Акции Coinbase растут на фоне похвал аналитиков за «амбициозное расширение»

Акции Coinbase (COIN) выросли до 4,6% после того, как компания представила дорожную карту, включающую торговлю акциями, инструменты на базе искусственного интеллекта, токенизацию и инфраструктуру стейблкоинов в своем годовом обновлении системы.

Акции выросли до $255,41 в начале торгов в четверг и недавно торгуются по цене $249,48 после объявления в среду.

Кеннет Уортингтон из J.P. Morgan заявил, что мероприятие продемонстрировало расширение охвата Coinbase за счёт внедрения новых классов активов и инструментов для удержания пользователей. Он отметил запуск торговли американскими акциями, бессрочных фьючерсов на акции для пользователей за пределами США и продукта Coinbase Advisor как признаки того, что компания трансформирует свой основной бизнес.

«Объявления Coinbase прошлой ночью подчеркнули, что компания предоставляет своим клиентам гораздо больше продуктов для проведения транзакций», — написал он в четверг, добавив, что расширение «существенно увеличивает» общий адресуемый рынок Coinbase. Хотя подробности по доходам были скудными, Вортингтон отметил, что видит возможности как в моделях на основе подписки, так и в транзакционных моделях. Он также отметил запуск брендированных стейблкоинов и расширение Base App как важные шаги на пути к долгосрочному вовлечению.

J.P. Morgan оценивает акции Coinbase как перекупленные с целевой ценой в $244.19.

Читайте также: Coinbase запускает торговлю акциями, рынки прогнозов и другие сервисы в стремлении стать «Биржей всего»

Оуэн Лау, аналитик Clear Street, выразил похожее мнение, назвав обновление скоординированным расширением продукта, которое знаменует переход Coinbase от криптовалютной биржи к более широкой финансовой платформе. Он отметил добавление торговли акциями как значительный сдвиг, особенно учитывая, что ранее компания отводила эту идею на второй план. По словам Лау, этот шаг может сигнализировать о будущих планах по предложению токенизированных акций.

Внедрение советника на базе искусственного интеллекта также привлекло внимание. Лау отметил, что он может стать ценным инструментом для упрощения инвестиционных решений и повышения удержания клиентов, особенно среди менее опытных пользователей. Он подчеркнул, что функции прямого депозита и криптокредитования могут помочь Coinbase закрепиться в качестве основного финансового счета, хотя конкуренция с традиционными банками за депозиты по зарплате будет представлять собой вызов.

Деривативы остаются ключевой частью стратегии роста, написал Лау, отмечая введение фьючерсов на акции с плечом до 20x и круглосуточный доступ к рынку. Поскольку деривативы, как правило, обеспечивают больший объём торгов и стабильность доходов, Лау отметил, что они могут со временем помочь снизить волатильность прибыли Coinbase. Coinbase объявила о Приобретение на сумму 2,9 миллиарда долларов криптовалютной опционной биржи Deribit в мае.

Аналитики Clear Street выставили рейтинг «Покупать» для акций Coinbase с целевой ценой на уровне $415.

Аналитики Citi под руководством Питера Кристиансена отметили, что это обновление является важной вехой, расширяющей доступ к новым и традиционным активам, одновременно развивая платежи, инструменты для разработчиков и инфраструктуру токенизации, что со временем может повысить ликвидность.

Мероприятие подчеркнуло стремление Coinbase расширить доступ к более широкому спектру активов, что, по мнению аналитиков под руководством Питера Кристиансена, «углубляет конкурентное преимущество платформы».

Аналитики также отметили платежные и денежные переводы, связанные с стабильной монетой USDC, а также новые платежи x402 как шаги к диверсификации доходов и открытию новых кейсов использования, таких как агентский коммерческий сервис.

Обновления инструментов разработчиков Coinbase через CDP, наряду с усилиями по интеграции ончейн-функционала с традиционными финансами посредством токенизации и он/офф-рампов, усиливают амбиции компании стать «операционной системой» для ончейн-активности, отметили аналитики.

Citi назвало план Coinbase под названием «Everything Exchange» амбициозным и отметило, что инвесторам потребуется надежное выполнение стратегии, включая более прозрачное раскрытие информации о том, как она реализуется, а также большая регуляторная определенность, чтобы не обращать внимания на краткосрочную волатильность и сосредоточиться на долгосрочных драйверах роста.

Банк заявил, что по-прежнему уверен, что потенциал роста слишком значителен, чтобы его игнорировать, и продолжает отмечать укрепление лидерства Coinbase в своей категории, сохраняя рекомендацию «покупать» и целевую цену в $505.

Barclays, напротив, присваивает Coinbase рейтинг «держать» с целевой ценой в 291 доллар.