Crypto for Advisors: Ang Paglago ng Stablecoins

Sa newsletter na "Crypto for Advisors" ngayon, Parshant K. Kher mula sa EY-Parthenon ay pinaghiwa-hiwalay ang mga natuklasan mula sa kanilang kamakailang stablecoin survey, na itinatampok ang Optimism sa industriya mula noong inilunsad ang GENIUS Act.

Pagkatapos, sa "Magtanong sa isang Eksperto", Kieran Mitha sumasagot sa mga tanong tungkol sa kung ano ang mga stablecoin, mga kaso ng paggamit at mga regulasyon.

Salamat sa aming sponsor ng newsletter ngayong linggo, Grayscale. Para sa mga financial advisors NEAR sa Denver, ang Grayscale ay nagho-host ng isang eksklusibong kaganapan, Crypto Connect, sa Huwebes, Oktubre 23. Learn pa.

– Sarah Morton

Full Speed ​​Ahead para sa Stablecoin Adoption

Sa pamamagitan ng GENIUS Act sa rearview mirror, ipinapakita ng pananaliksik na ang pagtitipid sa gastos at pagkatubig ay magdadala sa susunod na bahagi ng paggamit ng stablecoin.

Matagal nang isang tahimik na pundasyon ng ekonomiya ng digital asset, ang mga stablecoin ay nangunguna na ngayon sa mga pangunahing headline habang bumibilis ang pag-aampon sa mga institusyong pampinansyal. Ang mga stablecoin ay inaasahang aabot sa 5% hanggang 10% ng mga pandaigdigang transaksyon sa 2030 — kumakatawan sa tinatayang $2.1 trilyon hanggang $4.2 trilyon ang halaga — na binibigyang-diin ang kanilang lumalaking papel sa pandaigdigang komersyo.

Sa isang financial landscape na binuo sa trust, float at multiday clearing cycle, ang pangako ng instant settlement at pinababang mga gastos sa transaksyon ay ginagawang isang nakakahimok na solusyon ang mga stablecoin para sa mga pagbabayad. Kabilang sa mga pinaka-maaasahan na mga kaso ng paggamit ay ang mga transaksyong cross-border ng B2B, kung saan ang maagang pag-aampon ay nakakakuha ng traksyon — lalo na habang ang mga kumpanya ay nag-navigate sa tumataas na mga gastos na dala ng mga kawalan ng katiyakan sa kalakalan at taripa.

Pinalakas pa ng pagpasa ng GENIUS Act, ang pag-aampon ng stablecoin ay tumataas sa market cap na lumalago ng 66% hanggang humigit-kumulang. $300 bilyon sa nakalipas na 12 buwan. Para mas maunawaan ang sentimento sa merkado, sinuri ng EY-Parthenon team ang mga institusyong pampinansyal at malalaking korporasyon sa kanilang kamalayan, pag-aampon at mga plano sa hinaharap para sa mga stablecoin. Ang mga natuklasan kumpirmahin na ang kalinawan ng regulasyon mula sa GENIUS Act ay nagpapatibay sa isang matatag nang pundasyon ng interes at pinaghihinalaang halaga ng negosyo. Kapansin-pansin, bago pa man ganap na maisabatas ang batas, 100% ng mga respondent ay pamilyar sa mga stablecoin — at 65% ang inaasahang lumalagong interes sa susunod na anim hanggang 12 buwan.

Ang mga pagbabayad sa cross-border ay nagtutulak ng pagtitipid sa gastos

Lumitaw ang mga pagbabayad sa cross-border bilang nangungunang kaso ng paggamit sa mga gumagamit ng corporate stablecoin — at ang pagtitipid sa gastos ay mahirap balewalain. Sa katunayan, 41% ng mga respondent ang nag-ulat na nagtitipid ng higit sa 10%, kumpara sa mga tradisyonal na paraan ng pagbabayad. Ang apela ng mga stablecoin ay pinalawak sa parehong papasok at papalabas na mga transaksyon, na hinihimok ng isang hanay ng mga benepisyo. Habang ang mas mababang mga gastos sa transaksyon ay nangunguna sa listahan, ang bilis at pinahusay na pagkatubig ay na-round out ang nangungunang tatlong motivator.

Sa kabila ng lumalaking sigasig, ang kawalan ng katiyakan sa regulasyon ay nananatiling pangunahing hadlang. Sa panahon ng debate sa Senado tungkol sa GENIUS Act bago pa ito maipasa, 73% ng mga respondent ang nag-flag ng kalinawan ng regulasyon bilang pangunahing alalahanin. Dahil may batas na ngayon, inaasahan naming lalago ang kumpiyansa at bibilis ang pagbabago.

Itinatakda ng mga bangko ang kanilang kurso para sa pakikilahok

Bagama't 15% lamang ng mga institusyong pampinansyal ang kasalukuyang nag-aalok ng mga serbisyo ng stablecoin sa mga kliyente, mabilis na lumalaki ang interes — 57% ang aktibong nag-e-explore ng mga pagkakataon, na ang demand ng kliyente ay binanggit bilang pangunahing driver ng 53% sa kanila. Kabilang sa mga pinakakaraniwang lugar na pinagtutuunan ng pansin ang pagbibigay ng on-/off-ramp na mga serbisyo at digital wallet na imprastraktura, na may 16% lang ng mga kumpanya (at 26% ng mga bangko) ang nag-iisip na mag-isyu ng sarili nilang fiat-backed stablecoin.

Karamihan sa mga institusyong pinansyal ay nagpaplano ng isang hybrid na diskarte sa pagbuo ng kanilang mga kakayahan sa stablecoin. Mahigit sa kalahati (53%) ang inaasahan na pagsamahin ang in-house na imprastraktura sa mga vendor partnership, at 46% ang inaasahan na umasa sa mga third-party na wallet o mga provider ng custody para maghatid ng mga serbisyo.

Ang mga motibasyon para sa pag-aampon ay malapit na sumasalamin sa mga gumagamit ng kumpanya. Ang mas mabilis na mga oras ng pag-aayos at pagbabawas ng gastos ay binanggit ng bawat isa ng 65% ng mga respondent, habang 59% ang nakakita sa mga stablecoin bilang isang landas sa mga bagong stream ng kita at 52% ang tumingin sa mga ito bilang isang paraan upang pag-iba-ibahin ang kanilang mga diskarte sa pagbabayad sa isang lalong mapagkumpitensyang tanawin.

Scale at mas malawak na epekto

Ang mga institusyong pampinansyal ay lalong lumalakas sa kanilang pangmatagalang potensyal, lalo na sa ilalim ng GENIUS Act, na nag-uutos na ang mga stablecoin ay suportahan ng mga real-world na asset. Inaasahang gaganap ang U.S. Treasuries ng pangunahing papel sa balangkas na ito, na lumilikha ng bagong demand channel para sa utang ng U.S. at potensyal na palakasin ang dominasyon ng dolyar bilang pandaigdigang reserbang pera sa pamamagitan ng Treasury-backed stablecoins.

Konklusyon

Sa pagbibigay ng GENIUS Act ng isang balangkas at landas patungo sa pinakahihintay na kalinawan ng regulasyon, ang pananaw para sa stablecoin adoption ay malakas. Habang kinikilala ng mga organisasyon ang pagtitipid sa gastos, bilis at mga benepisyo ng pagkatubig ng mga stablecoin, ang paggamit ng mga ito sa mga transaksyon sa cross-border ay malamang na lumawak nang malaki, na nagbubukas ng mas malawak na pagbabago sa digital asset ecosystem. Ang mga institusyong pampinansyal at ang kanilang mga kliyenteng pangkorporasyon ay naninindigan upang makakuha, parehong direkta at hindi direkta, mula sa patuloy na ebolusyon ng imprastraktura at serbisyo ng stablecoin.

- Prashant K. Kher senior director, EY-Parthenon's Strategy Group

Magtanong sa isang Eksperto

T. Ano ang mga stablecoin, at paano sila nananatiling naka-pegged sa mga tradisyonal na pera?

Ang mga stablecoin ay mga digital na token na idinisenyo upang magkaroon ng matatag na halaga, na karaniwang nakatali sa isang bagay na pamilyar tulad ng US USD. Nilalayon nilang pagsamahin ang bilis at accessibility ng crypto sa katatagan ng real-world na pera.

Mayroong ilang mga uri ng mga stablecoin: ang ilan ay sinusuportahan ng aktwal USD at panandaliang US Treasuries (tulad ng USDC o Tether), ang iba ay sinusuportahan ng mga Crypto reserves, at ang ilan ay pulos umaasa sa mga algorithm — kahit na ang mga iyon ay nahirapan. Noong kalagitnaan ng 2025, ang mga stablecoin ay kumakatawan sa higit sa $250 bilyon sa halaga ng merkado, at ang Tether lamang ay bumubuo ng humigit-kumulang 60% ng bahaging iyon (Ang Block, 2025).

Sa madaling salita: ginagawang posible ng mga stablecoin na gumamit ng “digital USD” sa mga network ng blockchain nang hindi nababahala tungkol sa ligaw na pagbabago ng presyo ng mga regular na cryptocurrencies.

T. Bakit nagiging malaking deal ang mga stablecoin para sa Finance at kalakalan?

Ang mga stablecoin ay nagbabago kung paano gumagalaw ang pera. Hinahayaan nila ang mga tao at negosyo na magpadala ng halagang katumbas ng dolyar ng U.S. sa buong mundo sa ilang segundo nang hindi nangangailangan ng mga bangko, bayad sa wire, o mga araw ng paghihintay para sa settlement.

Nakasanayan na nila ngayon na i-trade ang Crypto, ayusin ang mga transaksyong cross-border, at kahit na maglipat ng mga pondo sa pagitan ng mga kumpanya at mga sistema ng pagbabayad.

Noong 2024, ginamit ang mga stablecoin sa mga transaksyong mahigit $27 trilyon, na lumampas sa taunang dami ng PayPal (World Economic Forum, 2025). Para sa mga umuusbong Markets, nagbibigay din sila ng access sa isang mas matatag na pera kapag nawalan ng halaga ang lokal na pera.

Sa madaling salita, ang mga stablecoin ay nagiging connective tissue sa pagitan ng tradisyonal Finance at ng blockchain ekonomiya — mabilis, walang hangganan, at madaling gamitin.

T. Ano ang pinakamalaking panganib para sa mga stablecoin, at paano tumutugon ang mga regulator?

Ang pangunahing panganib para sa mga stablecoin ay ang pagtitiwala at kung ang bawat token ay tunay na sinusuportahan ng mga de-kalidad at likidong asset na maaaring i-redeem ng 1:1 para sa totoong USD. Kapag ang mga reserba ay T ganap na transparent, kahit na ang maliliit na pagdududa ay maaaring magdulot ng panic at maramihang pag-withdraw.

Pumapasok na ngayon ang mga regulator. Nagbabala kamakailan ang Financial Stability Board (FSB) tungkol sa “malaking gaps” sa mga pandaigdigang panuntunan sa Crypto , lalo na sa reserve transparency at cross-border risk (Reuters, 2025). Bilang tugon, ang mga bansa ay nagpapakilala ng mas mahigpit na mga balangkas: ang U.S. ay nagmumungkahi ng mga lisensya at ganap na sinusuportahang mga reserba; aalisin lamang ng sentral na bangko ng U.K. ang stablecoin cap nito kapag may tiwala silang hindi sila nagbabanta; at itinutulak ng EU na isara ang mga butas sa regulasyon.

Sa madaling salita, hinihigpitan ng mga regulator ang pangangasiwa upang matiyak na ang mga stablecoin ay kasing ligtas at maaasahan gaya ng tradisyonal na pera — nang hindi nawawala ang inobasyon na ginagawang lubhang kapaki-pakinabang ang mga ito.

- Kieran Mitha, marketing coordinator, MeetAmi Innovations Inc.,

KEEP na Magbasa

• Kinilala iyon ng U.S. Federal Reserve Governor blockchain at Crypto ay bahagi ng sistema ng pananalapi.
• Ang higanteng pagbabayad ng Wise ay naghahanap ng isang pinuno ng stablecoin para sumali sa kompanya.
• Sinabi ni U.S. Senator Cynthia Lummis na ang progreso ay ginagawa batas ng Cryptocurrency sa Washington.