefeuille n’avait aucun historique préalable.
• Le mouvement a coïncidé avec une augmentation de près de 2 000 % du taux de combustion de SHIB en 24 heures, avec 4,7 millions de jetons détruits. La compression de l’offre reste un récit clé pour la communauté.
• Les développeurs préparent une expansion inter-chaînes vers Base et Solana en utilisant Chainlink CCIP, accompagnée d'un nouveau hub de développement et d'un DEX pour approfondir la liquidité. L'évolution du prix reste stable autour de 0,000013 $, avec des indicateurs techniques suggérant une progression lente et régulière à la hausse.

Positionnement sur les dérivés

• La baisse du prix du Bitcoin depuis vendredi est marquée par une augmentation régulière de l'intérêt ouvert (OI) sur les contrats à terme, qui a grimpé à 720 000 BTC, un niveau jamais vu depuis le 2 août.
• Dans le même temps, les taux de financement positifs diminuent, indiquant que les positions courtes baissières gagnent en momentum sur le marché.
• Il en va de même pour le marché de l’éther, où l’intérêt ouvert a augmenté pour atteindre 14,34 millions d’ETH, soit également le niveau le plus élevé depuis le 2 août.
• L'open interest (OI) sur LINK, qui a résisté à la faiblesse générale du marché, a atteint un record historique de 68,13 millions de LINK, accompagné de taux de financement annualisés d'environ 10 %. Cette combinaison indique un intérêt des investisseurs à poursuivre les gains de prix.
• Sur le CME, l'intérêt ouvert sur les contrats à terme Solana se maintient à un sommet historique de plus de 4,6 millions de SOL. Cependant, la prime annualisée à trois mois a fortement chuté à 15 % contre 35 % la semaine dernière. La prime pour le BTC et l'ETH reste stable autour de 10 %.
• L'intérêt ouvert dans les contrats à terme sur le bitcoin au CME reste bien en dessous des sommets de juillet, ce qui indique une faible participation des traders institutionnels. L'intérêt ouvert ici continue d'afficher des sommets de plus en plus bas depuis décembre, divergeant de manière baissière par rapport aux nouveaux sommets du prix au comptant.
• Sur Deribit, les inversions de risque jusqu'à l'échéance de novembre ont montré une préférence pour les options de vente, la baisse du cours au comptant ayant suscité une demande de protection à la baisse. Dans le cas de l'ETH, le pessimisme était marqué à court terme.
• Les flux de blocs ont présenté un important short strangle, impliquant la vente d'options puts à 4 400 $ et d'options calls à 4 700 $. Le trader a encaissé une prime de 680 000 $, pariant sur une fourchette de prix comprise entre 4 040 $ et 5 020 $.
• Dans le cas du BTC, un trader a acheté une option de vente arrivant à échéance le 25 septembre à 110 000 $, anticipant une baisse des prix.

Mouvements du Marché

• Le BTC est en baisse de 1,84 % depuis 16h00 ET vendredi à 115 205,89 $ (24h : -2,73 %)
• L'ETH est en baisse de 2,75 % à 4 305,90 $ (24h : -5,77 %)
• CoinDesk 20 est en baisse de 1,93 % à 4 057,54 (24h : -4,56 %)
• Le taux composite de staking Ether CESR est en baisse de 8 points de base à 2,85 %
• Le taux de financement BTC est de 0,0018 % (1,9392 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est en hausse de 0,14 % à 97,99
• Les contrats à terme sur l'or sont en hausse de 0,43 % à 3 397,00 $
• Les contrats à terme sur l'argent sont en hausse de 0,65 % à 38,22 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en hausse de 0,77 % à 43 714,31
• Le Hang Seng a clôturé en baisse de 0,37 % à 25 176,85
• Le FTSE est stable à 9 132,66
• L'Euro Stoxx 50 recule de 0,46 % à 5 423,34
• Le DJIA a clôturé vendredi inchangé à 44 946,12
• Le S&P 500 a clôturé en baisse de 0,29 % à 6 449,80
• Le Nasdaq Composite a clôturé en baisse de 0,4 % à 21 622,98
• L'indice S&P/TSX Composite a clôturé inchangé à 27 905,49
• L’indice S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 1,23 % à 2 686,10
• Le taux des bons du Trésor américain à 10 ans recule de 3,3 points de base à 4,295 %
• Les contrats à terme E-mini sur le S&P 500 sont en baisse de 0,19 % à 6 459,50
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en baisse de 0,2 % à 23 756,25
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average recule de 0,11 % à 44 992,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 59,7 % (+0,48 %)
• Ratio Ether-bitcoin : 0,03698 (-2,92%)
• Hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 957 EH/s
• Prix du hash (spot) : 56,04 $
• Frais totaux : 2,54 BTC / 299 765 $
• Intérêt Ouvert des Contrats à Terme CME : 141 755 BTC
• BTC coté en or : 34,3 oz.
• Capitalisation boursière BTC vs or : 9,74 %

Analyse Technique

• Le graphique montre l'action hebdomadaire des prix de l'indice du dollar (DXY) sous forme de chandeliers.
• L’indice DXY n’a pas réussi à franchir l’ancienne zone de support devenue résistance à 99,58.
• La répétition des échecs haussiers suggère que la pression vendeuse est assez forte et que l'indice pourrait subir une baisse plus profonde.

Actions Crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé vendredi à 366,32 $ (-1,78 %), en baisse de 2,03 % à 358,90 $ lors des échanges avant l’ouverture
• Coinbase Global (COIN) : clôturé à 317,55 $ (-2,26 %), -1,78 % à 311,90 $
• Circle (CRCL) : clôture à 149,26 $ (+7,2 %), -1,03 % à 147,72 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 26,09 $ (-8,68 %), -2,26 % à 25,50 $
• Bullish (BLSH) : clôturé à 69,54 $ (-6,82 %), -4,23 % à 66,60 $
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 15,67 $ (-0,51 %), -2,11 % à 15,34 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 11,33 $ (-7,51 %), -1,68 % à 11,14 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 14,13 $ (+2,13 %), +0,28 % à 14,17 $
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 9,75 $ (-2,01 %), -2,05 % à 9,55 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôture à 26,70 $ (-1 %), -4,08 % à 25,61 $
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 33,84 $ (-3,67 %)
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 28,82 $ (+7,34 %), stable en pré-marché
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 19,85 $ (-15,5 %), -4,23 % à 19,01 $

Flux des ETF

FNB BTC au comptant

• Flux nets quotidiens : -14,13 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 54,97 milliards de dollars
• Les avoirs totaux en BTC s'élèvent à environ 1,29 million

FNB Spot ETH

• Flux nets quotidiens : -59,34 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 12,67 milliards de dollars
• Détentions totales d'ETH ~6,49 millions

Source : Investisseurs Farside

Graphique du jour

• Le ratio de liquidations bitcoin-versus-altcoins a atteint un pic en novembre et a fortement diminué depuis juillet.
• Cela montre qu'un nombre croissant de traders ont spéculé sur le marché des altcoins, entraînant la fermeture forcée de positions lors de mouvements de prix défavorables.

Pendant que vous dormiez

• Zelensky apporte des renforts à la Maison Blanche tandis que Trump s'aligne davantage avec Poutine (The New York Times) : La visite des dirigeants européens à Washington vise à préserver la cohésion de l’OTAN et la souveraineté de l’Ukraine après que Trump a abandonné sa position de cessez-le-feu prioritaire, alimentant les craintes qu’il puisse faire pression sur Zelensky pour obtenir des concessions favorables à Poutine.
• Le marché de l’Ether pourrait devenir plus excitant en dessous de 4,2 K$. Voici pourquoi. (CoinDesk) : De grands ensembles de positions longues sur l’ETH à 4 170 $ et en dessous mettent en péril 236 millions de dollars, les analystes avertissant que des liquidations en cascade pourraient se transformer en une vente forcée s’élevant jusqu’à 5 milliards de dollars.
• Metaplanet augmente sa trésorerie en Bitcoin de 775 BTC, les actifs dépassant la dette par un facteur de 18 (CoinDesk) : L’achat, réalisé à un prix moyen de 17,72 millions de yens (120 500 $) par bitcoin, porte les avoirs totaux de la société à 18 888 BTC, d’une valeur d’environ 284,1 milliards de yens (1,95 milliard de dollars).
• Le premier stablecoin libellé en yens du Japon sera approuvé par l'Agence des services financiers, le JPC pourrait être émis dès l'automne (Nikkei) : JPYC, une entreprise basée à Tokyo, s'enregistrera ce mois-ci en tant qu’opérateur de transfert d'argent afin d’émettre un stablecoin indexé 1:1 sur le yen et garanti par des dépôts bancaires ainsi que des obligations d’État japonaises.
• La gauche bolivienne subit une défaite historique alors que le second tour de la présidentielle est fixé en octobre (Reuters) : Le centriste Rodrigo Paz, le conservateur Jorge « Tuto » Quiroga et le gauchiste Eduardo del Castillo ont obtenu respectivement 32,18 %, 26,94 % et 3,16 % des voix. Aucun candidat n’a dépassé 40 %, ce qui oblige à un second tour le 19 octobre.
• La pression de Trump enflamme le « baril de poudre » du parti au pouvoir au Mexique (Financial Times) : Les tarifs douaniers de Trump, les sanctions bancaires et les allégations de cartel contre des hauts responsables exercent une pression sur la présidente Claudia Sheinbaum alors qu'elle navigue entre les exigences américaines et les politiques protectionnistes héritées de l'ancien président López Obrador.

Dans l'Ether