Альткоины растут на фоне низких объёмов торгов, в то время как биткойн удерживается ниже уровня $83 500

Малые токены опережают основные криптовалюты в понедельник: индекс CoinDesk 80 вырос примерно на 3% за последние 24 часа, что более чем вдвое превышает рост на 1,2% у индекса CoinDesk 5.

Биткойн BTC$84 155,39 торгуется ниже отметки в $83 500 после достижения максимума выше $84 000 в воскресенье, в то время как эфир ETH$2 506,65 прибавил около 2,5% и торгуется на уровне $2 560.

Рост идет из самой узкой части рынка. Спустя год после флеш-краха 10 октября 2025 года глубина книги заявок для биткоина и эфира восстановилась до уровней, предшествующих краху, в долларовом выражении, тогда как ликвидность альткоинов продолжает снижаться, согласно исследованиям CoinDesk.

«Маркет-мейкеры вернулись к основным инструментам», — заявил Джошуа де Вос, руководитель отдела исследований в CoinDesk сообщил в своем субботнем отчете.

Институциональные средства движутся в противоположном направлении: согласно данным SoSoValue, зарегистрированные в США спотовые биткоин-ETF за прошлую неделю зафиксировали чистый отток средств в размере 681 миллиона долларов, что является максимальным показателем с июня. Большая часть продаж пришлась на среду и четверг. Спотовые эфир-ETF не показывали притока средств с 28 сентября. Девятидневная серия оттоков является самой продолжительной с июня.

Нефть снизилась, фьючерсы WTI упали примерно на 2% до $90 за баррель после заявления президента Дональда Трампа о том, что Россия поставит на мировые рынки 300 000 метрических тонн дизельного топлива, что является частичным смягчением санкций. Внимание теперь переключается на индекс потребительских цен в США, который будет опубликован в среду.

Позиционирование в деривативах

• Торговля фьючерсами стремительно растет, но кредитное плечо не увеличивается: Объем торгов за 24 часа составляет 126 миллиардов долларов, что на 81% больше. Открытый интерес (OI), долларовая стоимость всех открытых контрактов, равен 145,8 миллиарда долларов, что всего на 2,44% больше. Трейдеры быстрее закрывают позиции, но мало кто открывает новые.
• Продавцы больше не доминируют в потоке тейкеров: Длинные позиции составляют 52% объёма тейкерских сделок за 24 часа. Объём тейкера формируется за счёт сделок, в которых трейдеры платят за немедленное исполнение своих ордеров, что отражает, какая сторона транзакции проявляет большую активность. На прошлой неделе доля длинных позиций была ниже и составляла 48%.
• ZEC вызывает реальный интерес на фьючерсном рынке, но лишь небольшая его часть представляет собой новые средства: Монета занимает четвертое место по объему фьючерсов среди криптовалют — 5,46 млрд долларов за 24 часа, уступая только биткоину, эфиру и SOL. Ее цена выросла на 6%, а открытый интерес (OI) увеличился на 7%. OI учитывается в долларах, поэтому увеличение цены само по себе его повышает. Исключая этот фактор, количество открытых контрактов увеличилось всего примерно на 1%, что свидетельствует о небольшом приросте новых позиций. Годовая ставка финансирования составляет 10%, поэтому лонгисты платят шортам премию за удержание позиций. Кумулятивный дельта-объем (CVD), который отслеживает доминирование агрессивных покупателей или продавцов, находится на уровне, близком к нулю.
• Ралли NEAR поддерживается новым притоком позиций: Цена выросла на 10%, а открытый интерес увеличился на 17%, что соответствует примерно 6% росту числа открытых контрактов. Финансирование положительное, как и у ZEC. NEAR также занимает второе место по скорректированному на открытый интерес 24-часовому накопленному объему (CVD) среди основных токенов, что указывает на то, что движение поддерживают покупатели. Цена находится на максимуме с декабря.
• Спрос на кредитное плечо по биткоину и эфире остается низким: Открытый интерес по обоим активам за последние 24 часа практически не изменился и находится значительно ниже пиковых значений начала этого года. Объемы нормальные.
• Трейдеры ожидают спокойствия в биткоине и эфире: Индекс подразумеваемой волатильности биткоина, BVIV, испытывает трудности с ростом выше 40% после отскока от минимумов с начала года около 34% на прошлой неделе. Индекс эфира показывает аналогичную динамику. Подразумеваемая волатильность отражает прогноз рынка относительно будущих колебаний цен, и стабильное значение означает, что трейдеры опционов не ожидают значительного движения.
• Короткие позиции по нефти на Hyperliquid выглядят переполненными: На нефтяных рынках шортисты выплачивают лонгистам финансирование в размере 100% и более в годовом выражении. Финансирование — это комиссия, которую одна сторона бессрочного фьючерсного контракта выплачивает другой для поддержания цены контракта близкой к спотовой, и шортисты платят, когда их количество превышает количество лонгистов. Такая высокая комиссия означает, что короткие ставки переполнены, что может быстро измениться в случае роста цен на нефть.
• Трейдеры опционов на Deribit приобретают защиту от падения: Опционы пут на Bitcoin со страйками от $55,000 до $80,000 доминируют в 24-часовом объёме торгов. Пут-опцион растёт в цене при снижении базового актива, поэтому трейдеры используют его как страховку. Объёмы торгов Ether разнонаправлены: в пятёрке лидеров присутствуют как коллы, так и путы.

Обсуждение токенов

• Starknet STRK$0.1038 вырос на 76% за прошлую неделю, добавив еще 54% в субботу после 33% скачка в пятницу, поскольку сеть рассматривает возможность покинуть Ethereum и стать самостоятельным, квантово-устойчивым слоем-1. Ралли частично было основано на использовании кредитного плеча, хотя в понедельник наблюдалась фиксация прибыли, и цена упала на 7,7%.
• LayerZero ZRO также уверенно начал неделю, показав рост на 21% за 24 часа до $2,41 — это максимальный уровень с мая 2025 года, при этом рыночная капитализация приближалась к $1 миллиарду. Похоже, что этот рост является отскоком из зоны перепроданности, а не следствием новостного фона.
• Zcash (ZEC) вырос, несмотря на то, что он фигурирует в цепочке отмывания средств после атаки на цепочку поставок реселлера Ledger. Злоумышленник перевел украденный эфир через Tornado Cash, а затем в ZEC через NEAR Intents. Потери от устройств, проданных малайзийским реселлером CryptoBilis, оцениваются в $86–93 млн, при этом Ledger подтвердил наличие несанкционированного аппаратного имплантата как минимум в одном устройстве.
• Индикатор «Сезон альткойнов» от CoinMarketCap составляет 66 из 100, что является его максимальным значением за более чем год, поскольку трейдеры делают спекулятивные ставки, в то время как биткойн консолидируется в диапазоне от 80 000 до 88 000 долларов.