Облігації перевершують: Крипто денник Америки

Crypto Daybook Americas не буде опубліковано завтра через День подяки. Вихід у п’ятницю.

Автор: Омкар Годболе (Усі часи вказані за східним часом, якщо не зазначено інше)

Крипторинок "перекинувся" на останні 24 години. Bitcoin BTC$89 194,40 безцільно коливався між $86,000 та $88,000, а індекс CoinDesk 20 (C20) майже не змінився. Тим часом індекс CoinDesk 80 показав скромне зростання на 1%, що свідчить про наявність сил у ширшому ринку альткоїнів.

Якщо дивитись ширше, картина виглядає ще менш вражаючою. Біткойн падіння на 7% з початку року, тоді як 10-річна облігація казначейства США, цей не надто захоплюючий інструмент із фіксованим доходом, зросла на 2,5%.

Це означає, що цього року розумнішою стратегією було б розміщення коштів у нудних старих облігаціях. І це незважаючи на великі обсяги купівлі BTC казначействами цифрових активів. Вибачте, максімалісти.

З макроперспективи, перевага 10-річних облігацій, які традиційно розглядаються як безпечний актив, викликає тривогу щодо інших ризикових активів, включаючи акції. Це повністю відповідає темі, яку ми обговорено минулого тижня: Інституційні відтоки з спотових біткойн-ETF можуть бути лише димом перед очікуваною макроекономічною бурею.

Звісно, сценарій може змінитися напередодні кінця року, особливо якщо Федеральна резервна система надасть однозначно «голубиний» сигнал з очікуваним зниженням ставки на 25 базисних пунктів на початку наступного місяця, що призведе до зниження Індексу долара (DXY). Однак наразі індекс намагається закріпитися вище своєї 200-денної простої ковзної середньої (SMA), не реагуючи на надії на «голубиний» Фед.

Не можна сказати, що потоки опціонів забезпечують якусь ясність щодо напрямку.

На початку цього тижня ми спостерігали різке зростання активності із хеджування навколо опціону put на біткоїн з ціною виконання $80 000, за яким пішла значна біржова угода блоком, що натякала на можливе перезавантаження діапазону вище позначки $100 000 до кінця року. У вівторок дика покупка call-опціону з ціною виконання $220 000 на перший погляд виглядала оптимістичною, але вона була поєднана з купівлею call-опціону на $40 000, що сигналізує, за словами Greeks.Live, наданими CoinDesk, про те, що реальна ставка трейдера робиться на спалахи волатильності.

Усе це вказує на складне торговельне середовище в найближчій перспективі.

Водночас один позитивний момент залишився здебільшого непоміченим: нове правило банку США зменшення капітальних вимог для активів із низьким рівнем ризику, таких як казначейські облігації. Зниження капіталу вважається заходом, що звільняє ліквідність у банках, потенційно сприяючи збільшенню кредитування та підвищенню спроможності дилерів втручатися на ринок державних облігацій у періоди стресу.

Джеймс Торн, головний ринковий стратег компанії Wellington-Altus Private Wealth, охарактеризував цей крок як чіткий сигнал «майбутньої дерегуляції». Будьте уважні!

Читайте також: Для аналізу сьогоднішньої активності в альткоїнах та деривативах дивіться Крипторинки Сьогодні

Що варто спостерігати

Для більш детального переліку подій цього тижня дивіться "" CoinDeskКриптовалютний тиждень попереду."

• Крипто
  • Фондовий ETF на Dogecoin від Bitwise (BWOW) є очікуваний розпочне торгівлю на NYSE Arca.
  • CTC-1, перша супутникова група, що працює на базі Spacecoin протокол (SPACE), буде запуск з Космічної бази Ванденберг Військово-космічних сил у Каліфорнії.
• Макро
  • 7:30 ранку: Рейчел Рівз, Канцлер Казначейства Великої Британії, доставляти заяву про бюджет на 2025 рік у Палаті громад, що встановлює плани оподаткування та витрат на податковий рік Великобританії 2026-2027. Дивіться наживо.
  • 8:30 ранку: США, вересень, замовлення на довгострокові товари, зміна місяць у місяць, оцінка 0,3%.
  • 8:30 ранку: Початкові заявки на допомогу з безробіття у США за тиждень, що завершився 22 листопада, оцінка 225 тис., поточні заявки за тиждень, що завершився 15 листопада (попередні 1974 тис.).
• Прибуток (Оцінки на основі даних FactSet)
  • Нічого не заплановано.

Події Токенів

Для більш детального переліку подій цього тижня дивіться "" CoinDeskКриптовалютний тиждень попереду."

• Голосування та дзвінки щодо управління
  • Nomina (NOM) до провести трейдерський дзвінок щодо можливостей на крос-DEX та прогнозу ринку perpetual контрактів о 10:30 ранку
• Розблокування
  • Нічого не заплановано.
• Запуски токенів
  • Minswap (MIN) зʼявився на біржі Bitrue з парою MIN/USDT.

Конференції

Для більш детального переліку подій цього тижня дивіться "" CoinDeskКриптовалютний тиждень попереду."

• День 2 з 3: Саміт Finance Magnates у Лондоні 2025
• 26 листопада: Саміт з цифрових цінних паперів та цифрових грошей у Франкфурті
• День 1 з 3: Міжнародний саміт «Відмінність у цифровому банкінгу» 2025 (Амстердам)

Ринкові рухи

• BTC знизився на 0,28% станом на 16:00 за східним часом у вівторок до $86 779,61 (за 24 години: -0,48%)
• ETH знизився на 0,91% до $2 903,77 (24год: +0,81%)
• Індекс CoinDesk 20 знизився на 0,31% до 2 857,32 (за 24 години: -0,17%)
• Складна ставка стейкінгу Ether CESR зросла на 2 б.п. до 2,86%
• Ставка фінансування BTC становить 0,0069% (7,5303% річних) на Binance

• Індекс DXY зростає на 0,14% і становить 99,81
• Ф'ючерси на золото зросли на 0,41% до $4 194,40
• Ф’ючерси на срібло зросли на 2,15% і складають $52,74
• Індекс Nikkei 225 закрився зростанням на 1,85% на рівні 49 559,07
• Індекс Hang Seng закрився зростанням на 0,13% на рівні 25 928,08
• Індекс FTSE зріс на 0,21% до рівня 9 629,60
• Індекс Euro Stoxx 50 зростає на 0,58% і становить 5 606,20
• Індекс DJIA у вівторок закрився зростанням на 1,43% на рівні 47 112,45
• Індекс S&P 500 закрився зростанням на 0,91% на рівні 6 765,88
• Індекс Nasdaq Composite закрився зростанням на 0,67% на рівні 23 025,59
• Індекс S&P/TSX Composite закрився зростанням на 0,97% на рівні 30 900,65
• Індекс S&P 40 Латинська Америка закрився зростанням на 1,32% на рівні 3 094,79
• Доходність 10-річних казначейських облігацій США зросла на 0,6 базисних пунктів до 4,008%
• Ф’ючерси E-mini на індекс S&P 500 зростають на 0,33% до 6 803,75
• Ф’ючерси E-mini Nasdaq-100 зросли на 0,46% до рівня 25 201,00
• Ф'ючерси на індекс Dow Jones Industrial Average E-mini зросли на 0,19% і становлять 47 268,00

Статистика Bitcoin

• Домінування BTC: 58,61 (+0,19%)
• Співвідношення Ether-Bitcoin: 0,0335 (-1,12%)
• Хешрейт (семиденний ковзний середній показник): 1,040 EH/s
• Hashprice (спотовий): $36.10
• Загальні збори: 3,14 BTC / $274,424
• Відкритий інтерес ф'ючерсів CME: 131,460 BTC
• BTC у ціні золота: 20,9 унцій
• Ринкова капіталізація BTC порівняно з золотом: 5,83%

Технічний аналіз

• Діаграма показує щоденні коливання ціни Індексу Долара, а також його 200-денну просту ковзну середню (SMA).
• Індекс DXY прагне закріпитися вище 200-денної простої ковзної середньої (SMA), незважаючи на низку слабких економічних даних зі США, включно з показниками працевлаштування ADP, а також різке зростання ймовірності зниження облікової ставки Федеральною резервною системою у грудні.
• Це класичний бичачий сценарій: ринок ігнорує погані новини, що часто сигналізує про можливий початок великого ралі.

Криптовалютні Акції

• Coinbase Global (COIN): закрилася у вівторок на рівні $254,12 (-0,72%), без змін у передринковій торгівлі
• Circle Internet (CRCL): закриття на рівні $70.11 (-3.62%), зростання на 0.67% до $70.58
• Galaxy Digital (GLXY): закриття на рівні $25,48 (+2,82%), +0,82% на рівні $25,69
• Bullish (BLSH): закрито на рівні $40,5 (-2,41%), +0,49% на рівні $40,70
• MARA Holdings (MARA): закриття на рівні $11,17 (-0,36%), без змін у передринковій торгівлі
• Riot Platforms (RIOT): закриття на рівні $14.39 (+3.67%), без змін у передринковій торгівлі
• Core Scientific (CORZ): закриття на рівні $15.55 (-1.27%)
• CleanSpark (CLSK): закриття на рівні $11.82 (+2.96%), зниження на 1.86% до $11.60
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закрився на рівні $43,65 (+1,23%)
• Exodus Movement (EXOD): закрито на рівні $14.65 (-3.49%)

Крипто Казначейські Компанії

• Strategy (MSTR): закриття на рівні $172.19 (-3.83%), зниження на 0.57% до $171.21
• Semler Scientific (SMLR): закриття на рівні $20.32 (-2.66%)
• SharpLink Gaming (SBET): закриття на рівні $9.93 (-1,49%), -0,1% на рівні $9.92
• Upexi (UPXI): закрито на рівні $2.99 (+6.41%)
• Lite Strategy (LITS): закрито на рівні $1.84 (+0.55%)

Потоки ETF

Спотові BTC ETF

• Щоденні чисті потоки: 128,7 мільйона доларів США
• Накопичені чисті потоки: 57,59 млрд доларів США
• Загальні обсяги володінь BTC ~1,31 мільйона

Спотові ETH ETF

• Щоденні чисті потоки: 78,6 мільйона доларів
• Накопичені чисті потоки: 12,83 млрд доларів США
• Загальні обсяги володінь ETH ~6,2 мільйона

Джерело: Інвестори Farside

Поки Ви спали

• Важливі цінові рівні Bitcoin, за якими трейдерам варто стежити зараз (CoinDesk): Трейдери спостерігають за ключовими ціновими рівнями біля $88,000 та $102,000 як індикаторами зміни тренду, у той час як падіння нижче за $83,000 може підтвердити подальші ризики зниження для біткойна.
• Спад Bitcoin у 2026 році, зростання у 2028 році: структурований нотаток JPMorgan, пов’язаний з IBIT, відповідає циклам халвінгу (CoinDesk): Новий інвестиційний продукт банку пов’язує потенційні виплати з чотирирічним циклом біткоїна, пропонуючи обмежений захист у разі падіння BTC у 2026 році та посилений прибуток у разі його зростання до 2028 року.
• Трейдери наповнюють ринки ризиковими ставками. Генеральний директор Robinhood – їхній культовий герой. (The Wall Street Journal): Завдяки пріоритету на продукти з високим ризиком і високою прибутковістю, такі як опціони, криптовалюти та ринки прогнозів, компанія відновила імпульс і допомогла зробити співзасновника Влада Тенева іконою роздрібної торгівлі.