Крипто для консультантів: Тренди крипто ETF

Чи знали ви, що біржові продукти наразі є найбільшими власниками біткойна? У сьогоднішньому випуску розсилки Crypto for Advisors, Роні Аббуд експерт з Trackinsight та ETF Central розглядає поточні тенденції ETF.

Тоді, Джошуа де Вос, керівник досліджень у CoinDesk відповідає на інвестиційні запитання щодо ETF у рубриці «Запитайте експерта».

Дякуємо нашому спонсору цього тижня в новинному листі, Grayscale Investments. Для фінансових консультантів поблизу Міннеаполіса Grayscale проводить Crypto Connect у четвер, 18 вересня. Дізнайтеся більше.

– Сара Мортон

5 криптовалютних ETF-графіків, які, на нашу думку, вам сподобаються цього місяця

Криптовалюта офіційно увійшла в масовий сегмент ETF, і цифри це підтверджують.

ETP утримують корону Біткоїна

Якщо ви пропустили, криптовалютні біржові продукти (ETP) стали найбільшими власниками біткойна, тепер утримуючи 1,47 мільйона монет — приблизно 7% від загальної кількості в 21 мільйон, згідно з даними, зібраними Hold15Capital на X.

Публічні компанії йдуть наступними з трохи більше ніж 1 мільйоном, за ними слідують уряди з приблизно 526 000, згідно з bitcointreasuries.net

Глянувши уважніше, біржовий фонд (ETF) iShares IBIT від BlackRock очолює рейтинг із 749 000 монет, тоді як FBTC від Fidelity утримує 201 000, а GBTC від Grayscale — 185 000. Ця частка пропозиції, ймовірно, продовжить зростати, оскільки дедалі більше інвесторів, особливо інституційних, входять на ринок за сприятливішої криптовалютної адміністрації США.

Криптовалюти виходять у мейнстрім ETF

Криптовалюта стала ключовою темою в глобальному дослідженні ETF Trackinsight.

Це видання цього року було зібрано думки понад 600 професійних інвесторів, які управляють активами ETF загальною вартістю понад 1 трильйон доларів. Вони поділилися своїми поглядами щодо активних, тематичних, ESG, фіксованого доходу та криптовалютних сегментів.

Коли їх запитали про готовність інвестувати у крипто-ETF у 2025 році, понад половина відповіла, що планує збільшити алокації у портфелях клієнтів.

Крипто ETF виходять у велику лігу

Криптовалютні ETF у США посіли 8-е місце за обсягом чистих надходжень за минулий рік, згідно з даними Панель сегментів ETF від ETF Central — ще один знак того, наскільки потужним став цей клас активів після отримання доступу через ETF-обгортку. Результати опитування Trackinsight відображають цю зміну, показуючи, як професійні інвестори, які раніше були стриманими, тепер дедалі більше відкриті до криптовалюти.

ETF на Solana та XRP стають усе ближчими до центру уваги

З огляду на те, що біржові фонди (ETF) на біткоїн та ефір уже запроваджені, Solana та XRP готуються до власного дебюту на спотовому ринку. Оптимізм високий, але Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) поки що не затвердила жодних заявок. Втім, після зняття юридичної невизначеності навколо Ripple та створення більш доброзичливого до криптовалют регуляторного середовища у Вашингтоні, шанси на запуск виглядають краще, ніж будь-коли.

Тим часом інвестори користуються імпульсом через ф'ючерсні ETF на Solana та XRP у США. Північніше кордону Канада вже випередила з запуском спотових фондів, тоді як Європа продовжує очолювати рух із ETP, що охоплюють майже всі основні криптовалюти — включно з Solana та XRP.

З 2024 року ETP на XRP та Solana залучили глобальні чисті припливи у розмірі 2,02 млрд доларів США та 1,35 млрд доларів США відповідно, причому імпульс зростання посилився після перших заявок на спотові ETF у США, пов’язані з цими активами.

Велика Гонка: Золото проти Криптовалюти

Візуалізація висвітлює ключову тенденцію в сучасних фінансах: боротьбу за місце в портфелях інвесторів.

Золото, вічний сховище вартості, утримує лідерство з активами ETP, що наближаються до 400 мільярдів доларів, оскільки воно залишається критичним захистом від інфляції та геополітичних потрясінь.

Проте вибухове зростання крипто ETP, які подолали позначку в $200 мільярдів, свідчить про нову еру.

Це не гра з нульовою сумою; натомість, графік свідчить про те, що в умовах невизначеності інвестори звертаються до обох активів, щоб забезпечити різні форми захисту та зростання.

- Роні Аббуд, посада, головний маркетинговий директор, Trackinsight та ETF Central

Запитайте експерта

П: Що сталося з глобальними потоками коштів у крипто ETF/ETP у серпні?

Продукти, пов’язані з Ether, залучили 4,27 мільярда доларів, що є найсильнішим місячним приростом за цей рік і становить близько 88% чистого притоку у серпні, що було зумовлено насамперед фондами, які котируються у США.

Продукти на базі Bitcoin зазнали чистих відтоків у розмірі 169,1 млн доларів на рівні категорії, незважаючи на розбіжності на рівні емітентів. Продукти Solana та XRP відзначили чисті притоки у розмірі 383,4 млн доларів та 279,7 млн доларів відповідно, сигналізуючи про вибіркову диверсифікацію поза межами BTC та ETH.

Потоки за географією:

• Америка: 4,92 мільярда доларів чистих притоків, продовжуючи відігравати ключову роль у світових розподілах та торгівлі.
• Європа: чистий відтік коштів у розмірі 108 мільйонів доларів США, що відображає зниження попиту на низці ринків.
• APAC: чисті надходження в розмірі 70,4 мільйона доларів США, з поступовим зростанням, очолюваним Гонконгом та Австралією.

П: Як вплинув Сполучені Штати позиціонували себе з моменту дебюту біржових криптовалютних ETF і ETP?

Відтоді, як у січні 2024 року стали доступними біткойн-ETF, продукти, що котируються у США, стали основним майданчиком для регульованого експозиції у цифрові активи, при цьому інструменти, номіновані в доларах США, становлять близько 94% світової активності.

Для інвесторів цей масштаб і послідовність участі підкреслюють роль Сполучених Штатів як основного ринку для виявлення цін і формування капіталу в криптовалютній сфері.

Питання: Які політичні зміни сприяли подальшому зміцненню операційного середовища для крипто ETF у США?

• Рішення SEC дозволити операції з ін-кінд створеннями/викупами для спотових продуктів біткоїна та ефіру підтримує більш ефективну роботу первинного ринку та зменшує спрід.
• Крупні біржі також запропонували загальні стандарти лістингу для товарних ETP (включаючи цифрові активи-комоди), які, у разі їх прийняття, спростять схвалення майбутніх продуктів.
• Паралельно Комісія продовжила терміни розгляду деяких пропозицій щодо окремих активів (включно з Solana), об’єднавши кілька важливих рішень у жовтні.

Разом ці кроки посилюють структурну чіткість у міру розвитку ринку.

- Джошуа де Вос, керівник відділу досліджень, CoinDesk

Продовжуйте читати

• Глобальні цифрові активи: Огляд ETF та ETP за серпень. Представлено Trackinsight та ETF Express.
• Крипто ETF у США в серпні: Ефір Вибивається в Лідери. Представлено Trackinsight, ETF Central та NYSE.
• Grayscale шукає схвалення SEC для біткоїн кеш та хедера ETF.