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Ist der iPhone-Moment für Michael Saylors Vorzugsaktie „Stretch“ bei Strategy gekommen
Stretch handelte am Montag Aktien im Wert von 175,7 Millionen Dollar, fast das Dreifache seines durchschnittlichen Handelsvolumens der letzten 30 Tage.
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Was Sie wissen sollten:
- STRC ist ein ewiges Vorzugsrecht, das eine jährliche Dividende von 11 % zahlt und darauf ausgelegt ist, nahe seinem Nennwert von 100 $ gehandelt zu werden.
- Durch die Ausgabe von STRC im Rahmen von Marktanteilsverkäufen bei günstigen Preisen verwandelt Strategy die Nachfrage der Investoren nach Einkommen in eine wiederholbare Kapitalquelle zum Kauf von Bitcoin.
- Strategie erwarb am Montag 13.627 BTC.
Michael Saylor, Executive Chairman von Strategy (MSTR), dem weltweit größten öffentlichen Inhaber von Bitcoin, stellte Ende Juli die vierte unbefristete Vorzugsaktien-Emission des Unternehmens, Stretch (STRC), vor. Saylor beschrieb STRC als iPhone-Moment für Strategy, ein Durchbruch, der die Unternehmensfinanzierung neu definiert.
STRC, vom Unternehmen als „Short Duration High Yield Credit“ Stretch bezeichnet, ist eine ewige Vorzugsaktie, die so konzipiert wurde, dass sie sich wie ein High-Yield-Instrument mit niedriger Volatilität verhält. Sie zahlt eine jährliche Dividende von 11 %, die monatlich in bar auf der Grundlage eines Nennwerts von 100 $ ausgeschüttet wird.
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Im Gegensatz zu traditionellen Vorzugsaktien kann die Dividende nach voreingestellten Regeln monatlich angepasst werden. Das Ziel ist eindeutig, STRC Handel in der Nähe von 100 $ und reduzieren die Preisschwankungen, die normalerweise mit renditestarken Wertpapieren verbunden sind.
Für Investoren ist die Attraktivität einfach. Bei kurzfristigen Renditen für US-Staatsanleihen von etwa 3,5 % bietet STRC ungefähr das Dreifache der Rendite, ohne das Risiko langer Laufzeiten oder große Preisvolatilität.
Innerhalb der Kapitalstruktur von Strategy steht STRC über dem Stammkapital und anderen Vorzugsaktien wie STRD und STRK, jedoch unterhalb der Unternehmensanleihen und der STRF-Vorzugsreihe. Diese Positionierung verleiht STRC einen stärkeren Anspruch auf die Cashflows und ermöglicht es Strategy gleichzeitig, Kapital zu beschaffen, ohne die Verschuldung zu erhöhen.
Die Strategie finanziert den Bitcoin-Kauf durch den Verkauf von Marktanteilen, wenn die Sicherheit zum Nennwert von 100 $ gehandelt wird. Seit letzter Woche hat das Unternehmen 119,1 Millionen $ Nettomittel aus STRC-ATM-Verkäufen sowie 1,12 Milliarden $ aus der Ausgabe von Stammaktien erlöst, womit zusammen der Kauf von finanziert wird.13.627 Bitcoin.
Während die STRC-Dividende mehrfach finanziert und liegt nun bei 11 %, um die Anlegernachfrage zu ermitteln.
Am Montag, STRC wurde im Wert von 175,7 Millionen US-Dollar gehandelt, fast das Dreifache seines 30-Tage-Durchschnittsvolumens von 63,6 Millionen US-Dollar, wobei alle Trades am Montag über 100 US-Dollar stattfanden.
Im November setzte Strategy etwa 130 Millionen US-Dollar an STRC-ATM-Emissionen ein, während die Aktien etwa eine Woche lang zum Nennwert gehandelt wurden.
Das Ziel des Unternehmens ist es, den Handel mit STRC dauerhaft am oder nahe dem Nennwert zu halten, um kontinuierlich mehr Bitcoin anzuhäufen.
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