暗号市場は最近のフラッシュ・クラッシュを乗り切れるか？

免責事項：「Industry Talk」セクションは、暗号業界のプレイヤーによる見識を紹介するものであり、Cryptonews.comの編集内容の一部ではありません。

暗号サークル全体で「エルサルバドル・ディップ」と呼ばれているように、9月7日、暗号通貨の市場評価額は3週間ぶりに2兆米ドルの大台を割り込んだ。Coingeckoによると、暗号通貨の総市場価値は先週の火曜日に一時的に約1兆9,000億米ドルの安値にまで落ち込み、その日の損失額は約4,200億米ドルに達しました。

最大の暗号資産であるビットコインは、高値51,000米ドルから数時間のうちに43,000米ドル以下まで、15％の下落を記録しました。他の暗号資産も、24時間前に記録された価格から2桁の下落を記録し、Ethereum、Solana、Cardanoなどの上位アルトコインは、このフラッシュクラッシュで13%から18%の下落を記録しました。

それから1週間も経たないうちに、9月13日、Walmartがライトコインでの支払いを開始するというフェイクニュースを受けて、市場はさらに別の暴落に直面しました。GMT午後1時には、1時間以内に時価総額が1,100億ドル以上増加して2兆2,400億ドルに達しましたが、その後、FUDによって2,000億ドル以上が暴落し、GMT午後1時45分に2兆ドルに戻りました。

最近の不安定な暗号価格の動きは、JPモルガンのアナリストの声明によると、8月のアルトコインの上昇に続いて予想されていたことに他なりませんが、これは「市場での持続的な利益とは対照的に、泡沫と個人投資家のマニアックさ」を反映したものでした。個人投資家のマニア化は、1月と5月中旬にも記録されており、その際には暗号化市場がそれぞれ約13％と50％暴落しました。

しかし、米国の暗号取引所Currency.comのCEOであるスティーブ・グレゴリー氏が9月9日に行ったインタビューによると、最近の暗号価格の下落を引き起こした要因は1つではなく、一連の出来事が連続して起こり、下落した日に最高潮に達したとのことです。

深みにはまる

グレゴリーは、JPモルガンのアナリストと同意見で、小売業者が大量に押し上げたことと、強気の高揚感で市場のレバレッジを高めたことが、最終的な暗号価格の下落を予測させたと述べています。小売業者がレバレッジをかけてロングにすると、ホエールアカウントが大量にショートし、「連鎖的に清算が行われた」と述べています。

9月7日には、ほとんどのアルトコインペアで市場が20％以上下落したため、32億米ドル以上の暗号化ロングが清算されました。資金調達率は年率約50％まで上昇し、膨大な数のトレーダーがレバレッジを得るためにそれだけの金額を支払っていたことを示しています。

しかし、伝統的な金融市場でも、9月7日には、主要な基軸通貨に対するドル高と米国10年国債の利回りがわずかに上昇したことを受けて、金、銀、株式が下落し、週明けは安値で始まりました。これは、これらの資産が伝統的にインフレに対するヘッジに使用されていることから、暗号価格にも影響を与えた可能性があります。

また、米国証券取引委員会（SEC）によるCoinbaseへの最近の調査も、暗号市場に恐怖心を広める要因となった可能性がある、とGregoryは共有しています。SECは、Coinbaseが高利回りのLend商品を発売したら訴訟を起こすと脅しましたが、米国に拠点を置く他の暗号取引所が同じ商品を提供していることを考えると、Coinbaseはこの訴訟を不当なものと考えています。さらにSECは、世界最大級の分散型取引所であるUniswapの主要開発者であるUniswap Labsも調査しています。

“SECがCoinbaseとUniswap Labsに注目したことで、信頼感が揺らいだのかもしれません。” Gregoryはさらにこう述べています。”一部の人は、この出来事が別の暗号化された冬の前兆かもしれないとさえ思っているかもしれません。”

それでも彼は、米国が「多くの企業と多くの投資家が苦しむことを考えると」暗号の没落を促す可能性は低いと考えており、それはSECが計画していることとはかけ離れています。  

“米国は暗号市場に比較的忠実であり、市場に過度に厳しい規制をかける本当の理由はありません。”

最後に、エルサルバドルがビットコインを法定通貨として発表したことは、今週の主要なニュースでしたが、暗号の連鎖的な価格を止めることはほとんどできませんでした。月曜日に発表された直後、市民はこの動きに抗議し、国に不安をもたらし、暗号資産の導入を目指す新規ユーザーに悪い印象を与えた。

暗号市場は、弱気の嵐から枯れることができるか？

市場は、2021年の最後の月に向かう強気のモメンタムの継続の基本的なシグナルをまだ示しています。グレゴリー氏によると、ビットコインは今後2～3週間、45,000米ドル～48,000米ドルの範囲で横ばいの取引が行われる可能性が高いとのこと。市場の回復は、個人投資家が現在の高いボラティリティーで市場から怖気づいているため、大規模な投資家が徐々にバッグを埋めていくことによって導かれるという。

5月中旬の暴落とその後の回復とは異なり、現在の価格下落はそれほど長く続かない可能性があり、BTCは近い将来、50,000米ドルを超えるレベルまで成長するシグナルを示しています。米連邦準備制度理事会（FRB）の金利発表が9月14日と9月22日に予定されていることから、「近い将来、BTCが再び積極的に成長に向かう可能性がある」とCurrency.comの幹部は説明しています。

FRBが現行の金利を大幅に変更する可能性は低いが、金融政策は引き締められることになる。声明は曖昧なものになり、インフレ率は5.3～5.5％と同じレベルにとどまる可能性が高い。つまり、小売業者にとっては、インフレから逃れて資金を守るために、市場に再参入するチャンスがあるということです。

では、2021年のこれからの時期、ビットコインにとって最も可能性のあるシナリオは何でしょうか？グレゴリーによると、規制や金融政策に大きな変化がない限り、市場は2～3週間にわたって現在のレベルでレンジングした後、10月には「スーパーサイクル」に戻るようです。

“市場は、暗号市場だけでなく、すべてのリスク資産市場に対しても、依然として強気です” と述べています。”世界の主要な中央銀行の金融政策に何か大きな変化があった場合にのみ、センチメントは変化すると思われます。”

最後に、ビットコインが再び30,000米ドルを下回ることがあるのかという質問に対して、グレゴリーは「ありえない」とだけ答えました。