Crypto for Advisors: Ipinaliwanag ang Litecoin

Sa newsletter na "Crypto for Advisors" ngayon, Josh Olszewicz mula sa Canary Capital, pinaghiwa-hiwalay ang Litecoin mula sa kasaysayan nito hanggang sa paglago nito.

Pagkatapos, sa "Magtanong sa isang Eksperto", Billy Luedtke of Institution, sumasagot sa mga tanong tungkol sa desentralisadong Finance at paglago nito.

Salamat sa aming sponsor ng newsletter ngayong linggo, Grayscale. Para sa mga financial advisors NEAR sa Denver, ang Grayscale ay nagho-host ng isang eksklusibong kaganapan, Crypto Connect, sa Huwebes, Oktubre 23. Learn pa.

– Sarah Morton

Litecoin: Isang Resilient Digital Asset para sa Pangmatagalang Panahon

Ang LTC$59.50 ay ONE sa pinakaluma at pinaka-natatag na cryptocurrencies na aktibong ginagamit pa rin. Nilikha noong Oktubre 2011 ng dating Google engineer na si Charlie Lee, ang Litecoin ay inilunsad bilang source-code fork ng Bitcoin. Habang pinasimunuan ng Bitcoin ang desentralisadong digital na pera, hinangad ng Litecoin na pahusayin ang disenyo nito sa pamamagitan ng pag-aalok ng mas mabilis na oras ng pag-aayos, mas mababang gastos sa transaksyon, at mas malaking supply. Para sa kadahilanang ito, ang LTC$59.50 ay madalas na tinutukoy bilang "ang pilak sa ginto ng bitcoin BTC$83,460.68."

Mga Pangunahing Teknikal na Tampok

Ibinahagi ng Litecoin ang proof-of-work (PoW) foundation ng Bitcoin ngunit naiiba ito sa ilang kritikal na lugar. Ang block time nito ay 2.5 minuto, kumpara sa 10 minuto ng Bitcoin, na nagbibigay-daan para sa mas mabilis na pagkumpirma ng transaksyon. Ang pinakamataas na supply ay 84 milyong mga barya, apat na beses na mas malaki kaysa sa 21 milyon ng Bitcoin, na ginagawang mas madaling ma-access ang mga indibidwal na yunit. Sa halip na SHA-256 mining algorithm ng Bitcoin, ang Litecoin ay gumagamit ng Scrypt, na idinisenyo upang gawing mas malawak na naa-access ang pagmimina bago ang pagdating ng application-specific integrated circuits (ASICs).

Mula nang magsimula ito, pinananatili ng Litecoin ang walang patid na oras ng network, isang pambihira sa sektor ng blockchain. Ang pagiging maaasahan na ito, na ipinares sa mga mababang bayarin sa transaksyon na ang average ay wala pang 10 sentimo, ay naglagay ng Litecoin bilang isang praktikal na daluyan ng palitan sa halip na isang tindahan ng halaga.

Innovation at Adoption

Ang Litecoin ay naging isang maagang lugar ng pagsubok para sa mga pangunahing pagbabago sa blockchain. Noong 2017, ito ang naging unang pangunahing network na nag-activate ng Segregated Witness (SegWit), isang pag-upgrade sa scaling na nag-o-optimize ng block space at niresolba ang pagiging malleability ng transaksyon. Di-nagtagal pagkatapos nito, tumulong ang Litecoin na pasimulan ang Lightning Network (LN), isang pangalawang-layer na protocol na nagbibigay-daan sa mga instant, malapit-zero-cost na pagbabayad. Ang unang cross-chain na transaksyon ng Lightning, na nagruruta ng LTC sa BTC, ay naganap ilang sandali pagkatapos ng pag-activate ng SegWit.

Ang seguridad ay pinalakas din sa pamamagitan ng merged-mining arrangement kasama ang DOGE$0.1049 mula noong 2014. Sa pamamagitan ng pagbabahagi ng hash power sa pagitan ng dalawang Scrypt-based na network, ang parehong ecosystem ay nakikinabang mula sa mas malakas na proteksyon laban sa mga potensyal na 51% na pag-atake.

Supply Dynamics at Network Health

Ang iskedyul ng pagpapalabas ng Litecoin ay sumasalamin sa Bitcoin, na may mga premyo na hinahati sa bawat apat na taon. Mahigit sa 90% ng kabuuang 84 milyong supply ng LTC ang nakuha na, at ang taunang inflation ay nasa ilalim ng 2%. Ang susunod na paghahati, na inaasahan sa Hulyo 2027, ay magbabawas ng inflation sa ibaba 1%, na maihahambing sa maraming tradisyonal na safe-haven asset.

Ang on-chain na aktibidad ay sumasalamin sa tuluy-tuloy na paggamit ng Litecoin. Lumaki ang mga bilang ng transaksyon sa panahon ng pagsisikip ng Bitcoin at pagtaas ng demand sa Dogecoin . Ang mga aktibong address ay nagpakita ng katatagan sa paglipas ng panahon, na nagha-highlight ng kaugnay na utility kumpara sa mga peer network.

Ang hash rate, ang sukatan ng computing power sa pag-secure ng blockchain, ay tumaas sa mga nakalipas na taon, na sinusuportahan ng pinahusay na kahusayan ng Scrypt ASIC at ang insentibo ng pinagsamang litecoin-dogecoin mining rewards. Ang kapangyarihan ng pagmimina ay nananatiling nakakonsentra sa ilang mga pool, ngunit ang pangkalahatang seguridad ng network ay hindi kailanman naging mas mataas.

Mga Sukatan ng Pagpapahalaga

Dalawang malawak na sinusubaybayan na mga tool sa pagpapahalaga ng Crypto , ang ratio ng network value to transactions (NVT) at ang market value to realized value (MVRV) ratio, ay nagbibigay ng konteksto para sa kasalukuyang katayuan ng Litecoin. Ang NVT, na sumusukat sa market capitalization kaugnay ng on-chain na aktibidad, ay nasa ibaba ng bitcoin at dogecoin, na nagmumungkahi na ang Litecoin ay maaaring mas patas na pinahahalagahan kaugnay ng utility nito. Samantala, ang MVRV, na nagkukumpara sa presyo ng merkado sa average na presyo kung saan huling lumipat ang mga barya, ay nananatiling mas mababa sa pangmatagalang mga antas ng bull market, na nagbibigay ng senyales ng mahinang speculative excess.

Ang mga panlabas na tagapagpahiwatig ng damdamin ay nagpapatunay sa larawang ito. Ang data ng Google Trends para sa “Litecoin” ay unti-unting bumababa mula noong 2021 peak nito, na tumutukoy sa pagbawas ng sigasig sa retail. Gayunpaman, ang mga naturang kundisyon ay dating nakahanay sa mga undervalued na entry point sa mga nakaraang cycle ng market.

Takeaways para sa mga Financial Advisors

Para sa mga tagapayo na sinusuri ang digital asset landscape, ang Litecoin ay kumakatawan sa isang case study sa tibay. Ito ay patuloy na nagpapatakbo sa loob ng higit sa isang dekada, nakaligtas sa maraming pagbagsak ng merkado, at patuloy na naihatid sa halaga nito: mabilis, mura, maaasahang mga transaksyon. Bagama't hindi nito inuutusan ang pangingibabaw ng tatak ng Bitcoin o ang ecosystem ng matalinong kontrata ng Ethereum, pinupunan ng Litecoin ang isang pantulong na tungkulin sa loob ng mas malawak na merkado ng digital asset.

Sa pagbuo ng portfolio, ang Litecoin ay maaaring ituring bilang:

• Isang tool sa diversification sa loob ng isang Crypto allocation, na nag-aalok ng exposure sa isang network na naiiba sa Bitcoin ngunit may isang napatunayang modelo ng seguridad.
• Isang mas mababang-beta na paglalaro sa mga cryptocurrencies na nakatuon sa transaksyon, na may medyo naka-mute na haka-haka kumpara sa mga asset na hinimok ng meme tulad ng Dogecoin.
• Isang pangmatagalang tindahan ng utility, nakikinabang mula sa pagbaba ng pagpapalabas at pare-parehong pag-aampon, kahit na sa gitna ng paglilipat ng mga salaysay sa merkado.

Para sa mga kliyenteng nag-e-explore ng mga digital asset, ang Litecoin ay ONE sa mga pinakasubok at nababanat na network sa espasyo. Binibigyang-diin ng kumbinasyon ng seguridad, pagbabago, at praktikal na utility nito kung bakit patuloy itong nananatili bilang isang mahalagang bahagi ng Crypto ecosystem.

- Josh Olszewicz, portfolio manager, Canary Capital

Magtanong sa isang Eksperto

Q. Ang desentralisadong Finance (DeFi) ay nakaranas ng sumasabog na paglago, mga siklo ng hype, at ngayon ay tumutulak patungo sa maturity. Mula sa iyong pananaw, ano ang pinakamalaking puwang na pumipigil pa rin sa DeFi mula sa pangunahing pag-aampon?

A. Napatunayan ng DeFi na ang walang tiwala na code ay maaaring mag-automate ng mga serbisyo sa pananalapi sa laki. Ngunit ang code lamang ay T sapat. Kahit na sa isang "walang tiwala" na sistema, ang mga kalahok ay patuloy na umaasa sa tiwala: na ang mga matalinong kontrata ay ligtas, na ang data ng oracle ay tumpak, na ang isang katapat ay T nakakahamak, at ang mga pag-audit ay tumutugon sa mga tamang panganib. Dahil ang mga on-chain na transaksyon ay hindi na mababawi, ang mga pagkabigo sa mga pagpapalagay ng tiwala na iyon ay maaaring maging sakuna.

Ang kulang sa DeFi ay isang mapagkakatiwalaang layer ng pakikipag-ugnayan upang umakma sa walang tiwala na pagpapatupad. Ang mga protocol ay bulag sa kung sino ang nasa kabilang panig ng isang transaksyon at kung ang kanilang impormasyon ay kapani-paniwala. Walang katutubong paraan upang i-verify ang pagkakakilanlan, reputasyon, o track record sa isang structured, nabe-verify na format. Dahil dito, nagiging mahina ang mga user, pinipigilan ang mga protocol sa pagtatasa ng pagiging mapagkakatiwalaan sa kredito, at pinipigilan ang mga institusyon.

Ang pagsasara ng puwang na ito ay nangangailangan ng imprastraktura na ginagawang mabe-verify at ma-composable ang impormasyon mismo. Sa Intuition, eksaktong iyan ang ginagawa namin: isang layer ng tiwala at reputasyon para sa DeFiat ang mas malawak na ekonomiya ng impormasyon.

T. Maraming tao ang nag-uusap tungkol sa kung paano kailangan ng DeFi ng mas mahuhusay na paraan para pangasiwaan ang reputasyon, pagiging credit, at tiwala. Ano ang nakikita mo bilang ang pinaka-maaasahan na mga diskarte para sa paglutas ng mga hamong iyon?

Ang mga pagpapatunay ay bahagi na ng DNA ng Ethereum sa simula, ang orihinal na puting papel ay nag-highlight pa ng pagkakakilanlan bilang isang CORE kaso ng paggamit. Sa loob ng mahigit isang dekada, nag-eksperimento ang mga builder sa mga pagpapatotoo, o nilagdaan ang mga on-chain na pahayag, upang makuha ang tiwala. Gayunpaman, hanggang ngayon ay limitado ang mga ito sa makitid na daloy: nagpapatunay ng isang kredensyal o pag-verify ng ONE katotohanan sa isang pagkakataon.

Ang kulang ay ang paggawa ng mga pagpapatotoo na magagamit nang malawakan sa mas mayayamang konteksto. Sa halip na magtanong lang, "may hawak ba itong kredensyal sa address na ito?", Dapat nating masuri ang libu-libo o kahit milyon-milyong mga claim upang maunawaan ang reputasyon ng isang entity. Iyon ang nawawalang layer.

Sa Intuition, ginagawa namin iyon nang eksakto: isang graph ng pagpapatunay na ginagawang portable at magagamit ang nabe-verify na data. Sa pamamagitan ng pagkonekta ng mga pagpapatotoo sa isang graph, ang mga matalinong kontrata at mga ahente ng AI ay maaaring mangatuwiran tungkol sa kasaysayan, konteksto, at reputasyon, pag-unlock ng mga marka ng kredito, undercollateralized na pagpapautang, kontrol sa pag-access, at walang pahintulot Markets ng reputasyon.

T. Sa hinaharap, anong mga uri ng DeFi application o inobasyon ang sa tingin mo ay tutukuyin ang susunod na alon ng paglago, at paano maaaring gumanap ang imprastraktura tulad ng nabe-verify na data o mga sistema ng reputasyon?

Ang susunod na alon ng DeFi ay T lamang tungkol sa paglipat ng kapital nang mas mabilis; ito ay tungkol sa paglipat ng tiwala nang mas mabilis. Ang mga matalinong kontrata ay nagbigay sa amin ng walang pagtitiwalaang pagpapatupad, ngunit ang nawawalang piraso ay nabe-verify na konteksto tungkol sa kung sino at ano ang aming pakikitungo.

Kapag ang mga pagpapatunay at reputasyon ay mapagkakatiwalaang umiiral on-chain, ang DeFi ay nag-evolve nang higit pa sa pagiging puro collateral-based. Nagiging posible ang undercollateralized na pagpapahiram, ang pag-access sa pool ay maaaring ma-gate sa pamamagitan ng reputasyon sa halip na mga arbitrary na whitelist, at ang pamamahala ay maaaring magbigay ng gantimpala sa mga tunay na kontribusyon sa halip na mga idle na balanse ng token. Buong mga Markets para sa reputasyon mismo ay bubukas, kung saan ang kredibilidad ng isang address o dataset ay maaaring mapresyo, i-trade, o i-stakes laban sa mga resulta.

Ito rin ang kakailanganin ng mga ahente ng AI habang lumilipat sila mula sa pagsasagawa ng mga swap patungo sa paggawa ng mga kumplikadong desisyon sa ilalim ng kawalan ng katiyakan. Ang isang nabe-verify na graph ng tiwala at reputasyon ay nagbibigay ng pundasyon.

- Billy Luedtke, CEO, Intuition

KEEP Magbasa

• Ang 16,000 tagapayo ni Morgan Stanley ay na-clear na mag-alok humihingi ng mga pamumuhunan sa Crypto sa mga kliyente ngayong linggo.
• Plano ni JP Morgan na paganahin ang Crypto access para sa mga kliyente ngunit T muna mag-aalok pag-iingat.
• Plano ng Citibank na ilunsad pag-iingat ng Crypto mga serbisyo sa 2026.