Marex выпускает структурированный продукт, связанный с Coinbase, предлагающий купон на скидку 40%

Marex Solutions, подразделение лондонского поставщика финансовых услуг Marex, специализирующееся на деривативах, представило платформу, связанную с Coinbase (COIN).структурированный продукт который предлагает улучшенные купоны в обмен на лишь частичную защиту риска капитала по акциям Криптовалюта биржи.

Шестимесячныйбарьер обратный кабриолет (BRC) облигация, выпущенная в среду компанией Marex Financial, регулируемой Управлением по финансовому поведению Великобритании, предлагает гарантированный годовой купон в размере 40%, выплачиваемый ежемесячно, что обеспечивает держателям регулярный денежный FLOW.

Он также имеет предопределенный «барьер» в 66% от цены акций, котирующихся на Nasdaq, — $37,80 на дату выпуска. Пока акции остаются выше $25 в течение срока, Marex Financial полностью выплатит инвестированную сумму по истечении срока. Если барьер будет достигнут или нарушен, частичная защита от падения исчезнет, и держателю будут выделены акции Coinbase по $25, что подвергнет их превратностям рынка.

ONE из недостатков заключается в том, что держатель упустит потенциальные ралли акций Coinbase. Это связано с тем, что облигация имеет функцию автоматического отзыва — к концу месяца, если акции Coinbase будут торговаться выше, чем в начальную дату, Marex Financial вернет первоначальный капитал, инвестированный с купоном, и продукт будет погашен.

Барьерные обратные конвертируемые облигации популярны в традиционных Финансы и обычно выбираются, когда ожидается, что базовый актив консолидируется или вырастет лишь незначительно.

Выпуск Marex облигаций BRC, привязанных к акциям Coinbase, показывает, что высокодоходные структурированные продукты остаются востребованными, несмотря на медвежий рынок Криптo . Акции Coinbase упали почти на 86% до $35 в прошлом году в результате ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и краха нескольких Криптo , включая эмитента стейблкоинов Terra и конкурирующую Криптo FTX. Однако поговаривают, что кризис будет хорошим предзнаменованием для Coinbase.

«Многие инвесторы считают, что Coinbase станет ONE из выживших, что они могли бы завоевать большую долю рынка, позиционируя себя как анти-FTX, будучи публично торгующимися, полностью регулируемыми США и предлагая надежные корпоративные и кастодиальные услуги», — написал в электронном письме Илан Солот, соруководитель отдела цифровых активов в Marex Solutions.

«Учитывая, что акции COIN настолько волатильны, а в краткосрочной перспективе так много неопределенности, многие инвесторы предпочитают выражать свою точку зрения через структурированные продукты, где они могут получить привлекательный гарантированный купон, а также значительную защиту от падения», — сказал Солот.

Трейдер, инвестирующий $1 млн в облигации BRC, будет гарантированно получать $33 333 каждый месяц. Если функция автоматического вызова активируется, трейдер получает первоначальный капитал в размере $1 млн и заработанный купон, а продукт выкупается.

Если по истечении шести месяцев автоколл не сработал, держатель получает общий купон в размере $200 000 независимо от цены акций Coinbase. Более того, если цена акций превышает $25, держатель также получает обратно свой первоначальный капитал в размере $1 млн.

Однако если цена ниже $25, то первоначальный инвестированный капитал находится под угрозой. Это происходит потому, что держателю выделяется $1 млн акций по $25 или по стоимости выше преобладающей рыночной цены, что подвергает держателя риску изменения цен на рынке.

«С учетом купонных выплат акции COIN должны упасть с текущей цены в $37,88 до примерно $20 (-47%) к концу 6 месяцев, прежде чем клиент начнет терять деньги», — отметил Солот.

1:41 UTC:Разъясняется, что облигация BRC была выпущена через регулируемую FCA организацию Marex Financial.