Cripto para Asesores: El Crecimiento de las Stablecoins

En el boletín informativo de hoy "Cripto para Asesores", Parshant K. Kher desde EY-Parthenon desglosa los resultados de su reciente encuesta sobre stablecoins, destacando el optimismo en la industria desde el lanzamiento de la Ley GENIUS.

Luego, en "Pregunte a un Experto", Kieran Mitha responde preguntas sobre qué son las stablecoins, sus casos de uso y regulaciones.

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– Sarah Morton

Adopción de Stablecoins a Toda Velocidad

Con la Ley GENIUS en el retrovisor, las investigaciones muestran que el ahorro de costos y la liquidez impulsarán la próxima etapa del uso de stablecoins.

Durante mucho tiempo, un pilar silencioso de la economía de activos digitales, las stablecoins ahora acaparan los titulares principales a medida que la adopción se acelera entre las instituciones financieras. Se proyecta que las stablecoins representen entre el 5 % y el 10 % de las transacciones globales para 2030, lo que equivale a un valor estimado de 2,1 billones a 4,2 billones de dólares, subrayando su papel creciente en el comercio mundial.

En un panorama financiero construido sobre la confianza, la liquidez y los ciclos de compensación multidiarios, la promesa de liquidación instantánea y la reducción de los costos de transacción hacen que las stablecoins sean una solución atractiva para los pagos. Entre los casos de uso más prometedores se encuentran las transacciones B2B transfronterizas, donde la adopción temprana está ganando terreno, especialmente mientras las empresas navegan por el aumento de costos impulsado por las incertidumbres comerciales y arancelarias.

Impulsada además por la aprobación de la Ley GENIUS, la adopción de stablecoins está en auge, con la capitalización de mercado creciendo un 66 % hasta aproximadamente. $300 mil millones en los últimos 12 meses. Para comprender mejor el sentimiento del mercado, el equipo de EY-Parthenon encuestó a instituciones financieras y grandes corporaciones sobre su conocimiento, adopción y planes futuros para las stablecoins. El hallazgos confirman que la claridad regulatoria derivada de la Ley GENIUS está reforzando una base ya sólida de interés y valor empresarial percibido. Cabe destacar que, incluso antes de que la legislación fuera promulgada en su totalidad, el 100% de los encuestados estaba familiarizado con las stablecoins, y el 65% anticipaba un aumento del interés en los próximos seis a doce meses.

Los pagos transfronterizos impulsan el ahorro de costos

Los pagos transfronterizos surgieron como el caso de uso principal entre los usuarios corporativos de stablecoins, y los ahorros en costos son difíciles de ignorar. De hecho, el 41% de los encuestados informó ahorrar más del 10% en comparación con los métodos de pago tradicionales. El atractivo de las stablecoins se extendió tanto a las transacciones entrantes como salientes, impulsado por una variedad de beneficios. Mientras que los costos más bajos de transacción encabezaron la lista, la velocidad y la mejora en la liquidez completaron los tres principales motivadores.

A pesar del creciente entusiasmo, la incertidumbre regulatoria sigue siendo un obstáculo clave. Durante el debate en el Senado sobre la Ley GENIUS, justo antes de su aprobación, el 73 % de los encuestados señaló la claridad regulatoria como una preocupación principal. Con la legislación ya en vigor, esperamos que la confianza aumente y la innovación se acelere.

Los bancos trazan su rumbo para la participación

Aunque solo el 15% de las instituciones financieras ofrecen actualmente servicios de stablecoins a sus clientes, el interés está creciendo rápidamente: el 57% está explorando activamente oportunidades, citando la demanda de los clientes como el principal motor para el 53% de ellos. Las áreas de enfoque más comunes incluyen la provisión de servicios de on-/off-ramp y la infraestructura de billeteras digitales, con solo el 16% de las empresas (y el 26% de los bancos) considerando la emisión de su propia stablecoin respaldada por fiat.

La mayoría de las instituciones financieras están planificando un enfoque híbrido para desarrollar sus capacidades de stablecoin. Más de la mitad (53%) espera combinar infraestructura interna con asociaciones con proveedores, y el 46% anticipa confiar en proveedores externos de billeteras o de custodia para ofrecer servicios.

Las motivaciones para la adopción reflejan de cerca las de los usuarios corporativos. El 65% de los encuestados mencionó tiempos de liquidación más rápidos y reducción de costos, mientras que el 59% consideró que las stablecoins son un camino hacia nuevas fuentes de ingresos y el 52% las vio como una forma de diferenciar sus estrategias de pago en un entorno cada vez más competitivo.

Escala e impacto más amplio

Las instituciones financieras son cada vez más optimistas sobre su potencial a largo plazo, especialmente bajo la Ley GENIUS, que exige que las stablecoins estén respaldadas por activos del mundo real. Se espera que los bonos del Tesoro de EE. UU. desempeñen un papel central en este marco, creando un nuevo canal de demanda para la deuda estadounidense y potencialmente reforzando el dominio del dólar como moneda de reserva global a través de stablecoins respaldadas por el Tesoro.

Conclusión

Con la Ley GENIUS proporcionando un marco y un camino hacia la tan esperada claridad regulatoria, las perspectivas para la adopción de stablecoins son sólidas. A medida que las organizaciones reconocen los ahorros de costos, la rapidez y los beneficios de liquidez de las stablecoins, es probable que su uso en transacciones transfronterizas se expanda significativamente, desbloqueando una innovación más amplia en todo el ecosistema de activos digitales. Tanto las instituciones financieras como sus clientes corporativos tienen mucho que ganar, directa e indirectamente, con la continua evolución de la infraestructura y los servicios de stablecoins.

- Prashant K. Kher director senior, Grupo de Estrategia de EY-Parthenon

Pregunte a un Experto

P. ¿Qué son las stablecoins y cómo mantienen su paridad con las monedas tradicionales?

Las stablecoins son tokens digitales diseñados para mantener un valor estable, que usualmente están vinculados a algo familiar como el dólar estadounidense. Su objetivo es combinar la rapidez y accesibilidad de las criptomonedas con la estabilidad del dinero del mundo real.

Existen varios tipos de stablecoins: algunas están respaldadas por dólares reales y bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo (como USDC o Tether), otras están respaldadas por reservas de criptomonedas, y unas pocas dependen únicamente de algoritmos, aunque estas han tenido dificultades. A mediados de 2025, los stablecoins representan más de 250 mil millones de dólares en valor de mercado, y Tether por sí solo constituye aproximadamente el 60% de esa cuota (The Block, 2025).

En resumen: las stablecoins permiten utilizar “dólares digitales” en redes blockchain sin preocuparse por las fuertes fluctuaciones de precio de las criptomonedas tradicionales.

P. ¿Por qué los stablecoins están convirtiéndose en un tema tan importante para las finanzas y el comercio?

Las stablecoins están cambiando la forma en que se mueve el dinero. Permiten a personas y empresas enviar valor equivalente al dólar estadounidense alrededor del mundo en segundos, sin necesidad de bancos, comisiones por transferencias ni esperar días para la liquidación.

Ahora se utilizan para comerciar con criptomonedas, liquidar transacciones transfronterizas e incluso transferir fondos entre empresas y sistemas de pago.

En 2024, las stablecoins se utilizaron en transacciones por un valor de más de 27 billones de dólares, superando el volumen anual de PayPal (Foro Económico Mundial, 2025). Para los mercados emergentes, también ofrecen acceso a una moneda más estable cuando la moneda local pierde valor.

En resumen, las stablecoins se están convirtiendo en el tejido conectivo entre las finanzas tradicionales y la economía blockchain: rápidas, sin fronteras y fáciles de usar. 

P. ¿Cuál es el mayor riesgo para las stablecoins y cómo están respondiendo los reguladores?

El principal riesgo para las stablecoins es la confianza y si cada token está realmente respaldado por activos líquidos y de alta calidad que puedan ser redimidos 1:1 por dólares reales. Cuando las reservas no son completamente transparentes, incluso pequeñas dudas pueden provocar pánico y retiros masivos.

Los reguladores están interviniendo ahora. La Junta de Estabilidad Financiera (FSB, por sus siglas en inglés) advirtió recientemente sobre “brechas significativas” en las normativas globales de criptomonedas, especialmente en lo que respecta a la transparencia de reservas y el riesgo transfronterizo (Reuters, 2025). En respuesta, los países están introduciendo marcos regulatorios más estrictos: Estados Unidos está proponiendo licencias y reservas totalmente respaldadas; el banco central del Reino Unido solo eliminará su límite para las stablecoins cuando esté seguro de que no representan una amenaza; y la Unión Europea está impulsando el cierre de vacíos regulatorios.

En resumen, los reguladores están reforzando la supervisión para garantizar que las stablecoins sean tan seguras y confiables como el dinero tradicional, sin perder la innovación que las hace tan útiles.

- Kieran Mitha, coordinador de marketing, MeetAmi Innovations Inc.,

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