Crypto pour les conseillers : tendances des ETF Crypto

Saviez-vous que les produits négociés en bourse sont désormais les plus grands détenteurs de bitcoins ? Dans la newsletter Crypto pour Conseillers d'aujourd'hui, Rony Abboud de Trackinsight et ETF Central analyse les tendances actuelles des ETF.

Ensuite, Joshua de Vos, responsable de la recherche chez CoinDesk, répond aux questions d'investissement sur les ETF dans « Demandez à un expert. »

Merci à notre sponsor de la newsletter de cette semaine, Grayscale Investments. Pour les conseillers financiers près de Minneapolis, Grayscale organise Crypto Connect le jeudi 18 septembre. En savoir plus.

– Sarah Morton

5 Graphiques sur les ETF Crypto que nous pensions que vous apprécieriez ce mois-ci

La crypto-monnaie est officiellement entrée dans le courant principal des ETF, et les chiffres racontent l'histoire.

Les ETP conservent la couronne du Bitcoin

Au cas où vous l’auriez manqué, les produits négociés en bourse (ETP) liés aux cryptomonnaies sont devenus les plus grands détenteurs de bitcoins, détenant désormais 1,47 million de pièces — soit environ 7 % des 21 millions de bitcoins en circulation, selon les données compilées par Hold15Capital sur X.

Les sociétés cotées en bourse arrivent ensuite avec un peu plus de 1 million, suivies par les gouvernements détenant environ 526 000, selon bitcointreasuries.net

En regardant de plus près, le fonds négocié en bourse (ETF) iShares IBIT de BlackRock mène la course avec 749 000 pièces, tandis que le FBTC de Fidelity détient 201 000 et le GBTC de Grayscale se situe à 185 000. Cette part de l’offre devrait continuer à augmenter à mesure que davantage d’investisseurs, en particulier des institutions, entrent sur le marché dans le cadre d’une administration américaine des cryptomonnaies plus favorable.

La cryptomonnaie entre dans le courant dominant des ETF

La cryptomonnaie est devenue un sujet clé dans l'enquête mondiale sur les ETF de Trackinsight.

Ceci édition de l’année a recueilli des informations auprès de plus de 600 investisseurs professionnels gérant plus de 1 000 milliards de dollars d’actifs en ETF. Ils ont partagé leurs points de vue sur les segments actifs, thématiques, ESG, à revenu fixe et crypto.

Lorsqu'on les a interrogés sur leur appétit pour les ETF cryptographiques en 2025, plus de la moitié ont déclaré qu'ils prévoient d'augmenter les allocations dans les portefeuilles clients.

Les ETF Crypto Font Leur Entrée dans la Cour des Grands

Les ETF de cryptomonnaies aux États-Unis se sont classés 8e en termes d'entrées nettes au cours de l'année écoulée, selon Tableau de bord des segments d’ETF de ETF Central — un autre signe de la puissance qu'a acquise cette classe d'actifs depuis son accès via l'enveloppe ETF. Les résultats de l'enquête Trackinsight reflètent ce changement, montrant comment les investisseurs professionnels, autrefois hésitants, sont désormais de plus en plus ouverts à la crypto.

Les ETF Solana et XRP se rapprochent de plus en plus des projecteurs

Avec les ETFs sur bitcoin et ether déjà établis, Solana et XRP se préparent à leur propre lancement au comptant. L'optimisme est élevé, mais la SEC n'a pas encore approuvé de dossiers. Cependant, avec la disparition de l'ombre juridique autour de Ripple et un environnement réglementaire plus favorable aux cryptomonnaies à Washington, les chances de lancement semblent meilleures que jamais.

En attendant, les investisseurs ont profité de la dynamique grâce aux ETF sur Solana et XRP basés sur les contrats à terme aux États-Unis. Au nord de la frontière, le Canada a déjà pris de l'avance avec des lancements au comptant, tandis que l'Europe continue de mener la charge avec des ETP couvrant presque toutes les principales cryptomonnaies — y compris Solana et XRP.

Depuis 2024, les ETP sur XRP et Solana ont attiré respectivement 2,02 milliards de dollars et 1,35 milliard de dollars d’entrées nettes au niveau mondial, la dynamique s’accélérant après les premières demandes de création d’ETF spot américains liés.

La Grande Course : Or vs. Crypto

Le visuel met en lumière une tendance clé de la finance moderne : la bataille pour une place dans les portefeuilles des investisseurs.

L'or, la réserve de valeur par excellence, conserve son avance avec des ETP approchant les 400 milliards de dollars en actifs, demeurant une couverture essentielle contre l'inflation et les turbulences géopolitiques.

Pourtant, la croissance explosive des ETPs crypto, qui ont dépassé les 200 milliards de dollars, annonce une nouvelle ère.

Ce n’est pas un jeu à somme nulle ; au contraire, le graphique suggère que, dans un monde incertain, les investisseurs se tournent vers les deux actifs pour offrir différentes formes de protection et de croissance.

- Rony Abboud, poste, directeur marketing, Trackinsight et ETF Central

Demandez à un expert

Q : Que s’est-il passé avec les flux mondiaux des ETF/ETP cryptos en août ?

Les produits liés à l’Ether ont attiré 4,27 milliards de dollars, la plus forte collecte mensuelle de cette année et environ 88 % des entrées nettes d’août, principalement stimulées par les fonds cotés aux États-Unis.

Les produits Bitcoin ont enregistré des sorties nettes de 169,1 millions de dollars au niveau de la catégorie, malgré une dispersion au niveau des émetteurs. Les produits Solana et XRP ont enregistré des entrées respectives de 383,4 millions de dollars et 279,7 millions de dollars, signalant une diversification sélective au-delà de BTC et ETH.

Flux par géographie :

• Amériques : 4,92 milliards de dollars d'entrées nettes, continuant de constituer la base des allocations mondiales et des échanges.
• Europe : 108 millions de dollars de sorties nettes, reflétant une demande plus faible sur plusieurs marchés.
• APAC : 70,4 millions de dollars de flux nets entrants, avec des gains progressifs menés par Hong Kong et l’Australie.

Q : Comment le Les États-Unis se sont positionnés depuis le lancement des ETF et ETP cryptographiques cotés en bourse ?

Depuis que les ETF bitcoin sont devenus disponibles en janvier 2024, les produits cotés aux États-Unis sont devenus le principal véhicule pour une exposition réglementée aux actifs numériques, avec des véhicules libellés en USD représentant environ 94 % de l’activité mondiale.

Pour les investisseurs, cette ampleur et cette régularité de participation soulignent le rôle des États-Unis en tant que principal marché pour la découverte des prix et la formation de capital dans la crypto.

Q : Quels développements politiques ont continué à renforcer le contexte opérationnel américain pour les ETF crypto ?

• La décision de la SEC d'autoriser les créations/rachats en nature pour les produits au comptant Bitcoin et Ether soutient des opérations sur le marché primaire plus efficaces et des écarts plus réduits.
• Les principales bourses ont également proposé des normes de cotation générales pour les ETP basés sur les matières premières (y compris les matières premières numériques), ce qui, si adopté, permettrait de rationaliser les approbations futures des produits.
• Parallèlement, la Commission a prolongé les délais d'examen de certaines propositions d'actifs uniques (y compris Solana), regroupant plusieurs décisions de grande envergure en octobre.

Ensemble, ces étapes renforcent la clarté structurelle à mesure que le marché mûrit.

- Joshua de Vos, directeur de la recherche, CoinDesk

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• Actifs numériques mondiaux : Revue des ETF et ETP d’août. Présentée par Trackinsight et ETF Express.
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