Das GENIUS-Gesetz ist bereits Gesetz. Banken sollten jetzt nicht versuchen, es umzuschreiben

Gesunder Wettbewerb fördert Innovationen und bessere Produkte für Verbraucher; er steht im Mittelpunkt der amerikanischen wirtschaftlichen Führung. Leider ist es jetzt da der parteiübergreifende GENIUS Act in Kraft getreten ist, scheinen große traditionelle Finanzinstitute ihre Meinung über die Innovationen, die Stablecoins in die Finanzmärkte bringen können, zu überdenken. Bank-Lobbygruppen und Public-Affairs-Teams haben den Kongress mit Beschwerden über das Gesetz überschüttet und fordern die Abgeordneten auf, die Debatte erneut zu eröffnen und Änderungen an der Gesetzgebung einzuführen, die sicherstellen, dass der Stablecoin-Markt nicht zu schnell wächst, um die Gewinne der Banken zu schützen und die Verbraucherwahl einzuschränken.

Diese reaktionäre Antwort ist sowohl übertrieben als auch unnötig. Was traditionelle Finanzunternehmen stattdessen tun sollten, ist, den Wettbewerb anzunehmen und spannende neue Produkte und Dienstleistungen anzubieten, die Verbraucher wünschen, anstatt aufzutreten und aufstrebende Akteure durch innovationshemmende Vorschriften und Regulierungen zu behindern.

Der GENIUS Act wurde sorgfältig in einem gründlichen parteiübergreifenden Prozess entwickelt, um den Verbraucherschutz zu stärken, die behördliche Aufsicht zu gewährleisten und die finanzielle Stabilität zu erhalten. Bestrebungen, seine Bestimmungen zurückzunehmen, dienen weniger dem Schutz der Familien, sondern vielmehr dem Schutz fest gefahrener Bankinteressen vor dem Wettbewerb, der dazu beiträgt, das US-Bankensystem als das stärkste und innovativste der Welt zu erhalten.

Kritiker warnen davor, dass die Ermöglichung von Belohnungen durch Stablecoins zu massiven Abhebungen bei Gemeinschaftsbanken führen könnte, wobei Zahlen von bis zu 6,6 Billionen US-Dollar genannt werden. Eine genauere Betrachtung zeigt jedoch, dass diese Befürchtung unbegründet ist. Ein Juli 2025 Analyse Eine Untersuchung der Beratungsfirma Charles River Associates ergab keinen statistisch signifikanten Zusammenhang zwischen der Einführung von Stablecoins und den Abflüssen von Einlagen bei Gemeinschaftsbanken. Tatsächlich verbleibt der überwiegende Teil der Stablecoin-Reserven im traditionellen Finanzsystem – entweder auf Konten bei Geschäftsbanken oder in kurzfristigen Staatsanleihen – wo sie weiterhin Liquidität und Kreditvergabe in der breiteren US-Wirtschaft unterstützen. Die alarmierenden Schätzungen basieren auf unrealistischen Annahmen, dass jeder Dollar der Stablecoin-Emission das Bankensystem dauerhaft verlässt.

Stablecoins entziehen dem Kreditgeschäft keine Ressourcen. Im Gegenteil könnte ihr Wachstum laut einem Bericht des Finanzministeriums im Laufe der Zeit die Zuflüsse in die US-Geldmenge erhöhen. Bericht. Das bedeutet, dass Amerikaner von modernen, programmierbaren digitalen Dollar profitieren können, ohne die Verfügbarkeit von Krediten in ihren Gemeinden zu gefährden.

Andere haben forderte die Aufhebung des Abschnitts 16(d) des GENIUS-Gesetzes, der es Tochtergesellschaften von staatlich zugelassenen Instituten ermöglicht, Stablecoin-Geschäfte über Staatsgrenzen hinweg ohne zusätzliche Lizenzen abzuwickeln. Sollte dieser wichtige Teil des GENIUS-Gesetzes aufgehoben werden, wäre die Folge ein fragmentiertes, balkanisiertes und ineffektives Regulierungsregime, das den zwischenstaatlichen Handel behindert.

Innovation war schon immer der Lebensnerv des amerikanischen Kapitalismus – sie trennt dynamische Marktwirtschaften von stagnierenden, geschützten. Anstatt zu versuchen, neue Marktteilnehmer auszuschließen, sollten Banken daran arbeiten, sicherzustellen, dass ihre gegenwärtigen und zukünftigen Kunden Zugang zu fortschrittlichen Produkten und Dienstleistungen haben, einschließlich gesünderer Zinssätze bei Einlagenkonten.

Während der Zielzinssatz der Federal Reserve heute bei liegtüber 4 %, das durchschnittliche Girokonto erzielt nur 0,07% und Sparkonten 0,39 %. Diese Lücke spiegelt keinen Verbraucherschutz wider; sie zeigt den von Banken abgeschöpften Wert. Im Gegensatz dazu ermöglichen Stablecoin-Belohnungsprogramme Plattformen, direkt um Kunden zu konkurrieren, was die etablierten Anbieter dazu zwingt, besseren Wert zu bieten. Verbraucher profitieren, wenn Wettbewerb herrscht.

Das GENIUS-Gesetz positioniert die USA als weltweiten Führer im Bereich der digitalen Finanzen und gewährleistet gleichzeitig den stärksten Verbraucherschutz. Der Kongress hat diese Fragen bereits durch sorgfältige parteiübergreifende Beratungen diskutiert und beschlossen. Das Gesetz verlangt eine 1:1-Reserve in bar oder Staatsanleihen, eine robuste Lizenzierung und Aufsicht sowie Transparenz, die weit über die Anforderungen herkömmlicher Einlagen hinausgeht. Eine erneute juristische Auseinandersetzung mit diesen Fragen würde diesen Konsens untergraben und die Führungsrolle Amerikas im Bereich der digitalen Finanzen gefährden.

Stablecoins stellen keine Schlupflösung dar, sondern eine Innovation, die die Stabilität des Bankensystems bewahrt und gleichzeitig den Verbrauchern den Vorteil des Wettbewerbs bietet. Die politischen Entscheidungsträger sollten sich nicht von dieser Angstkampagne leiten lassen und den ausgewogenen, überparteilichen Rahmen, den der Kongress bereits verabschiedet hat, unterstützen.

Innovation und Wettbewerb haben die amerikanische Finanzführerschaft aufgebaut. Es ist an der Zeit, sie erneut wirken zu lassen – und nicht zuzulassen, dass etablierte Interessen ihr vielversprechendes Wachstum ersticken. Amerikanische Verbraucher verdienen nichts weniger.