Les altcoins progressent lors d'un faible volume d'échanges tandis que le bitcoin reste en dessous de 83 500 $

Les petites cryptomonnaies surpassent les principales ce lundi, l'indice CoinDesk 80 enregistrant une hausse d'environ 3 % au cours des dernières 24 heures, soit plus du double de la progression de 1,2 % de l'indice CoinDesk 5.

Le Bitcoin BTC$84 155,39 se négocie en dessous de 83 500 $, après avoir atteint un sommet au-dessus de 84 000 $ dimanche, tandis que l’ether ETH$2 544,41 a progressé d’environ 2,5 % pour s’établir à 2 560 $.

Les gains proviennent de la partie la plus étroite du marché. Un an après le « flash crash » du 10 octobre 2025, la profondeur des carnets d’ordres pour le bitcoin et l’ether s’est rétablie aux niveaux d’avant le krach en termes de dollars, tandis que la liquidité des altcoins a continué de s’éroder, selon les recherches de CoinDesk.

« Les teneurs de marché sont revenus aux grandes valeurs », a déclaré Joshua de Vos, responsable de la recherche chez CoinDesk a déclaré dans le rapport de samedi.

Les fonds institutionnels prennent la direction opposée, les ETF bitcoin spot cotés aux États-Unis enregistrant la semaine dernière des sorties nettes de 681 millions de dollars, un record depuis juin, selon SoSoValue. La majeure partie des ventes s’est concentrée mercredi et jeudi. Les ETF ether spot n’ont pas connu de journée d’entrées depuis le 28 septembre. Cette série de neuf jours consécutifs de sorties est la plus longue depuis juin.

Le pétrole a reculé, les contrats à terme sur le WTI chutant d'environ 2 % à 90 dollars le baril après que le Président Donald Trump a déclaré que la Russie fournirait 300 000 tonnes métriques de diesel aux marchés mondiaux, un assouplissement partiel des sanctions. L'attention se tourne désormais vers l'indice des prix à la consommation américain de mercredi.

Positionnement des dérivés

• Le trading à terme est en forte hausse, mais l’effet de levier ne se développe pas : Le volume des échanges sur 24 heures s'élève à 126 milliards de dollars, en hausse de 81 %. L'intérêt ouvert (OI), valeur en dollars de tous les contrats en cours, est de 145,8 milliards de dollars, en hausse de seulement 2,44 %. Les traders font tourner les positions plus rapidement, mais peu en ouvrent de nouvelles.
• Les vendeurs ne dominent plus le flux des preneurs : Les positions longues représentent 52 % du volume des takers sur 24 heures. Le volume des takers provient des transactions où les traders paient pour que leurs ordres soient exécutés immédiatement, ce qui indique quel côté de la transaction est le plus pressé. La semaine dernière, la part des positions longues était inférieure, à 48 % .
• ZEC suscite un véritable intérêt sur les marchés à terme, mais une faible part de cet intérêt provient de nouveaux capitaux : La pièce est la quatrième plus grande cryptomonnaie en termes de volume à terme, avec 5,46 milliards de dollars sur 24 heures, derrière le bitcoin, l'ether et SOL. Son prix a progressé de 6 % et l'OI a augmenté de 7 %. L'OI est compté en dollars, donc une hausse du prix seule l'élève. En excluant cet effet, seulement environ 1 % de contrats supplémentaires sont ouverts, ce qui constitue une faible prise de position nouvelle. Le financement annualisé est de 10 %, de sorte que les positions longues versent une prime aux positions courtes pour maintenir leurs positions. Le delta de volume cumulé (CVD), qui indique si ce sont les acheteurs ou les vendeurs agressifs qui dominent, est à peine positif.
• Le rallye de NEAR bénéficie de nouvelles positions fraîches derrière lui : Le prix a augmenté de 10 % et l'OI a augmenté de 17 %, ce qui se traduit par environ 6 % de contrats ouverts supplémentaires. Le financement est positif, comme avec le ZEC. NEAR détient également le deuxième CVD ajusté à l'OI sur 24 heures le plus élevé parmi les principaux tokens, ce qui suggère que les acheteurs sont à l'origine de cette dynamique. Le prix est à son plus haut niveau depuis décembre.
• La demande d’effet de levier sur le bitcoin et l’éther reste faible : L’open interest pour les deux a à peine changé en 24 heures et reste bien en dessous de ses sommets du début de cette année. Les volumes sont normaux.
• Les traders anticipent une stabilité du bitcoin et de l’ether : L’indice de volatilité implicite du Bitcoin, BVIV, peine à dépasser les 40 % après être remonté des creux annuels proches de 34 % la semaine dernière. L’indice de l’Ether présente la même situation. La volatilité implicite représente les prévisions du marché concernant les fluctuations futures des prix, et une lecture stable signifie que les traders d’options n’anticipent pas de mouvement important.
• Les positions courtes sur le pétrole sur Hyperliquid semblent surpeuplées : Sur ses marchés pétroliers, les positions courtes versent aux positions longues un financement de 100 % ou plus sur une base annualisée. Le financement est la commission qu'une partie d'une transaction à terme perpétuel paie à l'autre afin de maintenir le contrat proche du prix au comptant, et les positions courtes paient lorsqu'elles sont en nombre supérieur aux positions longues. Une telle commission élevée signifie que les paris à la baisse sont nombreux, ce qui peut s'inverser rapidement si le prix du pétrole augmente.
• Les traders d’options sur Deribit achètent une protection contre la baisse : Les options de vente (puts) sur Bitcoin, avec des prix d'exercice allant de 55 000 $ à 80 000 $, dominent le volume sur 24 heures. Une option de vente prend de la valeur lorsque le prix baisse, ce qui en fait un outil d'assurance prisé par les traders. Le volume d'Ether est mixte, avec à la fois des options d'achat (calls) et de vente (puts) figurant parmi les cinq premiers.

Conversation sur les tokens

• Starknet STRK$0.1038 a augmenté de 76 % au cours de la semaine passée, ajoutant 54 % supplémentaires samedi après un bond de 33 % vendredi, alors que le réseau envisage de quitter Ethereum pour devenir une couche 1 autonome et résistante aux technologies quantiques. Cette progression s’est construite en partie grâce à l’effet de levier, bien qu’une prise de bénéfices ait été observée lundi avec une baisse de 7,7 %.
• LayerZero ZRO a également connu un début de semaine haussier, enregistrant un gain de 21 % sur 24 heures à 2,41 $, son niveau le plus élevé depuis mai 2025, alors que sa capitalisation boursière s'approchait du milliard de dollars. Ce mouvement semble être un rebond d'une zone survendue plutôt qu'une réaction à une actualité.
• Zcash (ZEC) a progressé alors qu’il figure dans la traçabilité du blanchiment liée à l’attaque de la chaîne d’approvisionnement du revendeur Ledger. L’attaquant a acheminé de l’ether volé via Tornado Cash, puis l’a converti en ZEC via NEAR Intents. Les pertes provenant des appareils vendus par le revendeur malaisien CryptoBilis sont estimées entre 86 millions et 93 millions de dollars, et Ledger a confirmé qu’au moins un appareil contenait une puce matérielle non autorisée.
• L'indicateur « Saison des Altcoins » de CoinMarketCap est à 66/100, son plus haut niveau depuis plus d'un an, alors que les traders prennent des paris spéculatifs tandis que le bitcoin se consolide entre 80 000 $ et 88 000 $.