顾问专用加密货币：加密货币ETF趋势

您是否知道，交易所交易产品现已成为比特币的最大持有者？在今天的《为顾问打造的加密货币》通讯中，罗尼·阿布德 Trackinsight 和 ETF Central 的专家解析当前 ETF 趋势。

然后，乔书亚·德·沃斯，CoinDesk 研究主管，在“问专家”栏目中解答关于 ETF 投资的问题。

感谢本周通讯的赞助商，灰度投资。对于明尼阿波利斯附近的财务顾问，Grayscale 将于 9 月 18 日星期四举办 Crypto Connect。了解更多.

– 莎拉·莫顿

本月我们认为您会喜欢的5个加密货币ETF图表

加密货币正式进入了ETF主流市场，数字充分说明了一切。

交易所交易产品（ETPs）稳坐比特币之冠

如果您错过了，数据显示，根据Hold15Capital在X平台上汇总的数据，加密货币交易所交易产品（ETPs）已成为比特币的最大持有者，目前持有147万枚比特币，约占总供应量2100万枚的7%。

根据 bitcointreasuries.net 数据，上市公司紧随其后，持有数量略高于 100 万，其次是政府机构，持有约 526,000。

仔细观察，贝莱德（BlackRock）的iShares IBIT交易型开放式指数基金（ETF）以749,000枚硬币领跑市场，而富达（Fidelity）的FBTC持有201,000枚，灰度（Grayscale）的GBTC持有185,000枚。在美国加密货币监管环境更为友好的背景下，随着更多投资者，尤其是机构投资者的入场，这部分供应份额可能会持续上升。

加密货币迈入ETF主流

加密货币已成为Trackinsight全球ETF调查中的一个关键议题。

此 今年版 收集了来自600多名管理逾1万亿美元ETF资产的专业投资者的见解。他们分享了对主动管理、主题投资、ESG、固定收益及加密领域的看法。

当被问及他们在2025年对加密货币ETF的兴趣时，超过一半的人表示计划增加客户投资组合中的配置。

加密货币ETF进入主流市场

根据，过去一年中，美国加密货币交易所交易基金（ETF）的净流入量排名第八。ETF Central 的 ETF 分类仪表板 — 这进一步彰显了自通过ETF包装进入市场以来，该资产类别的强大影响力。Trackinsight调查结果反映了这一转变，显示出曾经犹豫不决的专业投资者如今正日益开放地接受加密资产。

Solana 与 XRP 交易所交易基金逐步走近聚光灯

随着比特币和以太坊ETF的成功推出，索拉纳和XRP也正准备迎来各自的现货首次亮相。市场乐观情绪高涨，但美国证券交易委员会（SEC）尚未批准任何相关申请。尽管如此，随着围绕瑞波币的法律阴霾逐渐消散，以及华盛顿监管环境趋于更加支持加密货币，上市的可能性比以往任何时候都更加明朗。

与此同时，投资者一直在通过美国基于期货的索拉纳（Solana）和瑞波币（XRP）ETF顺势而为。在北方边境，加拿大已经率先推出了现货产品，而欧洲则继续引领趋势，提供涵盖几乎所有主要加密货币的交易所交易产品（ETP）——包括索拉纳和瑞波币。

自2024年以来，全球XRP和Solana交易所交易产品（ETP）分别吸引了20.2亿美元和13.5亿美元的净流入，在首批相关美国现货ETF申请提交后，资金流入势头有所加快。

大战：黄金与加密货币的较量

该图突显了现代金融中的一个关键趋势：争夺投资者投资组合中的席位。

黄金，作为永久的价值储存工具，凭借近4,000亿美元资产的交易型产品（ETPs）保持领先地位，依然是抵御通胀和地缘政治动荡的重要避风港。

然而，加密ETP的爆炸性增长，已突破2000亿美元大关，预示着一个新时代的到来。

这并非零和博弈；相反，图表表明在不确定的世界中，投资者正转向两种资产以提供不同形式的保护与增长。

- Rony Abboud，首席营销官，Trackinsight 及 ETF Central

咨询专家

问：全球加密货币ETF/ETP在八月份的资金流动情况如何？

与以太坊相关的产品吸引了42.7亿美元资金流入，创下今年单月最高流入额，约占八月份净流入的88%，主要由美国上市的基金推动。

比特币产品在类别层面净流出金额达1.691亿美元，尽管发行商层面存在分化。Solana 和 XRP 产品分别录得3.834亿美元和2.797亿美元的资金流入，显示出超越比特币（BTC）和以太坊（ETH）的有选择性多元化趋势。

按地域划分的资金流向：

• 美洲地区：净流入49.2亿美元，继续成为全球配置和交易的核心。
• 欧洲：净流出1.08亿美元，反映出多个市场需求减弱。
• 亚太地区：净流入7,040万美元，香港和澳大利亚引领增量增长。

问：情况如何？自上市加密货币ETF和ETP以来，美国已确立其领先地位?

自2024年1月比特币ETF推出以来，在美国上市的产品已成为受监管数字资产敞口的核心场所，美元计价的工具约占全球活动的94%。

对于投资者而言，这种规模和持续性的参与凸显了美国作为加密货币价格发现和资本形成主要市场的地位。

问：有哪些政策进展持续巩固了美国加密货币交易所交易基金（ETF）的运营环境？

• 美国证券交易委员会（SEC）允许现货比特币和以太坊产品进行实物申购赎回，此举支持更高效的一级市场操作及更紧密的买卖价差。
• 主要交易所还提议了针对基于商品的交易所交易产品（包括数字资产商品）的通用上市标准，若获采纳，将简化未来产品的审批流程。
• 同时，委员会延长了对部分单一资产提案（包括Solana）的审查期限，将多项高关注度决策聚集至十月。

随着市场逐步成熟，这些举措共同强化了结构的清晰度。

- 乔舒亚·德沃斯，CoinDesk研究主管

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