Cripto para Consultores: Litecoin Explicado

No boletim informativo “Crypto para Consultores” de hoje, Josh Olszewicz da Canary Capital analisa o Litecoin desde sua história até seu crescimento.

Então, em "Pergunte a um Especialista", Billy Luedtke de Institution, responde a perguntas sobre finanças descentralizadas e seu crescimento.

Agradecemos ao nosso patrocinador do boletim informativo desta semana, Grayscale. Para consultores financeiros perto de Denver, a Grayscale está organizando um evento exclusivo, Crypto Connect, na quinta-feira, 23 de outubro. Saiba mais.

– Sarah Morton

Litecoin: Um Ativo Digital Resiliente para o Longo Prazo

LTC$63,47 é uma das criptomoedas mais antigas e estabelecidas ainda em uso ativo. Criada em outubro de 2011 pelo ex-engenheiro do Google Charlie Lee, a Litecoin foi lançada como um fork do código-fonte do Bitcoin. Enquanto o Bitcoin pioneirou o dinheiro digital descentralizado, a Litecoin buscou aprimorar seu design oferecendo tempos de liquidação mais rápidos, custos de transação mais baixos e um fornecimento maior. Por essa razão, a LTC$63,47 é frequentemente chamada de “a prata em relação ao ouro do bitcoin BTC$82.575,98.”

Principais Características Técnicas

Litecoin compartilha a base de prova de trabalho (PoW) do Bitcoin, mas difere em várias áreas críticas. Seu tempo de bloco é de 2,5 minutos, em comparação com os 10 minutos do Bitcoin, permitindo confirmações de transações mais rápidas. O suprimento máximo é de 84 milhões de moedas, quatro vezes maior que os 21 milhões do Bitcoin, o que torna as unidades individuais mais acessíveis. Em vez do algoritmo de mineração SHA-256 do Bitcoin, o Litecoin utiliza o Scrypt, que foi projetado para tornar a mineração mais amplamente acessível antes do advento dos circuitos integrados de aplicação específica (ASICs).

Desde a sua criação, o Litecoin manteve um tempo de atividade de rede ininterrupto, uma raridade no setor de blockchain. Essa confiabilidade, combinada com taxas de transação baixas que em média ficam abaixo de 10 centavos, posicionou o litecoin como um meio prático de troca, em vez de ser principalmente uma reserva de valor.

Inovação e Adoção

Litecoin também foi um campo de testes inicial para inovações fundamentais em blockchain. Em 2017, tornou-se a primeira grande rede a ativar o Segregated Witness (SegWit), uma atualização de escalabilidade que otimiza o espaço dos blocos e resolve a maleabilidade das transações. Logo em seguida, Litecoin ajudou a pioneirar a Lightning Network (LN), um protocolo de segunda camada que permite pagamentos instantâneos e quase sem custo. A primeira transação cross-chain via Lightning, roteando LTC para BTC, ocorreu pouco depois da ativação do SegWit.

A segurança também foi reforçada por meio de um arranjo de mineração combinada com DOGE$0.1130 desde 2014. Ao compartilhar o poder de hash entre as duas redes baseadas em Scrypt, ambos os ecossistemas se beneficiam de uma proteção mais robusta contra potenciais ataques de 51%.

Dinâmica de Oferta e Saúde da Rede

O cronograma de emissão do Litecoin espelha o do Bitcoin, com as recompensas sendo reduzidas pela metade a cada quatro anos. Mais de 90% do total de 84 milhões de LTC já foi minerado, e a inflação anual está abaixo de 2%. A próxima redução pela metade, prevista para julho de 2027, reduzirá a inflação para menos de 1%, comparável a muitos ativos tradicionais considerados refúgios seguros.

A atividade on-chain reflete o uso constante do Litecoin. O número de transações cresceu durante períodos de congestionamento do Bitcoin e picos na demanda por Dogecoin. Endereços ativos mostraram resiliência ao longo do tempo, destacando a utilidade relativa em comparação com redes similares.

A taxa de hash, medida do poder computacional que assegura a blockchain, aumentou nos últimos anos, apoiada pela maior eficiência dos ASICs Scrypt e pelo incentivo das recompensas combinadas de mineração de litecoin e dogecoin. O poder de mineração continua concentrado em um pequeno número de pools, mas a segurança geral da rede nunca esteve tão alta.

Métricas de Avaliação

Duas ferramentas de avaliação de criptomoedas amplamente acompanhadas, a relação valor de rede para transações (NVT) e a relação valor de mercado para valor realizado (MVRV), oferecem contexto para a posição atual do Litecoin. O NVT, que mede a capitalização de mercado em relação à atividade on-chain, está abaixo do bitcoin e do dogecoin, sugerindo que o litecoin pode estar mais justamente avaliado em relação à sua utilidade. Enquanto isso, o MVRV, que compara o preço de mercado com o preço médio pelo qual as moedas foram movimentadas pela última vez, permanece abaixo dos níveis de mercado altista de longo prazo, sinalizando um excesso especulativo contido.

Indicadores externos de sentimento confirmam este cenário. Os dados do Google Trends para “Litecoin” declinaram continuamente desde seu pico em 2021, indicando uma redução no entusiasmo do varejo. No entanto, tais condições historicamente têm se alinhado com pontos de entrada subvalorizados em ciclos de mercado anteriores.

Principais pontos para Consultores Financeiros

Para os consultores que avaliam o cenário dos ativos digitais, o Litecoin representa um estudo de caso em durabilidade. Ele opera continuamente há mais de uma década, sobreviveu a múltiplas quedas de mercado e consistentemente entregou sua proposta de valor: transações rápidas, de baixo custo e confiáveis. Embora não detenha a dominância de marca do Bitcoin nem o ecossistema de contratos inteligentes do Ethereum, o Litecoin desempenha um papel complementar dentro do mercado mais amplo de ativos digitais.

Na construção de portfólio, o Litecoin pode ser considerado como:

• Uma ferramenta de diversificação dentro de uma alocação em cripto, oferecendo exposição a uma rede distinta do Bitcoin, mas com um modelo de segurança comprovado.
• Uma aposta de beta mais baixo em criptomoedas focadas em transações, com especulação relativamente contida em comparação com ativos impulsionados por memes, como dogecoin.
• Uma reserva de utilidade de longo prazo, beneficiando-se da redução na emissão e da adoção consistente, mesmo em meio a mudanças nas narrativas de mercado.

Para clientes que exploram ativos digitais, o Litecoin se destaca como uma das redes mais testadas e resilientes no espaço. Sua combinação de segurança, inovação e utilidade prática ressalta por que continua a perdurar como um componente fundamental do ecossistema cripto.

- Josh Olszewicz, gestor de portfólio, Canary Capital

Pergunte a um Especialista

P. A finança descentralizada (DeFi) experimentou um crescimento explosivo, ciclos de hype, e agora está avançando rumo à maturidade. Na sua perspectiva, qual é a maior lacuna que ainda impede a adoção massiva do DeFi?

A. DeFi provou que o código sem necessidade de confiança pode automatizar serviços financeiros em larga escala. Mas o código sozinho não é suficiente. Mesmo em um sistema “sem necessidade de confiança”, os participantes constantemente dependem da confiança: que os contratos inteligentes sejam seguros, que os dados dos oráculos sejam precisos, que uma contraparte não seja maliciosa e que as auditorias abordem os riscos corretos. Porque as transações on-chain são irreversíveis, falhas nessas suposições de confiança podem ser catastróficas.

O que falta ao DeFi é uma camada de interação confiável para complementar a execução sem confiança. Os protocolos são cegos em relação a quem está do outro lado de uma transação e se suas informações são credíveis. Não existe uma forma nativa de verificar identidade, reputação ou histórico de maneira estruturada e verificável. Isso deixa os usuários vulneráveis, impede que os protocolos avaliem a capacidade de crédito e desencoraja instituições.

Fechar essa lacuna requer uma infraestrutura que torne a própria informação verificável e composável. Na Intuition, estamos construindo exatamente isso: uma camada de confiança e reputação para DeFi e para a economia da informação mais ampla.

P. Muitas pessoas falam sobre como a DeFi precisa de melhores formas para lidar com reputação, solvência e confiança. Quais você considera as abordagens mais promissoras para resolver esses desafios?

As atestações têm sido parte do DNA do Ethereum desde o início, o white paper original até destacou a identidade como um caso de uso central. Por mais de uma década, desenvolvedores experimentaram com atestações, ou declarações assinadas on-chain, para capturar confiança. No entanto, até agora, elas têm sido limitadas a fluxos estreitos: provar uma única credencial ou verificar um fato de cada vez.

O que falta é tornar as declarações utilizáveis em escala, em contextos mais ricos. Em vez de apenas perguntar, “este endereço possui esta credencial?”, deveríamos ser capazes de analisar milhares ou até milhões de reivindicações para entender a reputação de uma entidade. Essa é a camada que está faltando.

Na Intuition, estamos construindo exatamente isso: um grafo de atestados que torna os dados verificáveis portáteis e utilizáveis. Ao conectar atestados em um grafo, contratos inteligentes e agentes de IA podem analisar histórico, contexto e reputação, desbloqueando pontuações de crédito, empréstimos com garantia insuficiente, controle de acesso e mercados de reputação sem permissão.

P. Olhando para o futuro, que tipos de aplicações ou inovações DeFi você acredita que definirão a próxima onda de crescimento, e como infraestruturas como dados verificáveis ou sistemas de reputação podem desempenhar um papel?

A próxima onda do DeFi não será apenas sobre movimentar capital de forma mais rápida; será sobre movimentar confiança de forma mais rápida. Os contratos inteligentes nos proporcionaram execução sem necessidade de confiança, mas a peça que falta é um contexto verificável sobre com quem e o que estamos lidando.

Quando atestações e reputação podem existir de forma confiável on-chain, o DeFi evolui além de ser puramente baseado em garantias. Empréstimos subgarantidos tornam-se possíveis, o acesso a pools pode ser controlado pela reputação em vez de listas brancas arbitrárias, e a governança pode recompensar contribuições reais em vez de saldos ociosos de tokens. Mercados inteiros para a própria reputação se abrem, onde a credibilidade de um endereço ou conjunto de dados pode ser precificada, negociada ou apostada contra resultados.

Isto é também o que os agentes de IA precisarão à medida que passam de executar trocas para tomar decisões complexas sob incerteza. Um gráfico verificável de confiança e reputação fornece a base.

- Billy Luedtke, CEO, Intuition

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