Ang mga Sentralisadong Palitan ay Paboritong Tool ng Crypto Money Laundering ng Mga Kriminal

Ngayong tag-araw, si Roman Storm, ang co-founder ng kasumpa-sumpa na Crypto mixer na Tornado Cash, ay nahatulan sa pederal na hukuman ng New York sa pagsasabwatan upang magpatakbo ng isang walang lisensyang negosyong nagpapadala ng pera.

Ipinagdiwang ng mga tagausig ang paghatol ni Storm bilang isang malaking tagumpay sa paglaban sa Crypto money laundering, ngunit ang katotohanan ay mas kumplikado.

Sa loob ng maraming taon, itinuring ng mga regulator ang mga mixer tulad ng Tornado Cash bilang ang pinakahuling banta sa money laundering. Anonymous, opaque, at tila pinasadya para sa mga kriminal, madaling paniwalaan na ang mga tool na ito ang nagtutulak sa karamihan ng Crypto money laundering. Ngunit ang mga numero ay nagsasabi ng ibang kuwento.

Ang pinakasikat na Crypto money laundering engine ay T mga cash mixer, ang mga ito ay mga sentralisadong palitan: malaki, brand-name trading platform na lisensyado, kinokontrol, at lantarang konektado sa pandaigdigang sistema ng pagbabangko. Ang mga palitan na ito ay lumilitaw na lubos na kinokontrol at mahusay na pinangangasiwaan, na nagpapakilala sa mga koponan sa pagsunod at mga pagsusuri sa pag-verify ng "Know Your Customer" (KYC); gayunpaman, sa pagsasagawa, pinapayagan nilang lumala ang aktibidad ng kriminal, na gumagana bilang pangunahing on at off-ramp para sa maruming Crypto.

Upang tunay na labanan ang Crypto money laundering, kailangang ituon ng mga regulator ang kanilang mga pagsisikap sa pagpapatibay ng mga kinakailangan ng KYC, at pagpupulis sa mga sentralisadong palitan kung saan nagaganap ang karamihan sa money laundering.

Ang mga sentralisadong palitan ay mga sentro ng paglalaba

Sa buong 2024, ang karamihan ng mga ipinagbabawal na pondo ng Crypto ay dinala sa mga sentralisadong palitan, ayon sa isang 2025 ulat ng Chainalysis.

Ang mga sentralisadong palitan ay kung saan ang mga kriminal ay bumaling upang i-convert ang kanilang maruming Crypto sa magastos na pera. Ang mga ito ang huling hakbang sa karamihan ng mga scheme ng laundering: ang punto kung saan ipinagpapalit ang mga ipinagbabawal na pondo para sa mga USD, euro, o yen at inilipat sa mga tunay na bangko.

Nahilig ang mga kriminal sa mga platform na ito para sa parehong dahilan na ginagawa ng mga lehitimong mangangalakal: pagkatubig, bilis, at pag-abot sa buong mundo. Maaaring i-obfuscate ng mixer tulad ng Tornado Cash ang mga pondo na on-chain, ngunit T nito maaaring gawing cash ang mga ito at ilipat ang mga ito sa isang bank account — isang exchange lang na may malalim na liquidity at mga koneksyon sa fiat ang makakagawa nito. Kadalasan, ang mga sentralisadong palitan ay umaasa sa mga programa sa pagsunod na kulang sa mapagkukunan, hindi maayos na naipapatupad, o pinahihintulutan ng mga pinahihintulutang tuntunin sa hurisdiksyon, na nagpapahintulot sa mga ipinagbabawal na transaksyon na makalusot sa mga bitak.

Ang mga kaso ng mataas na profile na pagpapatupad ay naglantad kung gaano ka sistematiko ang problemang ito. Ang U.S. Justice Department 2023 kasunduan sa Binance nagsiwalat na ang kilalang palitan ay nagproseso ng mga transaksyong nauugnay sa ransomware, darknet Markets, at sanctioned entity. Ang palitan ay nagpalakas mula noon sa mga pagsusumikap sa pagsunod, na gumastos ng $213 milyon sa dibisyon noong 2023. Ang BitMEX ay nasentensiyahan din ng $100 milyon na multa matapos itong umamin ng guilty sa mga paglabag sa Bank Secrecy Act (ang mga tagapagtatag at dating executive ng BitMEX na sina Arthur Hayes, Ben Delo at Samuel Reed ay umamin ng guilty sa mga kaugnay na kaso ni US).

Ang pagtutuon ng lakas ng regulasyon sa mga mixer habang hinahayaan ang mga palitan na manatiling pangunahing fiat gateway para sa mga ipinagbabawal na pondo ay tulad ng pagsasara ng mga bintana habang iniiwan ang pintuan sa harap na nakabukas.

Ang KYC ay T ang silver bullet na pinagkukunwari natin

Ang mga panuntunan ng Know Your Customer (KYC) ay ang pundasyon ng pagsunod sa Crypto . Sa papel, nangangako silang KEEP ang mga masasamang aktor sa pamamagitan ng pag-verify ng mga pagkakakilanlan, pag-screen ng mga transaksyon, at pag-flag ng kahina-hinalang aktibidad. Sa katotohanan, ang mga ito ay madalas na isang box-ticking exercise, isang manipis na pakitang-tao ng kasipagan na nagbibigay sa mga regulator ng ilusyon ng seguridad habang ang mga sopistikadong kriminal ay naghahanap ng mga paraan sa paligid nito.

Ang mahihinang proseso ng KYC ay ONE problema. Ang ilang mga palitan ay tumatanggap ng mababang kalidad na mga dokumento ng pagkakakilanlan o umaasa sa mga automated na system na maaaring dayain ng mga deepfakes o ninakaw na data. Ang iba ay ganap na nag-outsource sa kanilang pagsunod, ginagawa itong isang contractual na checkbox sa halip na isang aktibong pananggalang. Kahit na gumagana ang proseso, T nito mapipigilan ang mga determinadong tagalaba mula sa paggamit ng mga mules, straw account, o mga kumpanya ng shell upang pumasa sa mga paunang pagsusuri.

Ngunit ang mas malaking kapintasan ay istruktura. Ang KYC ay idinisenyo upang VET ang mga indibidwal na account, hindi para makita ang mga pattern ng laundering sa sukat. Ang isang sanctioned entity ay maaaring hindi magbukas ng account sa sarili nitong pangalan. Sa halip, ikakalat nito ang mga transaksyon sa dose-dosenang mga tagapamagitan, na nagruruta ng mga pondo sa mga layer ng tila mga lehitimong account hanggang sa makarating sila sa isang exchange na nagko-convert sa kanila sa fiat. Sa oras na ang mga pondo ay tumama sa radar ng compliance team, madalas na silang dumaan sa napakaraming kamay kung kaya't malinis ang papel na trail.

Ito ang dahilan kung bakit ang mga aksyon sa pagpapatupad laban sa mga pangunahing palitan KEEP na naghahayag ng parehong hindi komportable na katotohanan: ang pagsunod ay T nabigo dahil ang mga patakaran ay T umiiral; nabigo ito dahil ang mga system na nagpapatupad sa kanila ay reaktibo, kulang sa mapagkukunan, at madaling laro.

Pagpapatigas ng mga sentralisadong palitan laban sa money laundering

Ang mga sentralisadong palitan ay palaging magiging kaakit-akit na mga target para sa mga launderer dahil nakaupo sila sa junction ng Crypto at fiat. Na ginagawang ang pagpapatupad ay hindi lamang isang usapin ng Policy, ngunit sa disenyo. Ang tunay na pag-unlad ay nangangahulugan ng paglipat sa kabila ng mga simbolikong pagsusuri ng KYC sa mga system na nakakakita ng mga pattern ng laundering sa real time, sa mga account, at sa iba't ibang hurisdiksyon.

Nagsisimula iyon sa pag-resource ng mga compliance team para tumugma sa laki ng mga platform na kanilang sinusubaybayan. Nangangahulugan ito ng pagsasara ng mga legal na butas na nagpapahintulot sa mga palitan na gumana mula sa mga pinahihintulutang hurisdiksyon habang naglilingkod sa mga Markets na may mataas na peligro, at personal na pinapanagot ang mga executive para sa panloloko kapag nabigo ang mga kontrol. Dapat hilingin, at i-verify ng mga regulator, na ang mga palitan ay nagbabahagi ng naaaksyunan na katalinuhan sa isa't isa at sa pagpapatupad ng batas, kaya ang mga kriminal ay T basta-basta maaaring tumalon mula sa ONE platform patungo sa isa pang hindi natukoy.

Ito ay mas mahirap kaysa sa pag-target ng mga cash-mixer.

Wala sa mga ito ang magiging madali, ngunit ito ang tanging paraan upang matugunan ang laundering kung saan ito aktwal na nangyayari. Hanggang sa tumigas ang mga palitan sa antas ng istruktura, mananatiling reaktibo ang mga pagkilos sa pagpapatupad, at KEEP na lalabas ang bilyun-bilyong mga ipinagbabawal na pondo sa mga tarangkahan.