Le altcoin registrano una ripresa su un volume di scambi ridotto mentre bitcoin si mantiene sotto i 83.500 $

I token di piccola capitalizzazione superano le principali criptovalute lunedì, con il CoinDesk 80 in aumento di circa il 3% nelle ultime 24 ore, più del doppio del guadagno dell'1,2% del CoinDesk 5.

Bitcoin BTC$84.155,39 sta scambiando sotto i 83.500 $, dopo aver raggiunto un massimo superiore a 84.000 $ domenica, mentre ether ETH$2506,65 è aumentato di circa il 2,5%, attestandosi a 2.560 $.

I guadagni provengono dalla parte più sottile del mercato. A un anno dal flash crash del 10 ottobre 2025, la profondità del libro degli ordini per bitcoin ed ether si è ripresa ai livelli pre-crash in termini di valore in dollari, mentre la liquidità degli altcoin ha continuato a diminuire, secondo una ricerca di CoinDesk.

“I market maker sono tornati sui principali asset,” ha dichiarato Joshua de Vos, responsabile della ricerca presso CoinDesk ha dichiarato nel rapporto di sabato.

Il denaro istituzionale sta andando nella direzione opposta, con gli ETF spot bitcoin quotati negli Stati Uniti che hanno registrato una fuoriuscita netta di 681 milioni di dollari la scorsa settimana, il valore più alto da giugno, secondo SoSoValue. La maggior parte delle vendite si è verificata mercoledì e giovedì. Gli ETF spot ether non hanno avuto un giorno di afflussi dall'28 settembre. La serie di nove giorni consecutivi di deflussi è la più lunga da giugno.

Il petrolio ha rallentato, con i futures sul WTI in calo di circa il 2% a 90 dollari al barile dopo che il Presidente Donald Trump ha dichiarato che la Russia fornirà 300.000 tonnellate metriche di diesel ai mercati globali, un parziale allentamento delle sanzioni. L’attenzione ora si concentra sull’indice dei prezzi al consumo statunitense di mercoledì.

Posizionamento sui derivati

• Il trading di futures è in forte crescita, ma la leva finanziaria non sta aumentando: Il volume di scambi nelle ultime 24 ore è di 126 miliardi di dollari, in aumento dell'81%. L'open interest (OI), il valore in dollari di tutti i contratti aperti, è di 145,8 miliardi di dollari, in aumento di soli il 2,44%. I trader stanno ruotando le posizioni più rapidamente, ma pochi ne stanno aprendo di nuove.
• I venditori non stanno più dominando il flusso dei taker: Le posizioni long rappresentano il 52% del volume taker nelle ultime 24 ore. Il volume taker deriva da operazioni in cui i trader pagano per far eseguire immediatamente i loro ordini, quindi indica quale lato della transazione è più determinato. La scorsa settimana la quota delle posizioni long era più bassa, al 48%.
• ZEC sta attirando un reale interesse nei futures, ma poco di esso è denaro nuovo: La moneta è la quarta criptovaluta per volume di futures con 5,46 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore, dietro a bitcoin, ether e SOL. Il suo prezzo è aumentato del 6% e l’open interest (OI) è salito del 7%. L’OI è conteggiato in dollari, quindi un aumento del prezzo da solo lo innalza. Escludendo questo effetto, sono aperti solo circa l’1% in più di contratti, una quantità limitata di nuove posizioni. Il funding annualizzato è del 10%, quindi i long pagano un premio agli short per mantenere le loro posizioni. Il delta cumulativo del volume (CVD), che traccia se a dominare sono gli acquirenti o i venditori aggressivi, è appena positivo.
• Il rally di NEAR ha alle spalle un nuovo posizionamento fresco: Il prezzo è aumentato del 10% e l’Open Interest è cresciuto del 17%, il che si traduce in circa il 6% in più di contratti aperti. Il funding è positivo, come nel caso di ZEC. NEAR presenta inoltre il secondo CVD aggiustato per OI nelle ultime 24 ore più alto tra i principali token, il che suggerisce che sono gli acquirenti a guidare il movimento. Il prezzo è al suo livello più alto da dicembre.
• La domanda di leva finanziaria su Bitcoin ed ether resta bassa: L'OI per entrambi è rimasto praticamente invariato nelle ultime 24 ore e si colloca ben al di sotto dei suoi picchi di inizio anno. I volumi sono nella norma.
• I trader prevedono calma in bitcoin ed ether: L'indice di volatilità implicita di Bitcoin, BVIV, fatica a superare il 40% dopo aver rimbalzato dai minimi da inizio anno vicino al 34% la scorsa settimana. L'indice di Ether mostra lo stesso andamento. La volatilità implicita è la previsione del mercato sulle oscillazioni future dei prezzi, e una lettura stabile indica che i trader di opzioni non stanno prezzando un movimento significativo.
• Le posizioni short sull'olio su Hyperliquid sembrano affollate: Nei suoi mercati petroliferi, gli short stanno pagando ai long finanziamenti del 100% o più su base annualizzata. Il finanziamento è la commissione che una parte di una transazione di futures perpetui paga all'altra per mantenere il contratto vicino al prezzo spot, e gli short pagano quando superano in numero i long. Una commissione così alta significa che le scommesse short sono affollate, il che può invertire rapidamente se il petrolio aumenta.
• Gli operatori di opzioni su Deribit stanno acquistando protezione al ribasso: Le opzioni put su Bitcoin con strike da 55.000 a 80.000 dollari dominano il volume nelle ultime 24 ore. Una put aumenta di valore quando il prezzo scende, quindi i trader la utilizzano come assicurazione. Il volume di Ether è misto, con call e put presenti nelle prime cinque posizioni.

Discussione sui token

• Starknet STRK$0.1038 è aumentato del 76% nell'ultima settimana, aggiungendo un ulteriore 54% sabato dopo il salto del 33% di venerdì, mentre la rete sta considerando di lasciare Ethereum per diventare un layer-1 autonomo e resistente ai computer quantistici. La corsa si è basata in parte sulla leva finanziaria, anche se lunedì si è registrata una presa di profitto con una flessione del 7,7%.
• LayerZero ZRO ha registrato un avvio di settimana rialzista, segnando un guadagno del 21% nelle 24 ore a 2,41 dollari, il livello più alto da maggio 2025, mentre la sua capitalizzazione di mercato si avvicinava a 1 miliardo di dollari. Il movimento sembra essere un rimbalzo da un territorio ipervenduto piuttosto che guidato da notizie.
• Zcash (ZEC) è aumentato mentre appare nella traccia di riciclaggio derivante dall’attacco alla catena di approvvigionamento del rivenditore Ledger. L’attaccante ha reindirizzato l’ether rubato attraverso Tornado Cash e successivamente in ZEC tramite NEAR Intents. Le perdite dai dispositivi venduti dal rivenditore malese CryptoBilis sono stimate tra 86 e 93 milioni di dollari, e Ledger ha confermato che almeno un dispositivo conteneva un impianto hardware non autorizzato.
• L’indicatore “Altcoin Season” di CoinMarketCap è a 66/100, il suo valore più alto da oltre un anno, mentre i trader effettuano scommesse speculative mentre il bitcoin si consolida tra $80.000 e $88.000.